富安达富祥利率债：三季度利润超664万元 长期收益大幅跑赢基准

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

报告期内富安达富祥利率债两类有效分级份额合计实现利润超664万元，期末合计净资产规模达13.30亿元，盈利与资产规模表现稳健。A类份额本期利润664.12万元，C类份额本期利润0.15万元，两类份额期末净值均保持在1.01元以上。

指标名称A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）0.15加权平均份额本期利润0.0062元0.0003元期末资产净值（万元）期末份额净值1.0191元1.0210元

多阶段净值超额收益显著

报告期内各分级份额净值增长率全程高于同期业绩比较基准，长期维度超额收益优势持续放大。A类份额成立以来净值增长率9.25%，较基准高出3.77个百分点；C类份额成立以来净值增长率9.43%，较基准高出3.95个百分点，长期收益优势突出。

份额类型统计阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月0.64%0.37%0.27%A类过去六个月1.48%0.99%0.49%A类过去一年2.74%1.36%1.38%A类自成立以来9.25%5.48%3.77%C类过去三个月0.58%0.37%0.21%C类过去一年2.51%1.36%1.15%C类自成立以来9.43%5.48%3.95%

三季度投资运作聚焦利率债

2026年三季度国内经济外需韧性较强、内需低位企稳，实体信贷需求偏弱，社融增速回落，CPI低位震荡，PPI受国际油价支撑。政策端7月政治局会议明确加大逆周期调节，9月增量政策落地节奏加快，PMI重回扩张区间。海外美国经济偏强，主要央行重启加息，海外长债收益率上行。国内流动性维持宽松，利率债收益率整体下行，超长端下行幅度更大，期限利差收窄。本报告期基金主要配置利率债，后续将持续严格风控，跟踪经济基本面、流动性及政策边际变化，通过利率曲线调仓、波段及骑乘交易增厚组合收益。

全部分级业绩达标跑赢基准

截至2026年9月30日，富安达富祥利率债A份额净值1.0191元，三季度净值增长率0.64%，同期业绩比较基准收益率0.37%；C类份额净值1.0210元，三季度净值增长率0.58%，同期业绩比较基准收益率0.37%；D类份额期末余额为0，参考A类份额净值表现三季度净值增长率为0.64%，所有分级份额均实现正收益且跑赢业绩基准。

后续市场结构性机会明确

管理人判断后续国内政策将持续发力托底经济，流动性环境维持合理宽松，利率债市场仍具备结构性机会。后续将依托富安达多维经济模型，自上而下调整组合久期与类属配置，灵活运用骑乘、回购等策略，在严格控制回撤的前提下为持有人实现稳健增值。

资产配置集中度高安全性突出

报告期末基金总资产规模达13.30亿元，固定收益投资占比94.61%，全部为债券资产，无权益类、衍生品类投资，资产结构高度聚焦利率债品类，安全性表现突出。

资产项目金额（万元）占总资产比例固定收益投资94.61%买入返售金融资产5.34%银行存款和结算备付金0.05%其他资产0.040.00%

利率债持仓无信用类品种

期末债券投资全部为利率债品类，其中国债占基金资产净值比例14.13%，政策性金融债占比80.52%，无任何信用类债券持仓，组合信用风险处于极低水平。

债券品种公允价值（万元）占基金资产净值比例国家债券14.13%政策性金融债80.52%合计94.65%

前五大持仓均为国开债

期末按公允价值排序的前五名债券全部为国家开发银行发行的政策性金融债，前五大持仓合计占基金资产净值比例53.07%，持仓集中度适中，组合流动性充足。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例18国开1015.08%24国开1513.38%19国开158.76%19国开058.05%23国开037.80%

三季度A类份额大额净增长

报告期内A类份额实现大额净申购，规模显著扩张；C类份额出现大额赎回，规模大幅收缩，期末基金总份额达130494.70万份。

份额类型期初总份额（万份）总申购份额（万份）总赎回份额（万份）期末总份额（万份）A类C类

机构持仓占比超八成

报告期内共有3家机构投资者持有基金份额比例超过20%，最高持仓占比达35.58%，机构合计持仓占比超80%，投资者结构以机构为主，长期配置属性突出。

序号报告期末持有份额（万份）份额占比121.84%235.58%322.55%

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