神州泰岳创业板首发申请17日上会 募资5亿

网易财经9月13日讯 中国证监会今日宣布，将于9月17日召开首次创业板发审会，审议神州泰岳等首批7家企业创业板首发申请。

神州泰岳全称北京神州泰岳软件股份有限公司，公司位于北京市海淀区，成立于2001年5月18日。主营业务为向国内电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供IT运维管理的整体解决方案，包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成，电信行业营收占比达9成。该公司在业务服务管理领域的市场份额一直居国内第一且逐年提高。

募集资金三成投向飞信平台建设

神州泰岳拟发行3160万股，占发行后总股本的25%。预计募集资金5.03亿元，将投向飞信平台改造升级等六个项目(具体投向见下表)。中信证券担任此次发行的承销商，采用网下配售和网上申购相结合的方式发行。

据了解，神州泰岳是中国移动飞信业务的运维支撑外包服务提供商。飞信运维支撑外包服务已经成为其经营业绩的主要来源。

值得注意的是，如果中国移动飞信业务经营状况不佳或中国移动飞信业务运营主体在未来的合作过程中提出解除或不再与公司续签新的合作合同，或在合作过程中降低与公司的合同结算价格，都将对其盈利能力产生较大不利影响。

上半年利润为1.34亿 现金流净额为负数

截止今年6月底，神州泰岳总资产5.25亿元，净资产为4.02亿，资产负债率为21.13%，发行前每股净资产为4.24元。今年上半年，该公司净利润为1.17亿元，每股收益为1.33元，净资产收益率为21.17%。每股经营活动现金流为-1.21元，每股净现金流为-0.81元。

今年1-6月，神州泰岳利润为1.34亿，综合毛利2.37亿，毛利率为72.50%，主要是公司技术服务类业务的毛利率大幅上升所致。

2006-2008年各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2613万元、6368万元和4363万元，均为正数，且持续大幅增长。而今年上半年，公司经营活动现金流净额为负数，与同期公司营业收入大幅增长的变动趋势不匹配。

神州泰岳表示，这主要是子公司新媒传信与主要客户卓望信息之间存在大额应收账款造成新媒传信经营活动现金流为-1.15亿元所致。而公司应收账款的客户主要来自于电信类客户。一般情况下，电信行业客户的资本实力较强、信誉度高，资金回收较为可靠，发生坏账的可能性较小。

尚有3.55亿元房款未付

根据招股说明书显示，神州泰岳在今年7月买下了北辰首作大厦的部分房产用于办公，购房总价款为人民币4.2亿元。根据合同约定，公司分期付款的方式分三个阶段支付上述购房价款：除第一期已经支付的6500万元外，今年12月20日之前，要支付1.95亿元；在明年5月31日之前，支付剩余的1.6亿元。

神州泰岳表示，本次募集资金中，有28.36%用于场地投入，与其他软件企业的投资结构基本相符。

公司股本结构较为分散

截至招股说明书签署日，公司共有48名股东，其中控股股东暨共同实际控制人王宁、李力合计持股比例为37%，公司股本结构较为分散。本次发行后，王宁、李力各持股比例将降低为14%，合计持股比例为28%，低于30%，存在控制权变动的风险。

神州泰岳控股股东为自然人王宁、李力，两人分别持有公司18.5756%的股权。董事长王宁生于1961年，毕业于河北大学，为公司主要创始人。总经理李力，生于1971年，毕业于首都经贸大学，自2007年7月起担任公司董事、总经理，此前任公司董事、常务副总经理。神州泰岳称，本次发行后，王宁、李力各自持股比例将降低为13.9317%，合计持股比例低于30%，存在控制权变动的风险。神州泰岳发行前股权关系见下图。

公司简介：

北京神州泰岳软件有限公司成立于2001年5月18日。2002年5月1日，整体变更设立为股份有限公司。主营业务为向国内电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供IT运维管理的整体解决方案，包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成，电信行业营收占比达9成。该公司在业务服务管理领域的市场份额一直居国内第一且逐年提高。

神州泰岳拥有一家全资子公司和一家控股子公司。全资子公司新媒传信专业从事移动互联网运维支撑业务。截止今年6月底的总资产为2.33亿元，净资产为1.44亿元；上半年的净利润为8928.45万元。控股子公司泰岳通信技术从事为主设备厂商和各运营商提供无线网络规划、优化、测试与评估，以及相关咨询顾问服务，神州泰岳对其的持股比例为70%。截至今年6月底，泰岳通信技术总资产为483.96元，净资产为453.59万元，今年上半年净利润为-46.4万元。