【财通证券:中国中冶(601618)研究报告内容摘要】
申购代码:601618,公开发行35亿股,网下发行股数不超过14亿股,中国中冶首次公开发行股票的申购价格区间大概为5—5.5元/股。此发行价格预测区间对应的2008年(发行后)市盈率,按照发行后总股本计算分别为26倍--29倍。在三个月的锁定期后,预期收益比较适中,风险不大,可以适当参与申购。
投资要点
全球最大的冶金工程承包商,积极扩大非冶金工程承包业务比重,努力开拓海外市场,资源开发业务有望称为最大的亮点,装备制造、房地产开发等其他多元化业务已具备一定实力,募集资金项目将进一步提高公司多元化业务板块实力。
募资项目
此次A股募集的168亿元除设备购置以及补充流动资金外,其它募集资金都投向了多元化业务板块,体现了积极发展多元化业务的趋势。H股拟募集资金约44.87%用于境外工程承包项目、约33.08%用于境外资源开发项目、约11.03%用于补充流动资金以及偿还银行贷款、约11.03%用于潜在收购及策略投资。