建行上海市分行行长周辉东：将金融服务嵌入科创产创融合发展全链条

10月23日下午，2026第三届“科技产业金融协同发展论坛”在上海举行。本次论坛由国际金融报社主办。

本次论坛聚焦科创突破、产业聚合、产融共生主题，汇聚来自政府部门、科研院所、高等院校、金融机构、科技企业、产业园区及专业服务机构等领域的数百位嘉宾，围绕科技、产业、金融三者之间的深度融合与良性循环，分享前沿理念、实践经验与创新成果，为持续激活我国经济增长动能建言献策。

中国建设银行上海市分行行长周辉东受邀进行主旨演讲，从商业银行视角下，探讨了金融如何赋能科技产业发展。他指出，科技企业与银行传统信贷之间天然存在期限错配和风险偏好错配等问题。针对科技企业轻资产、长周期、赛道细分广、发展不确定性大的特点，银行要创新服务视角、产品供给、数智工具和生态模式，将金融服务嵌入科技创新和产业创新融合发展的全链条。

科技企业与传统信贷存在错配问题

科技创新已经成为金融资源配置的重点领域。从今年前三季度全国社融数据来看，全国金融“五篇大文章”领域贷款，连续保持两位数的增长，在新增贷款中的占比升至70%以上。信贷资源进一步向科技创新等重点领域集聚，与此同时，以科技创新、先进制造业为代表的新质生产力领域，融资方式更多元。债券、股权等直接融资规模快速增长，能够匹配企业不同成长阶段的差异化融资需求，对银行贷款形成良性补充。

周辉东不仅看到了科技创新的重要性和趋势性，也看到了科技金融的特点和面临的问题。他观察到，科技企业具有轻资产、长周期、赛道细分广、发展不确定性大等显著特征，而银行传统信贷偏好强抵押、重担保，追求短期的确定性，两者之间天然存在期限错配和风险偏好错配等矛盾。

周辉东进一步从三方面展开分析：一是技术价值研判难。科技企业核心价值集中于技术、数据、人才等无形生产要素，识别门槛高、不确定性大，传统财务评估手段难以精准研判技术在商业化应用中的真实价值与潜在风险。

二是接续式产品服务不足。科技企业在生命周期各阶段的价值评估、资金需求、风险特征差异较大，传统信贷产品难以同时覆盖技术发展和企业成长的各个阶段。

三是服务模式单一化。仅依靠信贷投放或股权投资这类单一资金工具，无法满足科技企业长周期、多元化的发展需求，市场需要差异化、生态化的服务模式。

周辉东表示，商业银行作为服务科技企业发展的金融主力军，将金融服务嵌入科技创新和产业创新融合发展的全链条是必然的选择。

打造科技企业发展全周期陪伴银行

面对科技金融的特点与现实难题，周辉东认为，商业银行适配科技企业发展，需要充分认识科技创新的客观规律，尊重金融工作的基本逻辑。通过实践探索，建设银行上海市分行探索了服务视角创新、产品供给创新、数字工具创新、生态模式创新的四条路径，致力于从信用中介向服务中介转型。

在周辉东看来，首先要树立一种全新视角，做科技创新全周期的服务银行。“新技术存在高度的不确定性，技术成果转化路径与产业化前景决定了科技企业的成败，因此建设银行主动跳出传统信贷思维，率先提出双周期协同理论，以技术生命周期布局市场，以企业生命周期服务客户。从侧重土地、劳动力、资本等有形生产要素评估，转向深挖技术、数据、人才等无形生产要素价值。围绕科技企业生命周期的初创期、成长期和成熟期三个阶段，把金融服务延伸到科技人才培育、科学技术研发、科研成果转化、科技产业发展和科创生态经营等技术生命全周期链条，着力看懂技术、看懂产业，聚焦痛点、难点，统筹配置资源，提供适配企业生长全周期、技术转化全链条的综合服务”。

其次，完善一套产品矩阵，做科创主接力式的伙伴银行。在企业的初创阶段，建设银行上海市分行以善新贷、善科贷、见投即贷等产品服务科技创新源头。联动创投机构、科研院所、概念验证平台、私行客户等，依托“科技星坛”平台搭建科学家创业、资本对接、产业撮合的平台，畅通科产融合共生通道；在企业成长期，聚焦“圈链群”打法，绘制产业图谱，深耕产业集群，创新沪科积分贷、科技研发贷、科技易贷等产品，解决企业“小转中”阶段的资金接续痛点，链式赋能产业集群；在企业成熟期，打造“股贷债保租”一揽子综合服务。联合上交所、中证指数公司研发“智选创新价值指数”，并配套发行ETF基金、理财产品，同时为科技企业提供市值管理、债券承销、并购融资、供应链金融等一体化服务，满足企业产业整合、资本运作、全球化发展等布局需求。

“第三，开发一款技术评价工具，做科创服务全流程数智银行。”周辉东指出，读懂技术、看懂产业、量化价值，是扎实做好科技金融的基础。新技术的潜在风险与风险识别存在研判难题，需要借助全面的数据、精准的建模、系统的评价体系辅助判断、统一标尺。该行坚持以科技服务科技，自主研发了“价值流”科创评价体系，用于评价企业的科技价值创造能力。坚持“不看砖头看专利、不看报表看生态”，将科技企业的技术专利价值、研发团队实力、产业链健康度、行业前景等“软实力”转化为“硬通货”，让银行支持科技企业有据可依、有尺可循。

最后，科技企业的综合化需求催生银行服务模式的多元化和生态化。周辉东认为，还要建设一个生态平台，做科创生态全功能枢纽银行。建设银行上海市分行主要推进两方面工作：一是创新推出科创服务平台——“科创E建行”微信小程序。以“服务科技人才创新创业与美好生活”为出发点，聚合政策、产品、工具和服务，实现各类科创主体生态互联，打通“金融+非金融”资源撮合通道。二是放大区域协同效能，立足上海市、辐射长三角，依托建设银行集团综合服务优势，通过商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化，促进创新要素跨区域流动。

(来源：国际金融报)