从保硬件到保应用 算力保险“摸索”责任边界

来源：中国经营报

中经记者 陈晶晶 北京报道

算力，已经成为数字时代的核心生产资料。伴随智算、数据中心大规模投建，算力硬件损毁、算力中断、网络安全、算法履约等风险逐步显现，算力保险应运而生。

《中国经营报》记者注意到，2026年下半年以来，从算力基础设施到人工智能应用，保险行业已围绕AI产业链不同环节的风险特征，推出了一系列保险产品。

记者采访多位业内人士了解到，当前算力保险仍处于早期阶段。尽管产品落地节奏加快、创新方案密集，但受承保边界模糊、定价定损困难、产业链数据壁垒等因素制约，短期内很难形成规模化保费体量。

保障覆盖算力运营和AI应用

根据公开资料，算力相关保险自今年5月起密集落地，保障重心沿着算力产业的运营链条层层推进，刚开始以网络安全保障为主，随后延伸至算力中心运营阶段的财产保险、提供算力服务过程中的责任保险，承保范围也从网络与数据安全，扩展到算力硬件等实体资产、算力服务交付环节的运营责任。

例如在5月份，全国首个算力枢纽网络安全保险试点落地韶关，中国人寿财险广东省分公司推出算力枢纽专属网络安全保险，可按主体分层承保网络攻击、数据泄露、业务中断、系统故障、隐私合规、网络欺诈等损失与赔偿责任。

6月份，人保财险陕西省分公司发布行业首款算力专属保险产品“算力保”，并向陕西省大数据集团签发了全国首单“算力保”保险单，为其算力运营提供 800 万元专属风险保障。

据介绍，该产品既有聚焦算力中心运营阶段的财产保险，也包含了针对提供算力服务过程的责任保险，前者全覆盖服务器、AI 加速算力设备等全品类算力核心硬件；后者锚定 AI 商业化运营场景，保障算力供给中断阻滞大模型运行、数据丢失、信息泄露等关键风险。

同期，人保财险昆山中心支公司在昆山推出了“昆数盾·词元险”，保障范围全面覆盖算力系统故障、网络攻击引发的营业中断损失，黑客入侵、病毒攻击导致的网络勒索损失，平台运营中的网络安全责任风险，数据损坏、丢失、篡改产生的修复费用，以及安全纠纷、合规维权产生的法律费用等。

人保财险上海分公司科技保险相关专家向记者分析，从保险风险管理的角度看，算力领域主要面临四类风险：一是‌财产损失风险‌，二是‌营业中断与数据风险‌，三是‌网络安全事件风险‌，四是‌服务责任与信用风险。

记者注意到，算力相关保险保障边界，逐渐拓展至算力设施与服务，并进一步向人工智能应用端延伸。如7月份，人保财险深圳市分公司落地全国首单人工智能一揽子保险，创新采用“人工智能服务责任保险+网络安全保险”组合方案，将 AI 产品可能出现的模型“幻觉”、算法漂移、输出错误等技术风险，与网络安全风险一并纳入保障；在算力端，还推出云计算服务责任保险，为云服务商因服务中断、数据丢失等承担的赔偿责任提供保障。如7月份，人保财险推出“AI 科保”人工智能产品应用保险，主要承保因AI产品性能不达标带来的调整、修复、更换、服务费退还等经济损失。

10月中旬，人保财险南京市分公司江北新区支公司在南京落地江苏省首单算力中心运营期财产损失保险，为当地一家算力运营企业的 5 套AI算力服务器提供超5亿元风险保障。

近日，人保财险北京分公司成功签发算力中心运营期财产损失保险，为某科技公司及关联主体算力硬件设备提供专属风险保障。

人保财险北京分公司相关负责人对记者表示：“算力作为新质生产力核心底座，产业规模持续扩容，但精密算力设备易受自然灾害、电网波动、过载超频、电气故障等影响。传统通用财产险风控标准滞后，无法适配算力行业专业化、精细化的运营保障需求，成为产业发展的主要风险痛点。”

据介绍，针对行业痛点，人保财险北京分公司依托专属条款，创新推出算力中心运营期专项保险，全面覆盖各类事故造成的设备直接损失，规范设备运维标准，有效降低企业硬件损毁风险。

综合来看，当前，算力保险产品体系初步覆盖算力基建、算力运营、AI商业化应用等领域，保障标的包括物理硬件、算力数据等，保障期间从单点事故损失扩展至业务中断、数据恢复、第三方索赔等连锁损失，覆盖层级也‌从算力中心经营的单个主体，扩展至国家级算力枢纽集群。

多重风险边界待厘清

算力保险产品加速落地，产业链不同主体的投保需求呈现明显分化。比如自建、运营智算中心的市场主体，在财产维度的风险敞口，主要集中在服务器、AI 加速卡等核心硬件的物理损毁损失。而直接租用算力开展模型训练的AI公司、科研机构及行业大模型企业，主要关注的是大模型训练中断后导致的相关损失。

记者多方采访获悉，保险机构对于开发算力保险的态度较为慎重。

上述人保财险上海分公司科技保险专家对记者表示，算力领域风险差异较大，可保性与定量条件并不统一。

“具备定量基础的，首先是‌物理资产损失‌，即服务器、加速卡、存储及电力制冷设施均有明确的市价与折旧规律，损失金额可予以确定，符合大数法则的定价前提。其次是‌网络安全风险‌。虽然这部分风险数据积累仍不充分，但随着网络安全保险试点推进，行业已形成一定规模的保单与理赔数据，逐渐具备精算条件。‌目前较难定量的，包括营业中断的间接损失、数据资产与数字权益损失等，这类缺少统一的评估标准。业内通常的做法是先行通过小部分试点承保积累经验数据，逐步再向市场推进。”上述科技保险专家表示。

需要注意的是，算力保险面临历史赔案数据匮乏、硬件、机房、云平台、算法多主体责任交织等现实约束，在此背景下，算力保险在费率厘定、责任划分等保险约定方面应当如何厘清？

对此，一家中型财产保险公司科技保险相关负责人对记者表示，这取决于保单所承保的风险责任类别。硬件、机房对应的是财产类风险，算法对应的是履约与责任类风险，同时还可能衍生营业中断等损失风险，实务中需要对不同风险单元实施具体拆分，进行独立定价。

“定价之外，须提前设计好风险分担机制‌：一是厘清责任边界，列明承保责任与除外责任界定归属；二是设定赔付上限，以每次事故及累计赔偿限额约束敞口；三是建立风险共担，通过免赔额、比例共保、再保险分散风险。”上述负责人说。

记者采访获悉，当前算力相关保险产品，承保重点集中在网络安全风险与财产损失风险两类。其中，针对算力中心遭遇网络攻击、软硬件失效、云服务中断等网络安全类保障，条款中一般会设置明确的除外责任。

上述科技保险相关负责人介绍，这类险种大多采用列明责任叠加除外责任的架构，会结合被保险人自身风险状况、保障诉求定制方案，并没有统一模板。“硬件批量损毁也是条款设计中的难点，比如同批次GPU若因设计制造缺陷受损，通常归为产品质量责任，在常规财产险中多列为除外责任。如果事故落入保险责任范围，保险公司赔付后，有权向存在过错的责任方代位追偿。”

不过该人士也提到，国产、进口GPU在备件、维保、重置成本上存在实操差异，事故发生后，芯片厂商、整机厂、液冷供应商等多方主体之间需要按过错划分责任，对应的追偿对象也各不相同，但责任边界很难理清。“这些是险企设计条款时需要重点审慎的。”

值得一提的是，针对上述问题，个别险企开始探索共保体模式分散风险，拟联合多个险企共同承保大额算力保单，分散单一主体赔付压力。此外，也有保险公司探讨引入动态费率机制，根据投保主体的机房等级、运维体系、履约历史、安全认证资质等实行差异化定价。

据业内人士预测，未来几年，算力保险的保障内容和范围将会继续深化，从目前的硬件财产险、网络安全险、运营损失险，或逐步向算法责任险等更深层次、更高风险延伸。