河北
来源：新浪基金∞工作室
10月29日消息，近期中金中证科创创业人工智能ETF披露2026年第三季度报，基金规模1.98亿元，比2026年第二季度增加2.21%。基金经理张传捷最新投资观点同步出炉。
张传捷表示，2026年四季度A股有望逐步结束系统性估值压缩过程，市场风格表现将更趋均衡。 宏观经济： 国内无风险收益率与政策预期、产业叙事逻辑与发展进程、资金流动方式与节奏等多重因素将为经济运行提供支撑，市场将逐步回归投资基本范式。 资本市场： 投资者将重新审视盈利增速与估值水平的匹配度，成长与价值风格内部具备性价比的标的均存在结构性配置机会，选股的整体宽度将得到明显拓展。 投资方向： 将持续在估值合理性与盈利确定性之间寻求平衡，积极挖掘市场中的结构性机会，依托高质量研究赋能投资管理全流程。 风险提示： 全球地缘冲突、AI产业叙事扰动、资金流动节奏超预期变化等因素，仍可能给市场运行带来额外波动，投资者需留意相关不确定性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.79%
数据显示，截至2026年第三季度末，中金中证科创创业人工智能ETF净值为0.85元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.40%，同期业绩比较基准收益率为-29.19%，跑赢基准0.79%。
张传捷自2026年4月29日担任中金中证科创创业人工智能ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-24.95%。
表：中金中证科创创业人工智能ETF业绩表现（截止2026年9月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-28.40%-29.19%0.79%近6月---近1年---近3年---近5年---成立以来
(2026-4-29)-15.15%-4.73%-10.42%
资料显示，张传捷，经济学硕士，10年证券从业年限，历任中证指数有限公司研究员、嘉实基金管理有限公司指数投资部研究员、中金基金管理有限公司量化指数部研究员、基金经理助理，现任中金基金管理有限公司量化指数部基金经理，2026年4月29日起担任中金中证科创创业人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该科创创业人工智能ETF2026年三季度在市场系统性调整背景下，小幅跑赢业绩基准，规模实现微幅增长。基金经理基于对四季度A股运行逻辑的判断，锚定估值与盈利的匹配度布局结构性机会，后续投资者可在留意地缘冲突、产业叙事扰动等潜在波动风险的前提下，结合自身风险偏好跟踪该产品的后续运作表现。
附公告原文节选：
本基金为交易型开放式指数证券投资基金,采用完全复制中证科创创业人工智能指数的策略, 即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重 的变动进行相应调整｡本基金将力争保持较高仓位,降低跟踪误差,以实现较好的指数跟踪效果｡
2026 年第三季度,国内经济延续平稳态势,科技创新亮点颇多;全球地缘冲突再起波澜,AI 叙事扰动不断｡在叙事新变化和资金再平衡等综合作用下,A 股市场整体经历指数调整､结构再 平衡的过程｡前期以算力为代表的业绩高景气但持仓高拥挤的板块出现“全球共振式”快速调整, 此前估值较低､波动较小的价值板块成为不少资金暂避波动的主要方向,收获了绝对和超额收益｡
整个季度看,沪深300､中证500､中证1000､科创50､创业板指等代表性规模指数分别出 现了-12.49%､-17.67%､-17.15%､-30.70%､-27.80%的调整｡风格方面,价值明显战胜成长,大 市值相对抗跌,微盘风格表现较好｡行业方面,银行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等涨幅 领先,电子､通信､建材､电力设备及新能源､基础化工等跌幅较大｡
展望未来,基金经理认为2026 年四季度A 股市场整体有望逐步结束系统性估值压缩的过程, 而风格表现可能将更加均衡｡国内无风险收益率与政策预期､产业叙事逻辑与发展进程､资金流 动方式与节奏等因素是做出这一判断的主要原因｡投资者将回归投资基本范式,不断认真审视盈
利增速与估值水平的匹配度,因此,成长风格与价值风格内部具备性价比的标的或具备结构性的 配置机会,这将为自下而上投资者带来更广的选股宽度｡我们将持续在估值合理性与盈利确定性 之间寻求平衡,积极挖掘结构性机会,并始终坚持以高质量研究赋能投资管理的工作范式｡
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