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格里高利·贝克:未来25%的风投会出现在中国

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网易财经5月16日讯 2009陆家嘴论坛今天在上海举行。网易财经作为论坛主办方指定的合作网站,全程直播本次盛会。

在16日午间的“分会场一:金融促增长-科技创新和中小企业发展”环节,硅谷银行总裁格里高利·贝克表示,现在大多数VC活动都在美国,但过去几年发生了变化,VC变成了全球的现象,硅谷银行认为差不多25%的风投会出现在中国,格里高利·贝克希望抓住这个大好的机会。

以下是格里高利·贝克的发言实录:

[格里高利·贝克]谢谢!首先我要说很高兴能够来到陆家嘴论坛,特别是今天看到这么多坐在台上的同事非常出色,我非常荣幸。我今天要讲三点,如果在座大家有一些不了解,我们硅谷银行的话,我先讲一下我们硅谷银行的业务模式。

第二,讲一下我们在中国的历史和发展。第三,要讲一下技术创新,我们在这中国做的工作以及未来在中国有什么计划。我有一个幻灯片,希望大家可以看着幻灯片听着我讲。

[格里高利·贝克]我们SVB有25年的历史了,85%的收入是来自商业银行的活动,另外一个收入是来自于我们所做的投资,比如说以PE,我们不仅在美国做,而且在全球都做。现在我们有21个基金在中国做投资,我们在美国有27个办公室,也就是说只要有技术比较集中的地方,我们在美国就有这样的办公室。

[格里高利·贝克]而且我们现在在拓展全球的办公室,过去四年在中国、印度、以色列都设立了办公室,和中国招商银行或者上海农业商业银行相比,我们是一家小银行,但是我们的业务是非常集中的。

举一个例子来说,我们比较关注高科技、生命科学,并且以私募基金为主,以风投的领域来做一些投资。我们合作的公司,他们一开始收入可能是零,但现在已经有5亿。我们所投资的公司主要是掌握一些知识产权,比如说像版权、专利等等,让他们和他们的竞争者不一样。

[格里高利·贝克]另外,我们比较独特的是,我们给新的小企业借钱的时候,我们不仅是要获得收入,而且是通过获得股权的方式来进行投资。这样可以来进一步减少风险,提供正确的监管机制。我们大多数的贷款都是资产支持性的信贷,但并没有以房地产为信贷,这是很多银行比较喜欢的。

[格里高利·贝克]我们在美国所有的VC,也就是风投市场当中,我们占到了50%的份额,这是非常了不起的一个比重。另外,如果以PE形式存在的VC,我们占了60%。来看一下我们在中国,从91年开始一直有人跟我们说,要到中国来投资,要到中国来投资。

对我们来说,非常里程碑的一个年度就是04年,我们把我们非常重要的一些VC的团队带到中国来看一下,有25个VC和代表团在中国进行访问,看一看中国有什么机会。

[格里高利·贝克]当时所有的公司在之前还没有在中国进行积极的投资,但从那一年以后,他们已经在中国以某一种形式进行投资。比如说,我们在UPG公司(贷款担保公司)进行了投资。

最近,我们还直接和杨浦区进行了合作,与杨浦区政府签订了框架协议,管理基金的基金和直投基金,并且我们在申请上海代表处的牌照。我们希望通过这样做,把我们的经验和本地专家的经验结合起来,能够更好为我们的小企业提供服务。

[格里高利·贝克]我们之所以关注中国是从VC的角度来说,因为现在大多数VC活动都在美国,但过去几年发生了变化,VC变成了全球的现象,我们认为差不多25%的风投会出现在中国,我们希望抓住这个大好的机会。为什么我们硅谷银行会和技术性的中小企业获得很大的成功呢?我想有五个原因。

[格里高利·贝克]第一,如果要借钱的话,而且不亏损,我们觉得有这样一个前提,就是要有一个专注于高科技的生态环境。首先,要有一个很好的VC专家团队,我们要有创业者,他们是在做中小企业方面,是非常有经验的,或者说如果他们自己本身没有什么经验的话,周围的执行者都是非常有经验的。

另外,我们还需要一些服务提供者,这些服务提供者,他们应该了解如何来做,比如说会计呀、法务呀。

[格里高利·贝克]当然还需要有银行的支持。这整个生态系统当中每个要素都非常的重要,只有每个都在才能有一个很好的、高科技的中小企业市场的生态环境。我们要有非常好的公开市场和资本市场,因为对投资者来说,上市是非常重要的一个活动。

[格里高利·贝克]另外一个重要的机制就是M&A(兼并),兼并也是非常重要的。这些要进一步的发展。第三点就是透明度。比如说财务报表,我们要保证财务报表是非常透明的,是可以很容易读懂的。而且让我们作为投资者清楚的了解发生了什么。

知识产权的保护,我们说技术是全球的现象,如果资金更加自由的进出中国,在全球是非常重要的。比如说,是不是可以用应收帐款而不是房地产,比如说用知识产权等一些无形的资产来做抵押呢?如果没有这种机制设置的话,真的很难为中小企业获得融资的。

[格里高利·贝克]最后一点,我要讲一下风险的控制。刚才我们讲到不良贷款率比较高,特别是在中国的贷款率比较高的,我们平均的贷款损失是1%到2%。在08年有一点点上升,但还是比较低的。

对此我们要做一个资产拨备,为了减少我们的资产拨备风险敞口,风险管理资产非常重要。投资者、创业者、银行要一起进行合作,以保证这家公司能够做正确的事情,是非常成功的。而且能够提供正确的信息。

[格里高利·贝克]第二点,要充分的了解这些高科技公司成长的模式和发展的特点,从他们初创到更加成熟的模式。第三,我们要充分的了解贷款的额度和新增的贷款额度是多少。可能我们筹集到1000万或者3000万资金,但实际贷到只是300万到400万左右。

所以,我们要和VC的能力相匹配。昨天有人提到,我们要充分地考虑到贷款的杠杆率。但是,我们还是要很好来确定合适的贷款额度。

[格里高利·贝克]最后我们要了解如何偿还贷款。很多在美国的银行贷款的偿还都来自于中小企业的现金流,很多高科技公司他们的现金流很少,大概60%、70%,我们美国的客户都是在亏钱。这跟美国的银行,跟中国的银行情况有很大的不同。

[格里高利·贝克]最后一点,就是胡先生前面提到的,要确定适当的风险收益比,对于早期的高科技公司,他们有很高的风险。如果你无法获得很高的回报,你就不愿意给这些高科技的中小企业提供贷款,你必须要确保有一个适当的风险收益比,这也是我们要考虑的因素。特别是在政策决定方面,必须考虑的因素。下面我想把话筒给朱先生。

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