两条主线，强势大反弹！

今天的行情，走势很清晰，属于昨天逻辑的强化。

市场焦点集中在两条主线上，一条是新能源（光伏、电池、能源金属）板块继续强势反弹；

另一条，是下半年火热的AI应用（广告、影视、传媒）板块持续扩散。

先说最强势的光伏板块。

昨天的文章分析过，核心逻辑就是美国中期选举的明朗化。

今天的数据出来了，民主党同时翻转众议院和参议院控制权，其中众议院有望拿下至少227席，参议院预计控制至少54席。

不仅摇摆州，像爱荷华、缅因、北卡罗来纳、俄亥俄州等，重归民主党阵营；

连多年的铁杆红州堪萨斯、南卡罗来纳、得克萨斯州，也被民主党一举翻转。

可以说，这次特朗普和共和党，输得是一败涂地。

这次选举落地，后续余波预计将主导未来两年的美国政治，对股市的影响也将持续很长一段时间。

那么最大的影响，就是彻底改写了美国清洁能源政策的走向，之前市场最大的海外风险一下子烟消云散了。

2022年，民主党主导国会时，推出了《通胀削减法案》，数千亿美元资金持续补贴光伏、储能、风电等清洁能源项目；

到2025年特朗普上台后，叠加共和党掌控众议院，他们一度计划提前终止新能源补贴，给全球新能源的海外需求蒙上了一层阴影。

如今民主党再度掌控两院，其党内领袖已经公开表态，将全力保住IRA法案全部条款，风电、太阳能税收抵免政策将长期延续。

因此昨天选举结果公布后，全球的新能源股票都涨疯了——

美股方面，第一太阳能隔夜交易上涨11%，Sunrun上涨8.7%，Enphase能源和SolarEdge涨幅一度高达12%；

韩国市场上，韩华解决方案涨幅达10%，HD现代重工能源解决方案、OCI控股均涨超6%。

A股的光伏行情，本质上也是这波情绪效应的共振。

那么光伏行业的基本面呢？

有好转吗？

从三季报的数据来看，光伏行业现在是冰火两重天。

一边是惨烈内卷和价格战，108家A股光伏上市公司，前三季度合计归母净利润亏损30.5亿元，超过一半企业陷入亏损泥潭。

但另一边，是部分细分赛道龙头已经率先走出泥潭，它们大多属于上游设备、辅材等环节。

比如福斯特，前三季度净利润11.31亿元，同比大涨64.5%。

现在的光伏行业，经历了长达数年的低迷，外部人看似乎是一滩烂泥，实际上内部正在完成一轮大洗牌。

首先是行业资产整合大潮，正在快速推进。

仅仅10月一个月，光伏行业就落地了四起大额资产交易：

通威股份斥资48亿元收购青海丽豪，天合光能剥离支架资产，协鑫科技跨界收购锂电资产，无锡尚德旧厂资产被竞拍转让。

并购、剥离、资产重组遍地开花，大量低效产能被出清，优质资产向龙头集中。

另一方面，是逆变器、储能环节出现了多年来的第一次主动提价。

在价格战遍地的新能源行业，这个提价动作是非常不寻常的。

值得大家高度重视。

提价动作最早出现在7月份，由盛弘股份发起，宣布上调储能微网、户储、电能质量设备的订单价格，涨幅10%–30%。

接着是8月份，汇川技术宣布储能变流器涨价5%–10%，变流升压一体机涨10%–15%，储能系统 5%–10%，8月30日起执行。

下一个是阳光电源，调价9月20日起执行，成为行业标志性事件。

涨价覆盖光伏逆变器、储能PCS、储能系统，涨幅5%–15%；中压大功率逆变器上调10%-15%，组串式5%-10%。

众所周知，阳光电源是业内龙头，影响力巨大，他这一涨价，全行业很快跟进。

于是10月份起，古瑞瓦特、华为数字能源、科华数能、科士达等业内厂商纷纷发布涨价函。

这轮集中涨价潮，不论原因是需求拉动、还是成本逼迫，能联合涨价本身就是议价能力提升的标志，对改善毛利率意义重大。

第二条主线：AI应用，今天继续发酵。

这条行情的源头，是AI短剧市场迎来指数级爆发，尤其是海外市场增长迅猛。

AI短剧产业链，分为上游IP、中游内容制作、下游APP和流量投放。

之前我们分析过，这个行业的中游内容制作环节，技术门槛是比较低的，产能供给巨大。

属于跟制造业差不多的逻辑，典型的烂生意。

最有价值的，能赚到大钱的，集中于上游的IP环节，和下游的APP平台环节。

因此过去两个月，市场炒作的焦点，都集中于这两个环节。

今天的行情有点不一样，轮到广告营销环节领涨了，本质上就是APP平台环节的溢出效应。

因为海外短剧想要变现，核心环节就是买量投放。

广告营销公司承接短剧流量的采买、IP分发、短视频投放业务，是短剧产业链里变现最稳定的环节。

类似于AI大模型公司要做大，首先要采购AI硬件、基础设施，自己还没赚到钱，先肥了芯片、光通信这些公司。

广告营销公司，就相当于AI短剧行业的光模块、光纤。

核心受益标的：

1，易点天下

TikTok官方认证的年度出海短剧营销合作伙伴，主打海外短剧买量、AI漫剧出海全链路服务。

公司发布过TikTok短剧出海营销白皮书，服务大量海外短剧厂商，是海外短剧、AI漫剧买量赛道最纯正的标的。

2，蓝色光标

海外投放体量最大的营销公司之一，是TikTok、Meta、Google的核心代理商；

也布局了AI短剧创作平台，批量生产短剧投放素材，服务大量海外短剧、漫剧客户，是短剧买量赛道里体量最大的龙头。

3，省广集团

国内老牌出海营销集团，Meta、TikTok核心代理商，深度参与海外短剧投放业务；

且参股了很多短剧公司，是短剧出海买量的老牌平台型代理商。

4，引力传媒

公司自研AI短剧创作系统「神画AI」，并搭建了TikTok Mini短剧出海平台，同时做品牌短剧定制营销（服务伊利、美的等）。

5，天地在线

主打AI漫剧工业化生产，本身是AI短剧制作龙头；

同时拥有巨量、腾讯等媒体代理资质，既做AI漫剧内容承制，也承接漫剧、短剧的流量投放，横跨两大赛道。