早报 (10.27）| AI巨无霸递表，冲击史上最大IPO！美股芯片股集体回暖；美官员称美军已准备好大规模打击伊朗；Meta拟融资950亿押注AI

据美国方面26日消息，美国军方已准备好对伊朗进行新一轮大规模打击，美国总统特朗普可能在11月美国中期选举后下达行动指令。美国有线电视新闻网援引美官员的话报道称，当前部署在中东地区的美军兵力足以执行新的对伊打击任务，在特朗普下令后，美军可在96小时内发起大规模行动。与此前打击雷达、导弹发射装置等目标相比，新一轮行动的范围可能扩大。美军中央司令部和五角大楼高层正制定一份拟打击目标清单，其中包括伊朗能源基础设施、军事场所和核设施。

周一，Anthropic公开提交纳斯达克IPO申请，股票代码为“ANT”。据知情人士透露，Anthropic计划在11月16日当周上市，但具体时间仍可能调整。知情人士表示，Anthropic此次IPO的融资规模可能达到1000亿美元甚至更高，公司估值有望达到1.5万亿至2万亿美元。Anthropic上半年营收163亿美元，去年同期为12亿美元；上半年净亏损807亿美元。

美股方面，纳指涨0.82%，道指涨0.28%，标普500指数涨0.7%。

芯片股普涨，费城半导体指数涨2.8%，为一个月来最大涨幅。海力士涨超4%，西部数据涨超3%，美光科技涨近3%；光通信板块走强，Lumentum涨超8%，Coherent涨超5%。

“科技七巨头”涨跌不一，特斯拉涨5.21%，英伟达涨超2%，微软涨超1%，亚马逊微涨，谷歌、苹果、Meta跌超1%。热门中概股中，拼多多跌超1%，小鹏集团、蔚来跌近1%，京东、网易、理想汽车小幅下跌；阿里巴巴微涨。

日韩股市集体走低。日经225指数跌0.80%，报62189.65点。韩国综合指数跌1.46%，报5469.47点。

大宗资产方面，WTI原油期货跌1.46%，报101.76美元/桶；布伦特原油期货跌0.78%，报115.81美元/桶。贵金属期货收涨，COMEX黄金期货涨0.58%，报4031美元/盎司；COMEX白银期货涨0.16%，报54.03美元/盎司。

1. Meta拟融资950亿美元

Meta宣布了总额至多950亿美元的重大融资计划，为企业核心业务和新兴人工智能领域的持续发展提供资金支持。其中包括225亿美元的A类普通股远期出售、125亿美元的强制可转换优先股、后续至多600亿美元的潜在C类普通股按市价发行。Meta表示，预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元。公司称，AI投资已通过提升用户参与度、改善广告表现及提高变现效率带来实际回报，未来还将投资个人超级智能、消费级及企业级AI智能体、AI眼镜等业务。

2. 巴西主要股指收跌13.9%

巴西股市昨夜开盘大跌，一度触发熔断机制而暂停交易，截至收盘，巴西主要股指收跌13.9%，创下自2020年以来最差单日表现。此前，巴西总统选举第二轮投票最终计票结果公布，卢拉赢得连任。摩根士丹利表示，预计巴西股市将下跌20%-30%。巴西B3交易所将伊博维斯帕指数（Ibovespa）交易区间下限调整至-20%，外汇交易区间限制调整至12%。

3. 据传苹果正测试首款折叠屏iPad

据报道，苹果正在测试其旗下首款大屏可折叠iPad，屏幕尺寸最高可达20英寸。此举有望开辟一个全新设备品类，融合平板与笔记本电脑的使用能力，预计于2028年推出。知名分析师郭明錤此前的预测显示，折叠iPad将于2028年面世，展开后屏幕对角线尺寸为18至20英寸，并将采用超薄玻璃盖板，由康宁独家供应，GIS负责切割、边缘加工与检测。

4. 博通与多家银行合作进行630亿美元AI融资

美国银行、黑石、花旗和摩根士丹利等机构正与博通合作，共同设立一项总额达630亿美元的AI融资安排，为AI算力提供资金。博通将为该特殊目的实体（SPV）的第一留置权（优先担保）债务部分提供残值支持。从2027年开始，博通将通过该SPV供应XPU AI加速器，这些加速器随后将租赁给Anthropic使用。

5. OpenAI推出GPT-6.1 Terra，电脑操作速度提升逾3倍

10月27日，OpenAI宣布推出新模型GPT-6.1 Terra，重点提升视觉理解和电脑操作能力，可用于撰写方案、解读技术图纸、填写表格和编辑视频等工作。与上一代相比，该模型完成电脑操作任务的速度提升逾3倍，API价格降低50%。API收费为每百万输入词元1美元、缓存输入词元0.05美元、输出词元5美元。

6. 马斯克：预计美国新云厂商将迎来大规模整合与倒闭潮

SpaceX CEO埃隆·马斯克指出，当前债务市场的融资环境已经明显分化，“但凡企业没有独立于 AI 数据中心之外的可观营收，基本很难拿到融资”。据此，他预判新云厂商将迎来大规模整合与倒闭潮，后续又表示，SpaceX不会收购任何新云厂商，并称此举“毫无意义”。和覆盖多行业的大型综合云厂商不同，Nebius、CoreWeave这类新云厂商大多面向科技客户，提供专为AI打造的算力资源。

7. 微软拟向6万名员工提供自愿离职补偿方案

微软首席人事官艾米·科尔曼周一在发给员工的一份备忘录中表示，公司正在提供自愿离职补偿方案。科尔曼写道：“自愿离职方案体现了我们调整应对变化方式的一项重要举措：提高灵活性，并在条件允许的情况下，为员工提供更多自主规划下一阶段职业生涯的选择。”约6万名员工有资格参与此次方案，相关条款将与微软标准的离职补偿方案相近。

8. 药明康德：上调全年收入指引至610-619亿元

药明康德公告称，公司进一步上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币585-605亿元上调至人民币610-619亿元，持续经营业务收入同比增速由35%-39%上调至40%-42%。预计2026年资本开支由人民币75-85亿元调整至人民币80-85亿元。预计2026年经调整自由现金流由人民币135-145亿元上调至人民币145-155亿元。

9. 宇树科技提示风险

26日晚间，宇树科技发布股票交易异常波动公告称，公司股票连续三个交易日内（2026年10月22日、10月23日、10月26日）收盘价格涨幅偏离值累计超过30%。宇树科技在公告中提示，物理AI技术从实验室演示走向真实场景的规模化落地仍面临感知精度、运动控制稳定性、数据积累及软硬件协同等多重挑战，相关技术路径与商业模式的成熟尚需时间验证。

10. 多家A股公司发布三季报

国科微：第三季度净利同比增长1904%，环比增长62%

景旺电子：2026年第三季度净利润10.14亿元，同比增长239.67%

中兴通讯：第三季度净利润13.07亿元，同比增长394.46%

万华化学：2026年第三季度净利润55.95亿元，同比增长84.38%

药明康德：第三季度归母净利润83.18亿元，同比增长136.67%

长芯博创：2026年第三季度净利润2.72亿元，同比增长232.27%

德福科技：2026年第三季度净利润2.04亿元，同比增长631.02%

香农芯创：2026年第三季度净利润16.99亿元，同比增长743.02%

协创数据：2026年第三季度净利润12.24亿元，同比增长360.33%

11. 新三板股票交易风险提示要求将于11月2日起实施

新三板股票交易风险提示有关新要求将于2026年11月2日起实施。根据全国股转公司要求，券商主要完成四大调整：一是投资者开通新三板交易权限后60个交易日内，委托买入名单内股票的，逐笔弹窗提示（含盘中限价买入委托和大宗交易买入委托）；二是买入环节两次风险提示，输入代码或简称时首次弹窗，确认买入时二次弹窗；三是名单根据股权集中度、交易流动性确定，限期有效，但不对外展示；四是券商须建立灵活可控的风险提示管理机制，配合并满足监管相应要求。

12. 北交所大宗交易新规正式实施

10月26日，北交所大宗交易申报价格范围的新规正式实施。根据新规，有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的申报价格应当不高于该股票当日竞价交易实时成交均价的130%和已成交的最高价格中的孰低值，且不低于该股票当日竞价交易实时成交均价的70%和已成交的最低价格中的孰高值。均价的计算公式为：均价=已成交金额÷已成交股数。

1. 商务部就《保护中国商业秘密特别规定（征求意见稿）》公开征求意见

为了维护国家主权、安全、发展利益，保护中国权利人的合法权益，根据《中华人民共和国对外贸易法》等有关法律法规，商务部研究起草了《保护中国商业秘密特别规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

2. 国家能源局：截至9月底全国累计发电装机容量41.3亿千瓦 同比增长11.2%

国家能源局发布1-9月份全国电力统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量41.3亿千瓦，同比增长11.2%。其中，太阳能发电装机容量13.1亿千瓦，同比增长16.5%；风电装机容量7.0亿千瓦，同比增长20.4%。1-9月份，全国发电设备累计平均利用2174小时，比上年同期降低194小时。

3. 中国人民银行设立债市非银大额赎回互换便利

为维护债券市场稳定，中国人民银行决定设立债市非银大额赎回互换便利。在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现系统性压力的特定情景下，支持具有系统性影响的银行理财子公司、公募基金管理人，从中国人民银行借入央行票据用于市场回购融资，以购买本公司（或资管子公司）遭赎回公募产品的符合条件的债券或产品份额，并向中国人民银行抵押。

4. 英国首相：不会在本届议会提出重返欧盟

在26日播出的访谈中，英国首相伯纳姆表示，希望在有生之年看到英国重返欧盟，但目前距离这一目标仍很遥远，他不会在本届议会提出英国重返欧盟。伯纳姆说，英国“脱欧”公投结束十年来，现实并未达到人们的预期。“脱欧”进程困难重重，不仅影响英国经济，还削弱对移民的管控。

1. 内存条有价无市：出厂价还在涨，渠道价已经倒挂

调查发现，目前内存销量比价格波动更加明显，多位商家反映，10月份以来他们的销量普遍下滑20%至30%，整个内存流通渠道甚至出现了价格倒挂的情况。目前内存出厂价仍然在涨，但是由于不少渠道商前期囤了很多货，而大部分消费者在内存价格高企的时刻选择观望，整个市场需求下滑，为了迅速回笼资金减轻库存压力，不少渠道商还是会选择降价出货。

2. 冬季供应风险叠加中东冲突，欧洲天然气价格升至4年来高位

欧洲天然气价格自2022年以来首次突破97欧元/兆瓦时，因市场对该地区今年冬季脆弱的供需平衡以及中东冲突前景的担忧加剧。交易员预计未来几天取暖需求将上升，欧洲天气方面，下周预计转冷，北欧偏温和。这将与全球天然气供应紧张同时发生，为与亚洲等其他买家展开竞价战埋下伏笔。

3. 全国太阳能装机16年暴涨4万倍

国家统计局最新出版的《中国统计年鉴2026》发电装机长时序数据，记录了2000年至2025年国内电源版图的演变。太阳能发电是增长最为惊人的板块：2009年才首次统计到3万千瓦，2025年太阳能装机已经达到120205万千瓦。以2009年为统计起点计算，短短16年增长40068倍；即便从2010年26万千瓦算起，至2025年也增长超过4600倍，是所有电源类型里增速最高的品类。

4. 上海：支持个人用户通过手机直连或便携终端接入卫星互联网

上海市经济和信息化委员会等六部门印发《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027-2030年）》。其中指出，推进To C惠民服务应用。支持个人用户通过手机直连或便携终端接入卫星互联网，为地面通信盲区提供低成本、高速率的互联网接入服务。

昨日，A股方面，沪指涨0.19%报3697.52点，深证成指跌1.19%，创业板指跌1.71%。游戏、白酒、油气开采、乳业、保险、银行等板块上涨；MLCC概念、贵金属、半导体、存储芯片、PCB概念、先进封装等板块下跌。

港股方面，恒生指数涨0.51%报23211点，国企指数涨0.59%，恒生科技指数跌0.36%。石油股、彩票股、港口运输股、煤炭股、内房股等上涨，光通信、商业航天、PCB概念、铜矿股、黄金股、半导体等下跌。

主力动向，南向资金净卖出20.75亿港元。其中：净买入智谱4.31亿、百度集团2.65亿、优必选1.41亿；净卖出阿里巴巴6.02亿、中国海洋石油5.04亿、中芯国际3.14亿。

两市融资余额：截至10月23日，上交所融资余额报12373.51亿元；深交所融资余额报11574.71亿元；两市合计23948.22亿元，较前一交易日减少242.78亿元。