理想i6“卸掉”宁德时代，押上六成销量

出品｜虎嗅汽车组

作者｜杨杰

题图｜虎嗅拍摄

理想i6刚刚上市。

一款已经卖了十几万辆的车，一次按部就班的年度改款，这本该是理想汽车2026年最没有悬念的一场发布会。

但最大的悬念恰恰出在电池上。

2026款i6是理想第一款没有提供任何宁德时代电池版本的新车，其电池总成已完全由山东理想汽车电池有限公司独家生产，电芯由欣旺达和中创新航供应。

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发布会现场，虎嗅注意到李想在台上讲六大升级，排第一的就是自研超充大电池，96度电，CLTC续航780公里，比宁德版本的旧款高60公里。

数字依旧能打，但唯独缺少"宁王"的加持。

要知道，放在一年前，这是一个不可想象的话题。

彼时，理想汽车累计交付的140万辆车里，约100万辆搭载着宁德时代的电池。

而当下，理想自研电池的装车名单上，宁德时代四个字已经彻底消失。

把最走量的车型、最核心的部件，从最强势的供应商手里拿回来，这堪称一场押上理想纯电转型基盘的权力转移。

在虎嗅看来，把电池定义权收归整车厂，是规模车企迟早要打的硬仗，方向本身值得肯定。真正的问题在于，理想挑了i6这台容错率最低的车来打这一仗。虽有胜算，但后续历程注定凶险。

一条承压的销量曲线

要理解i6换电池的分量，得先看清理想2026年的销量是什么形状。

统计数据显示，理想汽车上半年累计交付19.35万辆，同比下滑5.1%，在头部六家新势力中，是唯一累计销量同比负增长的。

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在这条曲线里，托底的就是i6，其上半年共计交付120,443辆，占品牌总量的62.3%。

由此可见，i6是理想2026年唯一还在稳定输出的销量引擎，属于主力DPS那种水平。

对此，李想10月9日发微博说，爆款不是规划出来的，是把用户要的价值做到位之后市场给的反馈。

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这话没错。但这也恰恰暴露了i6是一款被理想的销量结构推出来的爆款。当一款车扛着品牌六成以上的销量，它的任何一次切换，不管是改款还是换核心部件，都会给整个理想基盘带来风险。

在电池领域，理想给的自研理由是动力电池不能再是一个采购来的灰盒子。

具体而言，电芯、Pack、BMS、热管理、超充网络，必须由整车厂自己攥在手里。不然系统级安全拦不住，电池和车身一体化省出来的那几度电也无从谈起。这在工程上完全站得住。

为了打消用户的疑虑，李想本人亲自下场做人格背书。其表示：

"产业要两条腿走路，理想要做最懂电池的那类企业。电池如果是个灰盒子，车企无法从系统层面拦截安全隐患；理想打通充电桩、车和超充网络全链路，可把三元锂热失控的安全问题压掉90%以上。"

这套叙事是完整的，甚至有说服力。它至少证明了：理想不是把宁德时代换成一个更便宜的电芯供应商就收工，它在认真补从电芯、Pack、BMS到热管理、超充网络的全链路。

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长期看，垂直整合是规模车企绕不开的终局之一，只能说理想更坚决地选了较难的一条路。

当下来看，i6真正面对的问题是：消费者愿不愿意把过去五年对宁德时代的信任，平移到理想连山四个字上。

不只是一块电池而已

要知道，理想汽车这次换掉的不只是一块电池，更是电池安全这件事的信用主体。

在实地走访中，很多理想汽车的用户对虎嗅提到："过去买i6、i8看重的是宁德时代背书。"

换言之，过去电芯一致性、热失控概率、衰减曲线这些信任成本，是"宁王"两个字替理想扛的。

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现在这个主体变成理想自己。前不久，理想把这块自研电池正式命名为连山。配套的连山电池保障计划写得极重：首任车主因电池质量问题自燃到报废，赔同配置新车；底盘磕碰起火烧到报废，车损险赔不够的部分理想补上；容量衰减到70%以下，免费换全新电池包。

对此，虎嗅认为，连山的一系列兜底政策并不是技术升级的注脚，更倾向于是理想把外部信用收归内部之后，自己必须要交出的"投名状"。

值得一提的是，尼尔森IQ 2026年的报告有个数值得注意：37.1%的中国消费者直言，心仪车型如果不用宁德时代电池，就放弃购买。在走访中，也有多位理想销售向虎嗅透露，国庆进店客户问得最多的问题之一是："新款电池还是不是宁德时代的。"

在这样的大背景之下，理想汽车可以自称为"最懂电池的车企"，但这也只是组织内部的自我评价，想要重新成为"被信任"的那一个，需要用时间和实际表现赢得市场外部的集体信任。

竞品窗口正在收窄

事实上，从产品角度出发，如果i6面对的是一年前的格局，换电池这把赌注或许还有更大的容错率。

因为今年的25万级纯电SUV中，已经挤到不能再挤，每一个对手都在切割理想最依赖的那块基盘。

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具体来看，小米YU7往店里一摆，用户聊的是手机账号和米家生态；问界M6销售一句"ADS 4.1自己能开"就把单推走了；Model Y连话术都不需要，牌子搁那就是默认答案。

理想自己手里不是没有牌。马赫M100智驾芯片这次是标配，加2万选装双芯片加三颗固态激光雷达，算力拉到2560TOPS，硬件账面上并不输问界M6多少。

此外，理想过去五年赢，靠的全是后排空间、奶爸定位、乘坐舒适性等进店五分钟便可验证的卖点。双腔魔毯空悬、前排双零重力座椅、二排140度皇后座，这些才是用户坐进车里第一分钟就能感受到的东西。

但发布会最紧要的环节，还是花在了"不是宁德时代也行"上。

值得一提的是，这种叙事上的分心，偏偏发生在一个利润垫已经薄到不允许走神的时点。数据显示：2026年Q1，理想车辆毛利率6.1%；2026年Q2，理想汽车毛利率回到9.4%，净亏损17亿。虽然，环比在改善，但对比去年同期19.4%的车辆毛利率，仍有很大进步空间。

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我们看到，新款i6全国统一零售价24.98万元，首销期限时23.98万元，相比老款并未大幅调整。

这意味着i6换电池在财务上是一道非对称赌局：

自研Pack加电芯去宁德化，省下来的成本是线性的；而"不是宁德时代"这句话可能给品牌带来的损失是规模性的，或许会在短期内对销量和渠道信心带来较大影响。

在虎嗅看来，理想正在试图把动力电池从一个具有独立消费者价值的"品牌资产"，转化为整车厂必须自己掌握的内部能力。

i6是这场能力建设里压力最大、战略价值也最高的试验场。

好在理想不是第一次打硬仗，从增程路线到家庭定位，它证明过自己的产品定义能力和组织迭代能力。

这一次的不同在于，它要证明的不再是"能不能造出一台好车"，而是"能不能让市场相信一块电池"。

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这也是理想从"产品公司"向"技术公司"转型的第一次公测。

成则，连山从一份兜底保单变成护城河，理想真正拿到电池定义权，以后自研三电装车，不用再大费笔墨解释。

败则，连山从技术名片退回成需要持续兜底的负担，而此刻理想的毛利率只有个位数，连再打一次试错的本钱都垫不出来。

本文来自虎嗅，原文链接：https://www.huxiu.com/article/4901360.html?f=wyxwapp