北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金实现本期利润4224.65万元，因采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，本期已实现收益与本期利润金额完全相等，加权平均基金份额本期利润达0.0106元。截至2026年9月30日，期末基金资产净值达43.84亿元，对应基金份额净值为1.0961元，报告期末基金份额总额维持在40.00亿份。
核心财务指标金额本期已实现收益4224.65万元本期利润4224.65万元期末基金资产净值43.84亿元期末基金份额净值1.0961元
多周期净值跑赢业绩基准
报告期内基金净值表现稳健，各时间周期的净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，且净值波动率始终保持在极低水平，各阶段净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差均为0.01%，波动完全持平。
阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.98%0.71%0.27%过去六个月1.96%1.42%0.54%过去一年3.93%2.87%1.06%过去三年11.64%9.15%2.49%过去五年19.89%16.24%3.65%自基金合同生效起至今19.96%16.39%3.57%
三季度投资运作策略清晰
2026年三季度，国内经济基本面延续供强需弱格局，债券市场呈现震荡偏强行情，收益率曲线延续平坦化特征。本基金在报告期内全程采取持有到期策略，并维持较高的杠杆水平，全部固定收益投资均投向政策性金融债，在风险可控的前提下为持有人获取稳定回报。
三季度业绩超额完成目标
截至2026年9月末，本基金份额净值为1.0961元，2026年第三季度基金份额净值增长率达0.98%，大幅超出同期业绩比较基准0.71%的收益率水平，完成了报告期内的稳健收益目标。
后续债市展望明确清晰
三季度货币政策维持适度宽松基调，9月底下调PSL利率25个基点至1.5%，央行综合运用多种货币政策工具精准匹配市场流动性需求，资金利率围绕政策利率窄幅波动。后续债市行情仍将围绕基本面走势、货币政策动向、财政政策落地节奏等核心变量展开，基金管理人将继续结合封闭期运作规则，把握稳健收益机会。
全仓配置政策性金融债
截至报告期末，本基金总资产规模达70.90亿元，全部资产均投向固定收益类资产，且100%为政策性金融债，无权益类、衍生品类等其他风险资产配置，高评级资产占比100%。
债券品种公允价值占基金资产净值比例政策性金融债70.90亿元161.70%
前三大重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例达161.69%，与整体债券投资占比基本持平，持仓集中度高且久期匹配封闭期要求。
债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例20进出0739.18亿元89.35%17农发0529.46亿元67.20%20国开042.26亿元5.14%
报告期份额零变动
本报告期处于基金封闭运作阶段，期间无任何申购、赎回及份额拆分变动，期初与期末基金份额总额均为40.00亿份，份额规模保持完全稳定，为基金持有到期策略的平稳执行提供了基础条件。
份额变动项目份额规模报告期期初基金份额总额40.00亿份报告期期间基金总申购份额0份报告期期间基金总赎回份额0份报告期期末基金份额总额40.00亿份
机构持有集中度较高
报告期内有两家机构投资者持有基金份额比例超过20%，合计持有份额占比达74.9984%，本基金以流动性极佳的政策性金融债为全部持仓，能够充分应对潜在的集中赎回需求，流动性风险整体可控。
序号持有份额份额占比119.9999亿份49.9989%29.9999亿份24.9995%
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