北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务指标情况
报告期内，天治量化核心精选混合两类份额合计本期利润为-92.16万元，期末合计净资产达373.71万元。两类份额的细分核心财务数据如下：
指标项A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末基金资产净值（万元）期末基金份额净值（元）
各阶段净值与基准收益对比
报告期内两类份额净值增长率均跑输同期业绩比较基准，成立以来A类份额净值增长率跑输基准82.70个百分点，C类份额跑输82.43个百分点，各阶段收益对比数据如下：
阶段A类净值增长率A类与基准收益差C类净值增长率C类与基准收益差过去三个月-23.18%-12.01%-23.22%-12.05%过去六个月-22.87%-21.47%-22.95%-21.55%过去一年-20.66%-17.72%-20.82%-17.88%过去三年-47.80%-66.68%-48.16%-67.04%成立至今-54.83%-82.70%-54.56%-82.43%
三季度投资策略运作落地
本季度基金采用自上而下大类资产配置结合多因子量化选股的思路运作，重点筛选核心优势突出、基本面扎实的个股构建组合，同时通过量化风险模型控制组合波动，综合考量交易成本优化持仓结构。本阶段影响大类资产的核心因素包括AI动量交易退潮、美联储加息预期提升以及国内经济延续K型分化格局。
管理人后市市场展望
管理人判断后续随着国内财政支出加快、地产销量逐步触底，科技制造和消费地产链的行情分化有望边际收敛。短期来看海外债券利率和能源价格仍处于高位，权益市场总体维持震荡，后续将重点布局四大方向：一是景气改善的科技制造相关板块，二是基本面改善的消费方向，三是周期类细分龙头，四是金融红利板块。
权益投资占比超八成
本报告期末基金权益投资总规模达316.55万元，占基金总资产比例80.95%，全部为境内股票投资，未持有基金、债券、贵金属等其他品类资产。
期末股票持仓明细
报告期末基金股票投资公允价值合计316.55万元，占基金资产净值比例84.70%，持仓集中在制造业领域，制造业持仓占基金资产净值比例达69.98%，具体持仓明细如下：
股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例浪潮信息9.892.65%强一股份9.772.62%瑞芯微8.622.31%杰普特8.392.24%华峰测控7.482.00%安井食品7.151.91%英科医疗7.131.91%中科飞测6.981.87%海光信息6.801.82%华勤技术6.701.79%其余持仓个股合计65.48%
份额实现大幅净增长
报告期内两类份额均实现显著净申购，总申购份额合计518.53万份，总赎回份额合计304.89万份，整体净申购份额达213.64万份，期末总份额突破1000万份，两类份额变动明细如下：
份额类型期初份额（万份）本期申购（万份）本期赎回（万份）期末份额（万份）A类份额C类份额
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