分析丨全球光纤供需缺口近2亿芯公里，国内产业链如何把握扩容机遇？

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前言：

2019年，一根普通光纤的集采价格跌到20元附近，工厂赔着本把玻璃丝卖给世界。

7年后，同一种产品被云厂商的采购团队追着要，现货价站上7年高点，特种型号一年暴涨650%。

作者| 方文三

图片来源 | 网络

这1.8亿芯公里的缺口，买主换人了

英国商品研究所CRU测算，2026年全球光纤光缆总需求5.77亿芯公里，有效供给3.97亿芯公里，缺口1.8亿芯公里，缺口率16.4%，长飞光纤半年报认为全年总需求会超过6.7亿芯公里。

2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，数据中心部分的增速高达75.9%。

2026年全球数据中心光纤需求预计达1.32亿芯公里，同比增长76%，几乎以一己之力贡献了行业的全部增量。

一座十万卡GPU集群，仅内部互联就要吃掉近20万公里光纤，还必须用高规格的抗弯型号。光纤制导无人机每架消耗20至50公里，打出去就没了，属于彻底的耗材。

Meta、英伟达、亚马逊2026年以来先后与康宁签下数十亿美元级的长期锁量协议，云厂商买光纤的架势，像极了当年囤芯片。

中国移动2026年7月约6922万芯公里的普通光缆集采流标，彼时现货价已站上100元每芯公里，一年前只有18元。

运营商的出价追不上市场，全球光纤的定价权正在从电信机房搬进数据中心。

咽喉握在预制棒手里，18个月筑起时间之墙

产业链的利润分布极不均匀，约70%沉在光纤预制棒一个环节上。

一套成熟光棒产线从规划、建设到产能爬坡通常超过2年，行业通行的扩产周期测算为18至24个月。

中国光棒有效产能利用率已达84.3%，机器几乎没有怠速的空间，供给端是块硬石头。

价格是供给刚性的镜子，AI数据中心用的A2类光棒，报价从2025年初的22至30元每等效芯公里涨到2026年的160元，涨幅超过550%。

普通G.652.D光纤2025年初不足20元每芯公里，2026年3月现货83.4元。欧洲与美国市场的G.657.A1现货价分别升至13.4美元和13美元，数据中心需求推着全球价格水涨船高。

更微妙的一层在流通环节，多数拥有光棒产能的厂商把棒攥在自己手里，优先拉高价值的光纤，市场上能买到的流通棒进一步收窄。

没有自给能力的中小厂商两头挨打，一边买不到原料，一边看着利润被成本吃掉。

中国光棒国产化率已从2023年的65%升至2026年的80%以上，高端G.657.A2与空芯光纤用的特种光棒仍留有结构性缺口，这块缺口恰好是头部企业超额利润的来源。

2019年的价格战清好了场，扩容的钥匙在技术纵深

把时间拨回2015年，FTTH与4G建设狂飙，光纤是当之无愧的黄金赛道，厂商加班加点堆产能。

需求在2018年见顶回落，中国移动普缆集采均价随之近乎腰斩，2020年降至40.9元每芯公里，光纤价格同年跌到20元每芯公里的历史低位。CRU统计，2018至2020年全球光棒过剩产能中，中国占了79%。

那场出清的结局颇有意味，尾部厂商的扩产计划烂尾，中小产能陆续退出，活下来的长飞、亨通、中天、烽火在漫长的低价岁月里练工艺、摊成本、磨供应链。

2025年中国光纤光缆出货量3.72亿芯公里，占全球56.3%，从预制棒到光设备的全球最完整产业链握在中国手里。

长飞2026年上半年营收98.09亿元，同比增长53.64%，归母净利润29.25亿元，同比大增888.88%，成绩单就是这个位置的注脚。

命运的反讽在这里，当年把行业打到亏损的价格战，客观上完成了产能筛选与技术积累，等AI的需求海啸扑来，全球能立刻接单的池子里，中国厂商占着最深的一块。

扩产潮已经启动，亨通光电在内蒙古基地约3600吨光棒产能的基础上启动二期，新增约800吨，并与多家头部AI数据中心客户签下长协。

杭电股份拟募资不超28.8亿元，其中13.81亿元投向光棒与石英母材超级工厂。

烽火通信的特种光纤智能制造基地建成后，将新增年产200万芯公里特种光纤。

细看扩产清单会发现，新增产能几乎全部锚定高附加值方向。危险的产能是那些只会拉G.652.D的产线，等新产能集体上市，通用型号的价格会第一个跳水。

技术纵深正在拉开差距，长飞的空芯光纤累计交付突破1万芯公里，最低衰减0.04dB每公里，最长拉丝91.2公里，东莞至香港的100公里商用线路已经点亮，全球超13个商用及试点项目落地。

2026年6月，中国电信联合长飞、德科立完成全球首个现网空芯光纤单波1.2Tb/s超长单跨无中继传输试验。

亨通光电与浙江联通，建成全国首条400G省级干线空芯光纤线路。

中天科技发布17280芯超高密度光缆，容量较主流288芯产品提升60倍，管线占用空间降低92%。

多模光纤这边，CRU预计2027年全球需求约1180万芯公里，它已是400G、800G数据中心短距互联的主力方案。

需求的水位也在升高，CRU预计2025至2030年全球数据中心光纤需求年均增速20.74%，2030年数通将吃掉全球一半以上的光纤。

出海进入长约时代，本地交付开始比低价更值钱

2018年的剧本并不久远，高景气催化扩产，需求断档，价格腰斩，全行业用了4年去消化过剩。

海外建厂贴近需求、绕开贸易壁垒，国内加海外双线布局成了标配。

海外需求已经反映在中国出口数据中，2026年3月，中国光纤光缆出口额达到2.45亿美元，同比增长263.84%，出口均价为76.11美元每千克，同比上涨204.32%。

Verizon与康宁在2026年9月签署多年期供应协议，规划在2027至2032年间交付超过1.29亿芯公里的高密度光纤与连接方案。Meta也与康宁达成最高60亿美元的多年协议，并推动其扩大北卡罗来纳州产能。

这也意味着，全球缺口中的相当部分可能被本土龙头和既有供应关系提前锁定，未必都会进入开放现货市场。

中国企业的出海策略需要随之升级，低价可以换来一次订单，稳定交付才能进入客户多年的网络规划。

长飞光纤已在7个国家布局9个生产基地，2025年及2026年上半年海外收入占比均超过40%。

海外基地的价值超出关税和运输成本，本地认证、仓储、工程支持、售后服务与联合开发，决定了企业能否进入云厂商和运营商的核心供应名单。

新增光棒产能预计2026年底至2027年陆续释放，康宁的3座新工厂同时在建，国内扩产总投资已超百亿元。

需求侧的蓝图同样建立在资本开支的沙丘上，贝恩预测2030年全球AI算力需求达到200吉瓦，可算力基建的预算表并不由光纤厂商书写。

研发压在空芯与多模这些下一代产品上，拉开代差再谈份额。2026年上半年74家光纤概念上市公司中，50家研发费用同比增长，其中23家增速超过20%，钱已经在往技术树上爬。

缺口是窗口，窗口里干的事，决定窗口关上之后的座次。

结尾：

光纤是人类把沙子炼成信息动脉的生意，20年里它反复告诫行业，缺口终会被填平，价格终会回落，属于所有人的红利撑不过一个扩产周期，技术纵深才分得出场次的胜负。

中国产业链手里最好的扩容机遇，藏在下一根更空、更细、更聪明的玻璃丝里。

部分资料参考：TrendForce集邦咨询：《2026年光纤现货报价倍数攀升，数据中心需求短缺或延续至2028年》，C114通信网：《毛谦：光纤需求决定权已从运营商转向云厂商，供需缺口构成物理刚性》，工业和信息化部：《2026年上半年通信业经济运行情况》，中商情报网：《2025-2026年光缆产量》

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