泓德中证A500指数增强 季度超额收益超3.7% 成立以来跑赢基准15个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务与利润数据出炉

本报告期内，泓德中证A500指数增强两类份额收益呈现阶段性分化：A类份额本期已实现收益19.34万元，本期利润为-764.49万元，加权平均份额本期利润-0.1547元；C类份额本期已实现收益15.66万元，本期利润为-778.78万元，加权平均份额本期利润-0.1439元。报告期末两类份额资产净值合计达13474.19万元，对应份额净值分别为1.2930元、1.2849元。

指标项A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）

全周期超额收益表现亮眼

报告期内该基金两类份额各阶段净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，长期超额收益能力突出。自基金合同生效至今，A类份额累计跑赢基准15.09%，C类份额累计跑赢基准14.28%，跟踪误差控制效果优异。

份额类型阶段净值增长率基准收益率超额收益A类过去三个月-10.38%-14.23%3.85%A类过去六个月2.83%-2.62%5.45%A类过去一年4.67%-4.10%8.77%A类成立至今29.30%14.21%15.09%C类过去三个月-10.47%-14.23%3.76%C类过去六个月2.62%-2.62%5.24%C类过去一年4.25%-4.10%8.35%C类成立至今28.49%14.21%14.28%

本季度投资运作策略复盘

本季度市场风格由成长向价值切换，科技成长股高位大幅回落，红利资产反弹，微盘股率先走出独立行情。该基金在风格暴露上保持相对克制，在市场剧烈调整过程中超额收益受损幅度较小。基金管理人持续迭代开发新量化策略与模型，适配市场风格快速切换的环境，在控制跟踪误差不超过合同约定阈值的前提下，力争持续获取稳定超额收益。

市场回调阶段业绩表现突出

本季度市场整体出现调整，泓德中证A500指数增强A份额净值增长率为-10.38%，较同期业绩比较基准的-14.23%高出3.85个百分点；C类份额净值增长率为-10.47%，较同期业绩比较基准高出3.76个百分点，在市场回调阶段有效对冲了部分下行风险，超额收益表现亮眼。

宏观市场与后续走势展望

当前美债收益率持续攀升压制全球风险资产，A股前期高景气AI相关标的受增量资金不足影响反弹乏力。宏观层面外需出口保持高增，地产、基建投资仍存压力，社零增速有所回落。央行通过下调PSL利率、扩大科创与支农支小再贷款额度、推出居民购房贷款贴息等定向政策精准托底经济，后续经济企稳回升具备政策支撑。基金管理人将持续优化量化模型，适配波动加剧的市场环境，为持有人争取更稳定的超额回报。

基金费用支出合规透明

本报告期内基金相关固定费用均按照合同约定计提，交易相关费用随市场交易规模动态调整，整体费率水平符合行业标准与合同约定。

费用类别金额（万元）基金管理费未披露单独分项明细基金托管费未披露单独分项明细交易费用未披露单独分项明细应付交易费用未披露单独分项明细

股票投资收益结构清晰

本报告期内基金股票投资相关收益随市场整体调整出现阶段性波动，其中买卖股票差价收入为当期已实现收益的核心组成部分，叠加公允价值变动后形成本期利润，整体收益表现显著优于同期标的指数表现。

关联方交易全程合规

本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易，也无对应应支付关联方的佣金支出，交易执行全程合规，不存在利益输送相关情形。

期末股票持仓明细披露

报告期末基金股票投资总公允价值12264.43万元，占基金总资产比例90.62%。其中指数投资部分前十大标的合计公允价值2667万元，占基金资产净值比例合计18.78%；积极投资部分前五名标的合计公允价值203.88万元，占基金资产净值比例合计1.42%。

投资类型股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例指数投资中际旭创3.72%指数投资新易盛2.38%指数投资贵州茅台2.24%指数投资宁德时代2.23%指数投资紫金矿业2.22%指数投资中国平安1.78%指数投资招商银行1.60%指数投资兆易创新1.26%指数投资药明康德1.18%指数投资美的集团1.18%积极投资长鑫科技0.56%积极投资唯万密封0.27%积极投资亿联网络0.26%积极投资招商证券0.22%积极投资富春环保0.21%

持有人结构高度分散

报告期末基金总份额10454.40万份，其中A类份额5088.66万份，C类份额5365.74万份，未出现单一投资者持有份额比例超过20%的情形，持有人结构保持分散。

开放式份额实现净申购

报告期内两类份额均实现净申购，总规模较期初小幅增长，投资者参与度保持稳定。

份额类型期初份额（万份）总申购份额（万份）总赎回份额（万份）期末份额（万份）A类C类

点击查看公告原文>>