字节掀桌，巨头抱团，短剧出海打响“内战”

文｜ 商业数据派 段泽钰

海外短剧的牌桌上，中国同行已经坐满了。

10月初，全球短剧App应用内购收入全球第一的DramaBox与第五的GoodShort传出战略合并消息；另一边，字节带着"海外版红果"PineDrama强势入局，不到一年下载破亿、日活突破700万。

放在六年前，很难想象这张牌桌会如此热闹。还记得2020年，好莱坞曾砸下17.5亿美元巨款推出了短内容平台Quibi。但这场豪赌，没能撑过七个月。

Quibi宣布关停时，留给行业的疑问是：把影视剧切短，真的能做成一门生意吗？

六年后，中国公司用"每集一两分钟、充满反转与复仇"的土味短剧，在海外把这块硬骨头啃了下来。

《卫报》一位评论员看完短剧后，评价这些剧"灾难性地缺乏脑子，客观上也很糟糕"，却又忍不住追问：到底是什么人在看？

市场给出的答案，远比骂声响亮。

2026年第一季度，全球短剧App下载量超过8.5亿次；仅美国市场的微短剧月活用户就有6600万。今年1至9月，海外下载量前10的短剧App，全部有中国背景。

刚在海外打出规模的中国公司，转眼就迎来了真正的考验。当高昂的买量成本吃掉大半利润，这场关于生存与真实利润的"鱿鱼游戏"，才刚刚开始。

干翻好莱坞后，中国短剧在海外打起了内战

在今年的伦敦电视节上，市场研究机构Omdia披露了一组数据：

在美国市场，ReelShort日均单用户使用时长达到了35.7分钟，而全球最大的流媒体平台Netflix，日均使用时长仅为24.8分钟。

图源：Omdia官网

一个上线几年的短剧App，在单位用户的注意力争夺上，直接越过了全球流媒体霸主。短剧在海外，已经不只是"跑通"，而是真的抢到了用户的注意力。

数据显示，2026年第一季度，全球短剧App下载量超过8.5亿次，同比增长140%。广电总局预计，2026年中国以外的海外微短剧市场规模将超过60亿美元。

在这片热到爆炸的池子里，中国玩家的位置已经不仅是不可忽视，而是"绝对主导"。

2026年1至9月，海外下载量前10的短剧App全部为中国背景，应用内购收入榜前十中，它们占了九席。

按照收入份额看，海外短剧的格局大致上是这样的：

ReelShort和DramaBox两家就切走了整整一半的蛋糕；再加上DramaWave、NetShort和GoodShort，前五名拿走了近八成的收入。

而这五家平台，没有一家是纯粹的"短剧公司"。

ReelShort的运营方枫叶互动，起家于海外互动阅读，中文在线是其第一大股东（持股约49.16%）。

DramaWave背后昆仑万维，主业更偏AI和互联网工具。

NetShort背后的麦芽传媒，则是从微信公众号图文和MCN运营起家、后来才切入微短剧制作。

剩下的DramaBox和GoodShort，都是纯正的数字阅读出身，且两家渊源颇深——新阅时代创始人曾是点众科技CTO。

而在今年10月，上面两家传出战略合并消息。从这层人事渊源看，这更像是点众系内部的一次资源归拢。

网文、工具、制作，几家公司带着各自练出的本领，把海外短剧头部近八成的收入握在手里。格局成型后，字节也挤上了牌桌。

2026年初，字节跳动旗下的独立短剧APP PineDrama在海外上线，不到一年累计下载量突破1亿，日活约700万，是今年海外下载破亿的七款短剧App中唯一的新面孔。

它的打法几乎是完全复刻了国内红果的逻辑，全剧免费，靠广告变现，还支持TikTok账号一键登录。

曾几何时，红果用"免费+广告"的打法，把日活迅速拉到1.68亿，超过爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV四家日活总和，在独立短剧App市场握有约九成份额。

但同一时间，全行业爆款率只有0.16%，仅2%的参与者盈利，真人短剧开机量同比暴跌约75%，2026年第一季度活跃承制方从1216家缩减到698家。

国内产能严重过剩，利润却薄如刀片，大批制作团队只能被迫向外寻找出路。

海外短剧的竞争，又被字节跳动拉回国内那条"免费+广告"的轨道。

这就意味着，海外短剧竞争就不再只是"中国平台 vs 好莱坞"，而是中国平台之间，付费与免费的再次对打。

国内已经上演过一次的"规模做大、利润变薄"的剧情，正随着这套打法的出海，在海外重新埋下伏笔。

一半的成本交了投流费，出海短剧被迫"重做"

带着国内那套"买量换规模"的打法出海，平台们很快就发现，海外的账本和国内长得不一样。

早期出海，靠的是"移植"这种轻巧路子：把国内跑过的爆款翻译配音、换张封面，就能上架试水。

但如今，AI降低了做剧的门槛，同质化的"翻译剧"挤满了市场，观众的胃口也变刁了。

想要在一片红海中抢下用户，仅靠"换皮"显然不够了，必须"换骨"。

而这"换骨"的第一刀，就落在了故事本身。

ReelShort在2025年8月上线的《Cooking My Way Back to Love》就是一个典型。故事剥离了豪门与奇幻元素，讲述一名顶级厨师在妻子离世后跌入谷底，在小餐馆后厨重新崛起。

相比于早期把"霸总"生硬塞进"狼人"设定的换皮操作，这种扎根真实生活的叙事，显然比更容易建立本土观众的情感连接。该剧上线后迅速霸占映榜前列，目前累计播放量已突破1.3亿次。

题材之外，台词也得重新写。

一位在泰国拍剧的制作人曾向《娱乐资本论》提到，当地观众难以理解中国剧本里的"内卷""彩礼"，团队往往得花一两集解释。

在一集只有几分钟的短剧里，这些解释会挤占留给冲突和反转的时间。比起逐字翻译，编剧更需要找到当地观众一听就懂的处理方式。

来到拍摄环节，平台投入的又是另一笔钱。

今年4月，ReelShort与巴西制作公司Endemol Shine Brasil合作，将2023年推出的《Married at First Sight》改编为葡语版《De Repente Casados》，启用当地导演和演员。

DataEye数据显示，2026年上半年，在投出海短剧中的本土剧数量占比，由上年同期的27%升至46%。"真人重拍"确实是提高转化率的利器。

但据行业估算，一部海外真人短剧的成本高达12万到20万美元，生产周期短则一个多月，长则数月。

如果每一部剧本都直接拉去海外盲拍，试错代价就太高了。

于是，为了不在重投入上"盲赌"，一些制作团队开始先用AI来测试市场。

为短剧团队提供AI制作服务的炫佳科技告诉《商业数据派》，他们接触的不少客户，会先用AI快速生成不同题材、不同区域的短剧去测试市场反馈，数据跑通后，再升级真人版本加大投入。

而逼着平台如此大动干戈的，除了口味变刁的观众，还有那笔残酷的财务账。

先看支出。有行业报告估算，2025年买量投流约占海外短剧应用总成本的一半；在北美市场，App的平均每次安装成本（CPI）高达5.28美元。

再看收益。2026年第一季度，东南亚、拉美和印度合计贡献了全球短剧App超过四分之三的下载量；而美国仅贡献约3%的下载量，却拿走了约37%的应用内购收入。

一进一出之间，利润被吃干抹净。

2025年，ReelShort运营方枫叶互动营收达到57.21亿元，净亏损超了8500万元；DramaBox海外流水近40亿元，整体净利率却不足1%。

这就解释了，为什么即便有了AI来降本，平台依然不敢掉以轻心。

正如炫佳科技在采访中直言："AI降低的只是内容制作门槛，海外投放运营、IP策划、本土化的门槛并没有降低。"

AI能省下十几万美元的制作费，却填不平高昂的买量安装费。

从换题材、改台词、重拍，到用AI试错，平台正在完成一次艰难的身份转换：从"倒卖内容的贸易商"，变成"深耕本地的制造商"。

这不仅是为了迎合观众，更是为了用更高转化率的内容，去自救那条被买量成本死死卡住的利润线。

不拼买量拼渠道，短剧公司干脆"把剧当资产卖"

剧在当地拍出来了，内容重做了，平台的账就算平了吗？

并不是。因为只要还在别人的应用商店里卖剧、还在靠买量分发，高昂的流量费就永远是一座大山。

既然在App内赚不到足够的钱，平台只能把变现的触角伸向应用之外。

ReelShort选的是"借船出海"，把入口放进了手机套餐。

今年10月，它与运营商Orange签订合作协议，计划通过Orange的Max it TV，在非洲和中东17个市场提供短剧。

在信用卡渗透率低、网络条件参差的市场，这直接借用了运营商建好的账户和收费通道，绕开了极大的下载与支付摩擦。

对Orange来说，这是内容权益；对ReelShort来说，这是一条绕开应用商店抽成的新分销渠道。

快手在巴西算的是另一笔账：把拍好的剧变成"内容资产"，卖给品牌方。

今年9月，快手推出KCL，让品牌方一次性付费，取得TeleKwai原创短剧单集内容的使用权，品牌可以把剧集放在自己的数字渠道，授权期限最长三个月。

这相当于给拍好的剧增加一位买家。观众观看时产生的广告收入是一笔钱，品牌拿走剧集使用权又是一笔钱。

虽然这笔收入能占多大比例还有待观察，但它证明了短剧在当地积累起观众之后，也可以作为内容资产出售。

而字节，直接把入口握得更紧，做起了闭环。

PineDrama由TikTok业务旗下的独立团队运营，账号直接与TikTok打通。

公开资料显示，观众在TikTok刷到切片，点进去就能看，通过付费或观看广告解锁后续内容，整个体验全程留在TikTok里，根本不需要跳出App去下载什么独立软件。

但这，只是字节的第一步。

2026年，TikTok正式开放了"Mini Dramas"功能，合作方可以直接在TikTok应用内发布分集短剧，通过广告工具变现。TikTok端内的短剧频道与PineDrama的播放数据，被统一纳入分成计算。

这意味着，TikTok将整个平台的流量池向短剧开放，把观看、付费与广告变现彻底闭环在了自身生态内。

如果说，前两者（找运营商、找品牌）是平台在外部找渠道，那么字节的动作，则是对独立App的一次"釜底抽薪"。

过去，TikTok只是它们花钱投流、买量倒粉的广告渠道；如今，流量平台自己下场做闭环，成了观众直接追剧的终点站。

流量地主不仅收着短剧公司的买量过路费，现在连卖剧的钱也要自己赚。

这才是中国短剧出海下半场最残酷的真相：

玩家们花重金把剧本土化了，本想靠高转化率回血，却发现自己陷入了两头受气的死局：前端被高昂的买量成本抽血，后端被超级App的闭环截胡。

本土化好不容易挤出的红利，全被吃干抹净了。

于是，这门看似繁荣的出海生意，正倒逼平台重新回答那个最核心的问题：

除了做大流水，这笔生意到底能留下多少真实的利润？

中国公司已经把短剧带到了海外，但下半场的考验才刚刚开始。决定下一阶段胜负的，不再只是谁能拍出更好的本土故事，而是谁能在流量博弈中，找到更健康的商业模式。