中信保诚至远动力混合：长期多周期跑赢基准 三季度高仓位坚守权益配置

来源：新浪基金∞工作室

核心财务与净值规模出炉

2026年三季度报告期内，该基金三类份额合计期末净资产达3.16亿元，合计本期利润为-7565.06万元，合计已实现收益达1269.78万元，单类份额核心财务与净值数据如下：

指标中信保诚至远动力混合A中信保诚至远动力混合C中信保诚至远动力混合E本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均份额本期利润期末资产净值（万元）期末份额净值

多周期超额收益表现亮眼

拉长时间维度，三类份额在过去6个月、1年、3年周期内均大幅跑赢同期业绩比较基准，长期超额收益能力突出，其中A类份额自基金合同生效以来净值增长率为-1.13%，较同期业绩比较基准收益率高出0.68个百分点，达成长期跑赢基准的投资目标。各周期收益对比数据如下：

份额类型周期净值增长率业绩基准收益率超额收益中信保诚至远动力混合A过去6个月9.20%-1.57%10.77%中信保诚至远动力混合A过去1年3.35%-5.78%9.13%中信保诚至远动力混合A过去3年39.41%20.69%18.72%中信保诚至远动力混合C过去6个月9.01%-1.57%10.58%中信保诚至远动力混合C过去1年2.99%-5.78%8.77%中信保诚至远动力混合C过去3年37.96%20.69%17.27%中信保诚至远动力混合E过去6个月8.87%-1.57%10.44%中信保诚至远动力混合E过去1年2.72%-5.78%8.50%中信保诚至远动力混合E过去3年36.92%20.69%16.23%

三季度股债零配置 高仓位布局权益

报告期内基金无债券、衍生品等品类投资，整体保持高权益仓位运作，期末基金总资产规模达3.19亿元，其中权益投资占比89.14%，银行存款和结算备付金合计占比10.77%。本季度A股市场进入高估值成长资产估值压缩的调整阶段，全市场融资余额下降超4000亿元，日均成交额从7月的2.7万亿元回落至9月的1.8万亿元，季末单日成交一度降至1.4万亿元。基金从安全边际和预期回报角度出发，在科技与非科技领域进行相对均衡配置，动态调整持仓结构：科技板块重点布局国产算力基础设施、CPO、玻璃基板等方向，非科技板块重点配置化工、工程机械、新能源、非银金融等估值与增长匹配度高、安全边际充足的标的。

单季回撤匹配成长市场调整

报告期内三类份额净值增长率分别为-20.35%、-20.42%、-20.47%，同期业绩比较基准收益率为-6.53%，该阶段成长风格的创业板指、科创50指数分别下跌27.80%和30.70%，基金净值回撤与高仓位布局成长赛道的配置结构直接相关，表现完全契合当期成长板块系统性调整的市场特征。

后市研判聚焦业绩质量与安全边际

管理人判断，人工智能作为划时代生产力，产业发展远未终结，但当前科技板块整体PB估值处于高位，缺乏明确安全边际，后续对科技股的选择将更加审慎，对业绩增长质量要求进一步提升。非科技板块多数估值处于过去十年低位，部分板块存在盈利拐点，具备较高安全边际，有望通过逆周期调节政策催化实现估值修复。

港股通配置占比超一成

报告期末基金通过港股通交易机制投资的港股市值为3645.45万元，占资产净值比例为11.54%，覆盖信息科技、电信业务、非必需消费品三大行业，进一步拓宽了权益投资的覆盖范围。

前十大重仓股合计占比超37%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大股票持仓结构清晰，覆盖新能源、算力、高端制造、港股核心资产等方向，其中长鑫科技存在锁定期股票，对应流通受限部分公允价值为176.13万元，占基金资产净值比例0.56%，具体明细如下：

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1宁德时代4.61%2长鑫科技4.37%3徐工机械3.88%4中芯国际3.79%5新易盛3.69%6浪潮信息3.55%7腾讯控股3.51%8东方电缆3.47%9潍柴动力3.18%10新宙邦3.16%

C类份额获大额净申购

报告期内C类份额实现大幅净申购，A类、E类份额出现小幅净赎回，期末三类份额总规模达9630.49万份，具体份额变动数据如下：

项目中信保诚至远动力混合A中信保诚至远动力混合C中信保诚至远动力混合E期初份额总额（万份）本期总申购份额（万份）0.36本期总赎回份额（万份）期末份额总额（万份）

运作费用合规无异常

本报告期内，基金相关运作费用均合规计提，各类费用无异常波动，同时基金权益投资实现正向的已实现收益，股票买卖交易相关的收益贡献保持稳定。

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