广东
21世纪经济报道记者朱艺艺
10月27日开盘，CRO龙头药明康德（603259.SH）A股微跌1.1%，港股（02359.HK）上涨0.9%。
就在10月26日晚，药明康德交出2026年三季度成绩单，今年前三季度实现营收455.37亿元，同比增长38.59%，归母净利润193.98亿元，同比增长60.64%，扣非净利润164.77亿元，同比增长73.03%。
除了中国企业会计准则下的核心经营数据全线飘红，公司另一核心指标经调整non-IFRS归母净利润达183.8亿元，同比增长74.4%。
值得一提的是，从几项指标来看，公司前三季度累计营收、三个口径下利润以及经调整经营现金流，已超越去年全年水平。
拆分单季度看，公司第三季度实现营收166.40亿元，同比增长38.01%，归母净利润83.18亿元，同比大增136.67%。
值得关注的是，这一归母净利润高增速离不开同期非经常性损益的贡献，公司第三季度非经常性损益合计约24.14亿元，其中重要一项是出售联营企业WuXi XDC Cayman Inc.部分股权带来的收益，约31.02亿元。
药明康德认为，业绩增长强劲主要系公司持续聚焦CRDMO业务模式，后期和商业化项目比例提升，早期业务量价提升所带来的毛利提升，叠加精益运营带来的规模效益持续显现。
具体而言，公司化学业务（WuXi Chemistry）实现收入393.62亿元，同比增长51.52%，主要得益于管线分子向后期稳步推进，叠加去年新增产能逐季度释放。
其中，小分子CRDMO管线商业化分子数首次突破百个至103个，今年前三季度，公司小分子D&M业务收入235.8亿元，同比增长65.6%。
与此同时，新分子（TIDES）业务保持快速增长，今年前三季度收入115.2亿元，同比增长46.9%，预计全年TIDES业务收入将实现约47%的同比增长。
此外，公司前端业务持续扩张：测试业务（WuXi Testing）今年前三季度实现收入39.1亿元，同比增长32.0%；生物学业务（WuXi Biology）同期实现收入21.9亿元，同比增长12.4%，尤其是新分子种类业务收入占比超35%，核酸类、偶联抗体类、多肽类等领域新客户快速增长。
药明康德也提到，截至2026年三季度末，公司持续经营业务在手订单767.4亿元，同比增长36.4%，环比新增100亿元。
基于目前的业绩表现，公司进一步上调2026年全年业绩指引，预计2026年公司整体收入上调至610亿元~619亿元，持续经营业务同比增速上调至40%~42%。
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