四川
近期，在多种因素影响下，全球科技股板块分歧加剧，出现急速调整，私募大佬的持仓动向格外受市场关注。据私募排排网最新数据，但斌三季度持仓总市值近100亿元，谷歌仍为第一大重仓股，并新进苹果、SpaceX两只股票。
面对市场调整，但斌10月以来多次发声。如10月18日发文表示：“调整经常有。回头看指数依然是向上的，关键是能不能熬过去。”10月22日回复投资者时表示：“还在坚持，否则我们国内只能买A股与港股的基金就不会回撤了。但现在看起来，A股还是要‘高抛低吸’灵活处理。”
三季度新进苹果、SpaceX两只股票
在全球科技股走势分歧加剧的背景下，私募大佬的持仓动向格外受市场关注。据私募排排网数据，截至2026年三季度末，但斌旗下东方港湾海外基金持仓总市值近100亿元。具体来看：
谷歌-C仍是第一大重仓股，持仓占比27%，持仓市值超26亿元人民币（约3.9534亿美元），三季度微跌3.53%，回撤不大。
英伟达为第二大持仓股，持仓占比19%，持仓市值2.8148亿美元。英伟达股价三季度大涨14.42%，市值一度逼近6万亿美元，如今已回落至5万亿美元附近；不过截至10月23日，其股价月内下跌7.63%。
第三大持仓为英特尔，占比14%，持仓市值2.1138亿美元，英特尔股价三季度下跌13.82%，10月以来截至10月23日下跌27.67%。
第四大持仓为美光科技，占比11%，持仓市值1.6072亿美元，美光科技股价在三季度下跌7.56%，10月以来截至10月23日下跌17.60%。
第五大持仓为闪迪，占比9.3%，持仓市值1.3703亿美元，三季度下跌23.44%，10月以来截至10月23日下跌28.84%。
其余持仓还包括苹果、台积电、超威半导体、亚马逊、SpaceX、Meta、Lumentum、博通等科技股。
持仓动向方面，但斌三季度新进苹果、SpaceX两只股票。SpaceX三季度下跌11.65%，10月以来截至10月23日下跌2.23%。
从行业分布看，但斌持仓多为存储、半导体、光通信等科技巨头；与此同时，他还减持了博通、超威半导体等标的。
值得注意的是，但斌在二季度几乎清仓了苹果等非AI资产，三季度又买回。
对于最新持仓，有投资者疑问为何不见海力士。但斌回应称，海力士是韩国股票，不出现在13F文件中，港股也不在其中。
发文称A股“还是要高抛低吸”
近期A股市场调整，但斌旗下相关私募产品的业绩表现同样受关注。据私募排排网数据，目前其旗下产品的净值更新日期仍停留在10月16日。以东方港湾马拉松17号为例，截至10月16日，其单位净值为2.3521元，今年以来收益5.5%，成立以来收益135.21%。从月度表现看，该产品7月回撤12.13%，8月小幅反弹，9月反弹9.12%；但10月以来截至10月16日已回撤10.9%。
对于行情，但斌于10月18日发文称：“调整经常有。回头看，指数依然是向上的，关键是能不能熬过去。看纳指100这40年历史，各种大小的年内回撤从未缺席，动辄30%、50%级别的剧烈下跌每隔些年就会出现一次。身处下跌的当下，恐慌感会被无限放大，很容易让人以为末日来临；但拉长时间回望，一次次暴跌都只是漫长上行途中的插曲。不过，这份‘事后看起来轻松’的收益有个前提——扛住恐慌，不被市场的大幅波动甩下车。当然，熬过去不是盲目死拿，前提是持有的资产基本面扎实，能够穿越周期。只有优质的企业，才有机会在风暴过后再创新高。”
10月19日，但斌回复投资者时表示，这一轮调整看起来主要是因为AI融资端风险放大，需求端完好无损，所以反弹会比7月—8月更弱，时间也会更长；但放长期看，无疑是更扎实的买入机会，只要不融资、不上杠杆，这样的回调不算什么。目前看，重灾区在内存、光通信等硬件领域，但与六七月份相比分化开始变得明显，英伟达、台积电及M7都是正常回踩，非常抗跌；大盘纳指、标普回调幅度更小，走势依然稳健。
10月22日，但斌发文称：“太不可思议了，上证、创业板、恒生科技三大指数一同跌回到2024年10月初甚至更低的位置。兜兜转转一圈，仿佛过去两年的市场起伏又回到了原点，一轮轮期待、一轮轮震荡，最终重新站在曾经的起点。”之后，其回复投资者时称，当然还在坚持，否则国内只能买A股与港股的基金就不会回撤了；但现在看起来，A股还是要“高抛低吸”灵活处理。
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