广东
10月，受冰雪经济主题催化，冰山冷热（000530.SZ）一度走出4连板，随后维持高位震荡走势，截至10月27日收盘，该股股价月内涨近60%，成为市场热门牛股。
值得注意的是，公司三季报显示，瑞银在三季度末跻身公司前十大流通股东，合计持有336.39万股股份；若该持股数量保持不变，本月股价上涨将为瑞银带来超1025万元的账面浮盈。
随着A股上市公司三季报披露步入尾声，除了冰山冷热获瑞银持仓之外，更多外资机构的持仓情况也陆续浮出水面。21快讯记者据Wind数据统计，截至10月27日18时（下同），已有超580家披露三季报的A股上市公司中出现QFII的身影，全部QFII合计持仓A股市值超600亿元。
多只细分行业龙头股获QFII重仓
数据显示，在已披露2026年三季报且三季度末获得QFII持仓的股票中，与第二季度末相比，QFII新进及增持的股票超366只。
从市值角度看，QFII持仓市值超10亿元的有6只，分别为紫金矿业、万华化学、恒立液压、思源电气、科达利和睿创微纳，这6只股票均为细分行业龙头股。
新进个股方面，芯联集成-U、圆通速递、哈药股份、我爱我家、好当家等获QFII新进持股数量居前，分别约5776.67万股、3177.24万股、3150.84万股、3017.79万股、2748.53万股。第三季度期间，哈药股份股价涨超147%，成为市场上炙手可热的大牛股。
此外，在二季度末已有持仓的基础上，集泰股份、横店东磁、北新建材、神剑股份、京粮控股、万讯自控、博济医药等再获QFII大手笔加仓，加仓数量分别为2615.23万股、2232.91万股、2137.84万股、1784.03万股、1687.09万股、1476.39万股、1198.71万股。其中，集泰股份获加仓数量最多，高盛、摩根士丹利、瑞银、摩根大通四家外资机构三季度末合计持股2784.88万股，占流通股比例从0.45%升至7.32%。公开资料显示，集泰股份主营建筑类用胶、工业类用胶、涂料产品的研发、生产和销售。
值得注意的是，大牛股五洲医疗遭QFII减持179.53万股，占流通股比例由5.4563%降至1.0034%。该股第三季度受医药行情催化，股价已涨超312%。此外，协鑫集成、东方雨虹、思源电气遭机构减仓数量居前，分别为5872.24万股、2350.29万股、2222.92万股。
中国市场估值吸引力正在显现
重仓方向上，外资机构对具备行业竞争力的制造业龙头仍保持较高关注度，同时加仓化工、医药生物和食品饮料等板块概念股，并对部分前期涨幅较大的个股进行阶段性止盈，与第二季度加仓硬件设备相比，第三季度QFII更加倾向均衡配置。
此外，从北向资金动向来看，国信证券分析指出，第三季度北向资金整体流出902亿元，结构上，第三季度北向资金增配金融、医药较多，减配科技、制造较多。从行业视角看，一方面，第三季度北向资金整体流入银行、非银金融、医药生物、交通运输靠前；另一方面，第三季度北向资金整体流出电力设备、电子、通信等靠前。
而市场在经历阶段性震荡调整后，据证券时报报道，近期瑞银集团、花旗集团等国际投行接连发布A股的最新市场研判，普遍认为A股估值吸引力正在显现，配置窗口或已打开。
瑞银集团表示，亚太股市近期出现明显回调，多项技术指标已经触及历史低位。在瑞银集团看来，前期防御性仓位以及做空交易已经获得了可观收益，但相关交易的拥挤度显著抬升，继续全盘看空、固守防御策略已经不合时宜，市场的风险回报比正逐步向逢低买入倾斜。
与瑞银集团聚焦技术面不同，花旗集团更多从估值维度切入。花旗集团在最新报告中表示，中国互联网板块的估值仍具有吸引力。凭借核心业务盈利的韧性和健康的资产负债表，中国互联网龙头企业能够应对近期市场波动，并在不断演进的人工智能周期中把握长期价值。
值得注意的是，两家机构在唱多的同时，也都作出了冷静的风险提示。油价波动、欧债利差、主权债券收益率等跨资产因素依旧在扰动全球市场，相关风险并未完全消除，现阶段不宜全面拉高风险偏好。
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