鸿蒙台式机发布，信创概念瑟瑟发抖

星空君的办公电脑换成信创机器一年多。WPS、微信、钉钉、搜狗输入法都在，日常办公和微软的系统相差不大；但操作系统就非常难用，甚至连鼠标指针都没做明白。

所以，当华为发布鸿蒙台式机的时候，星空君觉得大快人心。终于有人要来撬这块蛋糕了。

信创电脑背后的统信软件，2025年赚了2.39亿元；持有它23.70%股权的那家上市公司，同年亏了1.04亿元。

一、1,469万元的差额

10月28日，诚迈科技披露2026年三季报。前三季收入16.67亿元，增幅4.92%。归属股东的净利润是负409.99万元，比去年同期减亏93.95%。扣非之后负2,288.94万元，减亏70.60%。

单看第三季度，走势掉了个头。营收5.89亿元，增幅3.35%。归母净利润1,783.19万元，比去年同期多了261.45%。扣非净利润313.93万元，增幅124.35%。

归母和扣非之间，差着1,469.26万元。这个缺口由非经常性损益填上，其中最醒目的一笔是投资收益。前三季度投资收益3,159.25万元，同比增长286.69%，对联营、合营企业按权益法确认的投资收益3,115.19万元。半年报把这个来源写得很明确，主要系参股公司统信软件形成的投资收益增加。

这家对外宣称定位于领先操作系统专家的公司，单季1,783万元的利润里，靠主营挣出来的部分只有314万元。

还有几笔进项值得摆出来。前三季度其他收益2,447.95万元，上年同期是693.28万元，主要来自递延收益里的政府补助结转。所得税费用是负的885.48万元，靠递延所得税把合并净利润亏损从利润总额的负1,631.83万元收窄到负746.35万元（合并口径，非归母，归母为负409.99万元）。信用减值损失和资产减值损失合计转回1,184.25万元，上年同期是计提780.90万元。

2023年靠非经常性项目把归母拉正到1.88亿元，扣非却是亏2.08亿元；2024年营收19.76亿元、归母亏1.26亿元；2025年营收回升到22.21亿元、亏损收窄到1.04亿元；2026年前三季度归母亏410万元，几乎打平。营收在涨、亏损在缩，但扣非始终没有转正，说明主营的盈利能力还没有真正修复。

二、4年时间，从赚1.88亿到亏1.04亿

2023年，公司归母净利润1.88亿元，扣非净利润亏2.08亿元。利润表和扣非表之间隔着3.96亿元，靠非经常性项目把报表拉正。2024年，公司营收19.76亿元；归母净利润是负1.26亿元，扣非之后负1.43亿元。2025年，营业收入22.21亿元，同比增长12.40%，归母亏损1.04亿元，亏损收窄17.76%，扣非亏损1.13亿元，经营现金流净流出1.96亿元。

到了2026年前三季度，营收16.67亿元，归母亏损410万元。4年时间里，归母净利润从赚1.88亿元走到亏1.04亿元，再走到几乎打平。

这家公司的底子不差。移动智能终端软件是它的老本行，客户名单覆盖手机行业的几家头部品牌，OPPO、vivo、荣耀和小米都在里面，做的是安卓系统的定制开发和编译，2025年这块收入9.96亿元，同比增长6.41%。智能网联汽车软件是第二块业务，2025年收入4.99亿元，同比增长1.89%，其中子公司智达诚远贡献4.45亿元，覆盖吉利、理想、宝马、上汽、长城、比亚迪、博世等100余家主机厂及供应商。2026年上半年，老业务大多在收缩：智能终端解决方案收入4.66亿元，下降3.75%；智能网联汽车软件收入2.05亿元，下降10.35%；产业数字化解决方案收入2.82亿元，增长4.36%。

研发人员在减少。2026年6月末，研发人员8,465人，同比减少4.25%。专利45项，软件著作权575项，比2025年末的44项和513项都有增加。

下坡曲线的背后，是公司在主动换赛道。移动智能终端软件是现金牛，但客户集中在手机厂商，增长空间有限；智能网联汽车软件在扩张，却要跟着主机厂的节奏走；信创整机是政策给的机会窗口，从零起步，必须先用低价换份额。三条业务线的投入产出周期完全不同，叠在一起，报表就呈现出收入增长、利润承压的形态。这是转型期的典型账本。

三、信创整机：收入增275%，毛利率掉18.5个百分点

诚迈科技的信创电脑业务，起步于一个很朴素的想法：既然自己在操作系统上做了这么多年研发，那就把整机也做了。

2025年，这块业务收入约9,060万元。2026年上半年，信创电脑收入1.06亿元，半年超过了2025年全年。分产品口径上，软硬件产品的开发和销售收入1.36亿元，同比增长275.16%；毛利率11.00%，比上年同期下降18.50个百分点。

收入涨了近3倍，毛利率掉了18.5个百分点。这是整机生意最真实的定价：一个做软件服务的公司跨到硬件制造，先从组装和适配做起，议价能力在采购方手里。

采购方是谁？是政府采购。2026年10月，诚迈N1系列笔记本相继入围海南省2026年便携式计算机及液晶显示器框架协议采购项目、包头市公共资源交易中心2026年便携式计算机封闭式框架协议采购。此前，诚迈信创整机已经入围中央国家机关及六省联合采购项目，以及中直机关、全国人大机关、四川省的框架协议项目。

框架协议采购是信创市场的基本规则。入围只是拿到入场资格，后面还有二次竞价、批量集采、验收交付。一家整机商能不能把入围资格变成收入，看的是渠道、售后和价格。

四、统信软件：从亏3.45亿到赚2.39亿

诚迈科技真正的资产，是那23.70%的统信软件股权。

统信软件的业绩曲线，比诚迈科技陡得多。2024年，净利润亏损3.45亿元。2025年，盈利约2.39亿元。2026年上半年，营业收入2.72亿元，上年同期1.90亿元；净利润3,861.91万元，上年同期亏损344.32万元，实现扭亏。同期另一家联营企业宝马诚迈信息技术有限公司，诚迈科技持股50.00%，上半年营业收入1.83亿元，净利润1,648.54万元。

统信软件的产品线也在往前走。统信桌面操作系统的软硬件生态适配总数在2025年11月突破1,000万，是国内首个适配数过千万量级的操作系统。2026年1月，统信桌面操作系统V25入选安全可靠测评结果公告，内核版本6.6，与它同批入选的桌面操作系统还有华为的鸿蒙系统。

23.70%的股权，按权益法核算，统信软件赚多少，诚迈科技就确认多少投资收益。2026年上半年，诚迈科技投资收益1,803.99万元，同比增长441.28%，半年报归因于参股公司统信软件形成的投资收益增加；扣除投资收益影响后的净利润是负3,997.18万元，上年同期同一口径是负6,005.05万元。

意思很清楚。核心经营的亏损从6,005万元收窄到3,997万元，收窄三分之一；上半年报表上那61.33%的减亏幅度，剩下的大半来自参股公司。

统信软件这条曲线之所以关键，是因为诚迈科技的利润几乎全部来自它。23.70%的股权按权益法核算，统信软件多赚一元，诚迈科技就多确认0.237元投资收益。2026年上半年，公司投资收益1,803.99万元、同比增长441.28%，扣除投资收益影响后的净利润是负3,997.18万元。主营还在亏，报表靠参股公司。