2026年第三季度跑赢基准2.27%！贝莱德沪深300指数增强A王晓京：沪深300布局价值凸显，风险偏好有望改善

来源：新浪基金∞工作室

10月28日消息，近期贝莱德沪深300指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模1.99亿元，比2026年第二季度降低0.24%。基金经理王晓京最新投资观点同步出炉。

王晓京表示，经历三季度市场调整后沪深300指数布局价值凸显，后续随着扰动因素缓释与政策发力，市场风险偏好有望迎来修复。 宏观经济： 后续伴随地缘扰动逐步缓释、十五五规划落地以及更多积极政策推出，国内经济运行的支撑性将持续增强。 资本市场： 当前沪深300指数市净率已低于近10年中位水平，指数配置性价比显著提升，投资者风险偏好具备充足的修复空间。 投资方向： 将继续以跟踪沪深300指数为核心，在严格控制跟踪误差的基础上，依托情绪、基本面类量化信号筛选现金流充裕、盈利模式优质的个股，力争持续获取稳定的超额收益。 风险提示： 海外美联储政策变动、地缘局势超预期演化、国内政策落地进度不及预期等因素，仍可能给市场带来阶段性波动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.27%

数据显示，截至2026年第三季度末，贝莱德沪深300指数增强A净值为1.17元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.61%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准2.27%。

王晓京自2024年11月26日担任贝莱德沪深300指数增强A基金经理，截止2026年10月28日，任期回报9.30%。

表：贝莱德沪深300指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-9.61%-11.88%2.27%近6月-0.09%-1.92%1.83%近1年-3.10%-5.72%2.62%近3年---近5年---成立以来
(2024-11-26)16.87%12.71%4.16%

资料显示，王晓京，博士，特许金融分析师（CFA）持证人，拥有清华大学电子信息工程学士学位、英国伯明翰大学电子工程硕士学位、伦敦大学电子工程博士学位，加入贝莱德前曾就职于花旗银行（伦敦）任投资银行部分析员，后曾受雇于贝莱德英国以及贝莱德建信理财有限责任公司历任研究员、基金经理等职务，证券从业年限16年，现任公司首席权益、多资产及指数投资官，2024年11月26日起担任贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品在跟踪沪深300指数的基础上实现了持续稳定的超额收益，契合当前指数配置性价比凸显的市场环境。对投资者而言，可结合自身风险承受能力，充分考量美联储政策变动、地缘局势超预期演化等潜在扰动因素，理性评估该指数增强产品的配置价值。

附公告原文节选：

在产品运作层面,截至2026 年9 月30 日,本基金三季度取得了收益率-9.61%(A 类)及9.70%(C 类),但相较于业绩比较基准取得了正的超额收益,分别为2.27%(A 类)及2.18%(C 类)｡其中行业维度,本季度相较于业绩比较基准超额收益贡献居前的行业板块为电子､通信及有 色金属板块,一方面组合相较于业绩比较基准低配上述板块,在三季度市场调整过程中起到了较 好的防御作用｡此外,在上述板块中的选股表现也相对较好｡煤炭､农林牧渔及汽车板块对组合 的超额收益拖累居前,主要为配置带来的影响｡本基金在三季度继续运用了股指期货优化组合的 现金管理､灵活调节股票的风险敞口,股指期货的投资在本季度对整体组合管理及超额收益均有 积极拉动｡

回顾本季度权益市场的表现,A 股市场受内外因共同作用出现明显调整,科技成长领跌｡海外 方面,科技龙头出售算力､韩国去杠杆外溢､美联储重启加息周期､中东地缘动荡等事件影响市 场情绪;国内方面,经历了二季度极致的市场行情,科技类资产的估值及交易拥挤度显著抬升,

随后投资者的逐步获利了结使得相关资产表现承压,市场出现明显的风格切换,红利类资产表现 亮眼｡在此背景下,本基金7 月以来主动降低了组合整体的风险敞口,对电子､通信板块等科技 类资产的布局进行了缩减,相较于业绩比较基准处于低配状态,但组合仍将主要的主动风险暴露 放在个股选择上｡在本季度市场下跌的过程中,超额收益迅速修复｡情绪和基本面类的信号是推 动超额表现的主要驱动力:情绪方面市场投资者行为､资金流向等细分信号表现出色｡基本面层 面,伴随上市公司财报的披露,模型对于现金流强､盈利模式佳的资产的青睐取得了较好的效果｡ 基于本季度组合表现的明显改善,组合成立以来的超额收益也进一步放大｡

经历了本季度市场的调整,沪深300 指数的市净率已低于近10 年中位水平,布局价值凸显｡ 后市伴随着地缘扰动的缓释､十五五规划及更多积极政策的推出,投资者风险偏好有望改善｡

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