广东
记者丨李益文
编辑丨李燕娜,曾静娇,强燕
10月28日，人形机器人板块强势爆发，概念股批量直线涨停，截至午间收盘，上纬新材、安培龙、富瀚微、恒工精密等9股2OCM涨停；兆威机电8天4板；光洋股份一字涨停斩获3连板，股价创年内新高，最新市值攀升至106亿元，60个交易日涨超100%；福莱新材、东方精工等多股涨停，半日超64亿元资金涌入这一赛道。
消息面上，10月27日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。《行动方案》提到，支持将AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体；研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、检测装备等智能制造装备。
产业基本面持续向好。10月19日，工信部在国新办举行的新闻发布会上介绍，今年上半年，我国人形机器人整机产品突破400款，产量超4万台，预计全年将突破10万台。与此同时，人形机器人相关产品在仓储物流、餐饮零售、家庭服务等300多个重点场景加快验证和部署，整机作业能力、场景适配能力持续提升。
放眼全球，物理AI已经成为人工智能产业下一轮核心浪潮。黄仁勋指出物理AI是人工智能的下一波浪潮，并称“机器人的ChatGPT时刻即将到来”。特斯拉Optimus人形机器人已在弗里蒙特工厂大批量生产线开启“早期生产”，下线产品为其首批达到量产质量标准的人形机器人。宇树科技创始人王兴兴判断“物理AI已经看到被击穿的苗头，很可能最近1—2年或2—3年”。
与此同时，人工智能企业OpenAI正布局人形机器人研发赛道，企业首席执行官山姆·奥特曼对外披露相关项目进展，项目将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向。按照奥特曼的预判，OpenAI有望在2027年推出效果亮眼的演示样机。
市场资金与机构策略同步转向机器人主题。
中信证券判断，当前市场风险偏好、情绪接近冰点，三季报陆续披露，A股市场有望迎来主题投资行情风格切换。同时，机器人板块流动性、估值、政策、技术、链主等催化因素多数都符合过去机器人上涨行情特征。“因此，从策略角度来看，机器人主题行情当前已具备启动条件。”
华安证券进一步看好物理AI带来的产业增量，预判2026年人形机器人量产规模持续提升，优先推荐价值量高、技术壁垒突出的机器人核心零部件标的。
国联民生证券分析师汪海洋指出，人形机器人产业端量产准备、模型API和多机常态化运行均取得进展，融资端大额资金继续集中于全栈能力与工业落地。“建议保持中长期关注、短期重视估值和交易风险。”汪海洋表示，长期关注三条主线：一是具备真实订单和可复制工业场景的整机企业；二是进入量产链条的丝杠、驱动器及力控部件；三是形成模型、数据、推理与真机反馈闭环的平台型企业。
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SFC
出品丨21财经客户端 21世纪经济报道
编辑丨曾静娇
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