不应继续悲观！下周，哪些方向最可能“超跌反弹”？

本文分为两大部分：

行情复盘与展望，周末及下周消息面梳理。

刚过去的交易周（10月19日至23日），A股市场经历了九月下旬以来连续第5周调整，最终在周五绝地反攻，出现了更新、更强的止跌信号。

与万得全A相似，多数股指本周周K收出十字星（不论阴线或阳线），这是近5周以来最有力的一次触底反弹。

并且，正因为一次反弹位置更低、力度更猛，通常不应继续放大悲观了。 对所有股民来说，接下来的应对策略，其实和前几周差别不大，仍是：

反弹了→跟随，没反弹→继续观望。

而要验证反弹延续，目前来说既不难也不需要等太久，大概率下周前半周就能初见端倪。

方正证券研报指出， 市场本周探底回升，维稳资金显著加大买入力度，流动性负反馈初步得到缓解，此外，AI放缓带来美债利率下行，美联储加息压力减弱，这一积极影响逐步开始显现，尤其是对非科技板块。

该机构认为， 布局超跌反弹正当时。

“这一轮市场调整的斜率较为陡峭，实际上，在信息传播速度加快和量化的双重作用下，主要指数快速完成了自高点回落20%的过程，沪深300指数连续下跌11周，创业板50指数近10年估值分位已经低于9%，这些基本都指向市场已经严重超跌。 ”

“本周开始，维稳资金买入的力度明显加大，品种范围更广，且盘中买入时间分布更为均匀，斩断流动性负反馈的态度较为坚决，解决了流动性冲击意味着市场将会有可观的修复幅度。 ”

若果真超跌反弹，哪些方向应着重关注？

其表示，超跌反弹的布局思路优先从超跌角度出发，关注前期跌幅较大的双创与硬科技，以及科技成长中具备产业催化的机器人、军工、AI应用和医药。

浙商证券廖静池策略团队也表示， 整体来看，A股在此处开启一轮反弹的概率较大。

跌幅来看，本轮牛市“中军”之一的创业板指本周已经回吐了2024年以来涨幅的65%，已经可以与2015年6至9月的大A浪比肩，超过2022年1至4月，按照历史规律有望开启一轮反弹。上证指数自5月14日以来，已经形成完整的日线5浪结构，再加上关键点位3674的加持，在当前形成中线底部的概率较大。

该团队特别指出，由于前期市场跌幅较大、跌速较快，预计本轮反弹的级别与8月反弹类似，是否升级仍需进一步观察。配置方面，基于“深V阻断负向反馈，市场转势开启反弹”的判断，建议：

择时方面，仓位重者当前仓位保持克制、静待反弹之后再行处理，仓位轻者可以在分时回撤中分批加仓。

行业方面，一方面可以操作双创的超跌反弹，另一方面可以关注传媒、证券、军工、地产等超跌板块。

实际上，资金如何借道宽基ETF 托底，是近期复盘中最重要的线索之一。本周五，这股护盘力量达到了近期极值，其效果也有目共睹。

对此，我们结合Wind数据做了完整回顾（9月21日至10月23日），希望对你有帮助。

接下来，是周末值得关注的一些消息。

国办印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，拓展新兴领域人工智能就业新空间

国常会：研究统筹人口与经济社会发展有关工作，努力稳定新出生人口规模

国内金饰克价跌穿1200元 1个月下跌约100元

美国能源部将氦气认定为关键材料

美国能源部长克里斯·赖特在一份声明中写道，氦气对于生产推动美国经济发展的半导体和先进技术至关重要。

伊朗总统将于下周访俄并与普京会谈

周五，美股三大指数集体收跌，油气股大涨

道指跌1.24%，本周累涨0.41%；纳指跌0.21%，本周累跌0.71%；标普500指数跌0.52%，本周累跌0.47%。热门科技股多数下跌，存储板块走高，油气板块大涨。贵金属、航空股、食品饮料走低。

“AI算力过剩论”搅动，美股半导体板块10月市值蒸发2.2万亿美元

最后，是下周大事。

10月26日，周一

党的二十届五中全会召开，26日至29日

上交所与中证指数有限公司修订部分上证系列综合指数编制方案，26日起实施

主要关注点为“增加单个样本权重不超过15%的限制”。

此外，7月27日在科创板上市的长鑫科技即将上市满3个月，后续是否纳入上证综合指数，也被市场关注。

10月27日，周二

国家统计局公布工业经济效益月度报告

10月28日，周三

北京时间凌晨（美股盘后），希捷（Seagate）公布财报

SK海力士公布财报

10月29日，周四

北京时间2:00 美联储(FOMC)公布利率决议+政策声明

2:30 凯文·沃什新闻发布会

三星电子公布财报

10月30日，周五

国家统计局公布规模以上文化及相关产业生产经营季度报告

北京时间凌晨（美股盘后），闪迪公布财报

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

封面图片来源：行情软件截图

每经记者 赵云 每经编辑 肖芮冬

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