上海
10月27日，沪指高开0.02%，深成指高开0.49%，创业板指高开0.89%，算力硬件、半导体芯片等板块指数涨幅居前。
消息面上，美股存储、光通信板块走强，SK海力士（SKHY.US）涨超4%，西部数据（WDC.US）涨超3%，美光科技（MU.US）涨近3%，Lumentum 涨超8%，Coherent（COHR.US）涨超5%。芯片股普涨，费城半导体指数上涨2.82%。
韩国 KOSPI 指数涨超4%，现报5692.64点。SK 海力士涨逾7%，三星电子涨近5%。韩国央行官员表示，受高带宽内存（HBM）生产效应影响，预计明年芯片产量将上升，价格将继续上涨，但涨幅将放缓。
中信证券研报指出，近期物理 AI、端侧应用关注度迅速升温，OpenAI、英伟达（NVDA.US）GTC、宇树科技生态大会等产业事件催化、叠加板块前期股价调整较为充分、存储行业预期分歧共同推动板块行情爆发。考虑到本轮叙事的核心变化在于模型能力与终端硬件的联系进一步强化，我们建议从机器人能力升级、数据采集需求扩张和端侧入口创新三条线索把握端侧投资机遇，建议关注：一、主业经营稳健、兼有端侧产业链布局的龙头标的；二、端侧布局卡位突出、此前股价充分调整的弹性标的。
中信建投则表示，Meta（META.US）三季度营收646.01亿美元，同比增长26%，将全年资本开支指引上调至1350亿—1450亿美元，下限提高50亿美元，持续加码 AI。月之暗面发布 KimiK3.1Pro，支持100万 Token 上下文，强化编程、3D 创作与 Agent 能力。宇树科技举办世界物理 AI 大会，王兴兴预测物理 AI 最早可能于2027年迎来突破；特斯拉（TSLA.US）Optimus 启动生产、处于早期爬坡，Teradyne 与 Sereact 合作推进工业应用。
海外 AI 资本开支扩张与国产模型升级持续支撑算力需求，前沿模型向物理世界延伸，有望进一步打开机器人应用及仿真训练、边缘计算和端侧推理空间。建议关注高速光模块、AI 服务器及数据中心配套，同时重视物理 AI 相关传感器、边缘计算与机器人核心零部件的订单及商业化进展。
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