北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务与规模数据出炉
2026年三季度报告期内，中信保诚周期优选混合两类份额合计亏损1.51亿元，合计期末净资产达17.21亿元，截至三季度末总份额规模为12.26亿份。
指标项中信保诚周期优选混合A中信保诚周期优选混合C本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均基金份额本期利润期末资产净值（万元）期末份额净值（元）
长期净值表现大幅跑赢基准
尽管三季度市场震荡下行，两类份额单季度净值回撤在7.27%-7.41%区间，但拉长周期业绩优势显著，近一年及成立以来收益均大幅领先业绩比较基准，超额收益能力突出。
份额类型统计区间净值增长率业绩比较基准收益率超额收益混合A过去一年7.56%-4.28%11.84%混合A成立至今41.49%12.36%29.13%混合C过去一年6.89%-4.28%11.17%混合C成立至今39.86%12.36%27.50%
三季度高仓位聚焦周期运作
2026年三季度市场整体震荡下行，基金针对性调整部分化工细分行业仓位对冲油价波动风险，同时显著加大黄金板块持仓，当前权益投资占基金总资产比例达92.15%，股票总市值15.96亿元，港股通投资占基金资产净值比例2.17%，整体维持高仓位运作，完全贴合周期选股的产品定位。
管理人锚定两大周期投资主线
管理人判断当前高油价是宏观不确定性核心变量，且高油价难以长期持续：中长期全球原油供给增长确定性较高，下游行业竞争格局将逐步向好，将持续挖掘相关行业中长期投资机会；同时在新技术暂未显著提升劳动生产率的背景下，若高通胀预期下美债风险持续发酵，黄金板块的相对收益配置价值将进一步凸显。
运作费用合规计提无异常
本报告期内基金运作相关费用均按基金合同约定合规计提，无异常支出，所有费用结算流程均符合监管要求。
费用类型涉及主体执行情况基金管理费中信保诚基金管理有限公司按基金合同约定费率正常计提基金托管费交通银行股份有限公司按基金合同约定费率正常计提交易费用券商交易单元结算按实际交易成交金额合规支付应付交易费用对应券商机构为报告期末已产生未结算交易相关费用
权益交易贴合周期轮动逻辑
报告期内受市场整体调整影响，股票投资收益、买卖股票差价收入随市场行情同步变动，基金基于周期轮动逻辑完成化工板块调仓、加仓黄金板块的操作，交易行为全部围绕既定投资策略开展，未出现异常高频交易情况。
关联方交易全程合规透明
本报告期内通过关联方交易单元开展的交易均符合公平交易制度要求，对应应支付关联方的佣金严格按照行业公允费率结算，不存在利益输送、不公平交易等违规情形，所有关联交易均履行了内部审批流程。
重仓股全布局周期核心赛道
截至三季度末，基金所有重仓标的全部聚焦黄金、化工、有色等周期核心赛道，合计占基金资产净值比例超63%，持仓集中度较高，高度匹配周期优选的产品定位。
股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例山金国际8.79%赤峰黄金8.04%巨化股份7.59%华峰化学5.57%山东黄金（A股）3.80%山东黄金（H股）1.56%中金黄金5.25%兴业银锡4.62%紫金矿业4.59%永和股份4.52%藏格矿业4.37%
持有人结构稳定 管理人深度自持
报告期末基金份额持有人户数分布合理，机构与个人投资者持仓结构稳定。基金管理人以发起资金自持1000.27万份A类份额，占基金总份额比例0.82%，且承诺自基金合同生效之日起持有期限不少于3年，与普通投资者利益深度绑定。
三季度份额变动保持规模韧性
报告期内两类份额均呈现净赎回态势，但整体规模仍保持在12亿份以上，具备充足的运作流动性。
份额类型期初份额（亿份）总申购份额（亿份）总赎回份额（亿份）期末份额（亿份）混合A5.330.411.674.08混合C9.243.044.108.18
券商交易单元运作全合规
本基金租用证券公司交易单元开展股票投资及佣金支付全部符合监管要求，交易单元分配、佣金费率均严格执行公司公平交易制度，不存在向关联方或特定机构倾斜交易资源的情形，所有交易记录可追溯、可核查。
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