上海
2026年美国中期选举的余波正在向人工智能（AI）产业纵深传导。
近两年，美国民众对家门口数据中心的怒火越烧越旺。
中期选举过后，民主党重掌国会，多位新当选的州长迅速将竞选承诺转化为政策信号，表示将推迟或暂停AI数据中心的建设审批。
得克萨斯、俄亥俄、佐治亚等数据中心密集州的政治版图翻转，一度被视为美国经济增长核心引擎的AI基础设施扩张，正面临前所未有的地方政策阻力。
AI基建面临冲击
在得克萨斯州，民主党人吉娜·伊诺霍萨击败共和党籍州长格雷格·阿博特。她在胜选后明确表示，在制定出保护居民的法律规范之前，得州必须暂停数据中心项目的推进。
此前，阿博特已冻结部分数据中心的环境许可和电网接入。伊诺霍萨则希望进一步收紧建设条件，将水资源保护、劳工权益和税收优惠一并纳入立法讨论。
俄亥俄州当选州长艾米·阿克顿也承诺，除非项目满足特定标准，否则将予以阻止；佐治亚州当选州长基莎·兰斯·博顿斯则主张全州暂停建设。
据“数据中心观察”统计，在已判定胜者的34场州长选战中，32名获胜者支持加强监管或限制，其中12人明确支持禁令或暂停令。在地方层面，Redbud Consulting追踪的44个市镇公投中，已完成计票的45项选举里有44项通过了限制数据中心的措施。
中期选举期间，不少民主党候选人将对“耗电巨兽”的强硬立场写入竞选纲领。
广告监测机构AdImpact的数据显示，大大小小的竞选团队在提及数据中心的电视广告上花了超过3.8亿美元。
在这个话题上，民主党的支出是共和党的三倍多。也正因如此，此次民众党重掌国会两院，市场普遍担忧AI监管可能趋严、数据中心建设或将放缓。
担忧背后，是美国电网所承载的巨大压力。
当前美国正在运行的数据中心已有数千个，但现有数据中心大多规模较小，而超大型云计算服务企业近期推动建设或正在规划中的数据中心项目所需供电能力往往超过1吉瓦甚至10吉瓦，所在地现有电网短时间内无法应对如此巨大的电力需求。
美国能源部下属劳伦斯伯克利国家实验室在6月发布的报告中预计，到2030年，数据中心用电量可能占美国当年总用电量的11.8%，远高于2023年的4.4%左右。
行业好日子到头？
与此同时，数据中心建设放缓的潜在影响不容低估。美联储研究人员估计，数据中心、电力设施及相关AI技术设备的支出在过去一年中贡献了美国GDP的约20%。高盛预测2026年AI相关投资将占GDP的1.9%。
科技行业分析师丹·艾夫斯直言，“无法粉饰的事实”是民主党将在华盛顿给AI立法制造障碍，中期选举“将放缓全美数据中心的建设步伐”。
美国行业倡导组织数据中心联盟官员丹·迪奥里奥也承认，许多中期选举赢家誓言推动暂停令，“我们该料到他们会去兑现这些承诺”，但他同时提醒，限制建设可能使接纳社区失去税收和科技公司的付款，并波及更广泛的经济扩张。
当前，分析师对政策阻力的后果判断并不一致。
彭博经济研究的安娜·王警告，建设放缓可能加剧高杠杆开发商和新兴云服务商的融资压力。
德意志银行经济学家布雷特·瑞安则认为：监管压力若砍掉部分本就“摇摇欲坠”的项目，有可能阻止吹出过大的泡沫。
瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃莫蒂指出，选举为AI算力建设带来了不确定性，市场对更严格监管的预期正在加剧对芯片和数据中心供应商增长前景的担忧。
摩根士丹利在报告中概括了一个更结构性的后果：新州级监管可能“把全美分成两类地方：欢迎新建数据中心的和不欢迎的”。
不过，高盛策略师则提出另一种思路，其认为资本开支反而可能因企业抢在政策收紧前抢跑而提速。
面对政治环境变化，行业已开始调整姿态。
OpenAI在选举后发布了一份社区承诺框架，表示将自行承担其数据中心的能源与基础设施成本，并停止与地方官员签署保密协议。
OpenAI首席财务官萨拉·弗莱尔称，公司仍将推进扩张计划，但“如果中期选举意味着大家会更加关注数据中心及其所在社区，我们就会继续深入这些社区”。
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