北京
来源：市值观察
文丨泰罗
钠电池，开始真正走进两轮车市场了。
10月20日，天能发布新一代钠电产品，覆盖60V、72V多个轻型动力规格。据公司披露，目前已形成2GWh钠电电芯产能，整包年产能超过100万组。
技术参数也不差。天能公布的数据显示，其低温产品在-30℃环境下放电保持率可达93%，支持3C充电、5C放电，并提供39个月质保。对于冬季续航衰减明显的两轮车来说，这正好击中痛点。
但2GWh产能只是开始。钠电真正的考验，是这些电池能不能卖出去。
因为在两轮车市场，它面对的不是一个空白市场。
最难打的对手甚至未必是锂电，而是已经存在几十年的铅酸电池。
铅酸最大的短板大家都知道：重、能量密度低、循环寿命相对有限。但它最大的优势也同样直接——便宜、安全、维修方便，而且已经形成一套极其成熟的经销、换电和回收体系。
新国标甚至专门把铅蓄电池电动自行车的整车重量上限从55kg放宽到了63kg。工信部解释，这与铅酸价格实惠、安全性和回收价值有关。在标准修订调研中，倾向选择铅酸的消费者数量还是锂电的2倍。
这意味着钠电进入两轮车，并不是简单拿性能更好的新品替代旧技术。
它需要同时回答几个非常现实的问题：
比铅酸贵多少？多花的钱能换来多少续航、寿命和低温性能？旧电池怎么回收？消费者到线下门店能不能方便更换？
目前，成本仍然是最直接的一关。
钠资源便宜，并不等于现在的钠电池就便宜。钠电产业规模仍小，上游材料、制造和供应链都没有达到锂电、铅酸的成熟度。行业数据显示，目前钠电整体成本优势尚未完全体现。
政策正在给它一些助力。
从今年9月起，锂离子电池开始按2%征收消费税，而符合标准的钠离子电池直到2028年底仍免征消费税。这个变化未必能立即改变市场格局，但至少给处在产业化早期的钠电多了一点价格空间。
这也是天能这个玩家有意思的地方。
如果是一家新电池公司推广钠电，它首先要解决渠道问题；但天能本身就是电动轻型车电池龙头，已经拥有覆盖生产、经销、售后和回收的成熟体系。
而且它这次推出的钠电PACK，在尺寸上就考虑了对主流铅酸电池规格的兼容，目的很明确：尽量降低整车和渠道切换成本。
所以对天能来说，最大的优势可能并不是2GWh产能，而是已经存在的那张网络。
但反过来看，它也面临一个很现实的问题。
铅酸至今仍然是天能的基本盘。公司今年半年报明确表示，铅蓄电池业务仍发挥“压舱石”作用，钠电目前则处于从技术验证向商业化示范过渡的阶段。
也就是说，天能不是简单用一种新技术替掉旧业务，而是要在铅酸、锂电和钠电之间重新划分场景。
这可能也是钠电在两轮车市场更现实的路径。
它未必一上来就挑战最便宜的铅酸车型，而可能先从北方低温、长循环、高频使用等对性能更加敏感的场景切进去，再逐步依靠规模把成本打下来。
所以，钠电池的第一场硬仗，可能并不在新能源汽车。
汽车需要漫长的整车验证，而两轮车的技术门槛更低、产品迭代更快，又拥有数以亿计的存量用户。但这里同样没有捷径。 $宁德时代(300750)$比亚迪(002594)$欣旺达(300207)
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