大于交易体系：量化对股市的影响，量化越发达，对散户越友好

量化越发大，对散户越友好。

从2007年至今快20年了，我把从实盘交易记录的几万字笔记(模拟盘也是个坑，这个以后解释)磨到只有几十字的规则，最后也只剩一句话。期间也不断的研究量化，开始因为不了解，以为是个神奇的东西，经过一段时间的研究，最终我把他从几万字的笔记中剔除了。

过去经常有人问我：量化交易对我们散户到底有什么影响？多年年来用闲暇时间研究了大量的国内外关于量化的资料、报道和案例。大于确定量化交易是属于概率。这个我跟你好好掰扯掰扯。你要听懂了，你就明白为什么我那六句话里有一句叫"只有规则，木有概率"。

我先直接给你答案。量化交易骨子里就是概率论，换了个数学的马甲而已。它不是规则论，它是概率论的高级版本。你别听那些搞量化的人把它讲得多玄，什么AI什么机器学习什么高频套利，它的根还是统计。统计是什么，就是拿过去的数据算一个概率，然后下注。这个东西跟你抛硬币猜正反没有本质区别，只不过它用电脑一秒钟算几万次。

我先把量化交易到底是怎么回事给你讲明白，不讲那些公式，我讲人话。量化交易就是你把你的交易逻辑写成代码，让电脑自动替你买替你卖。比如你定一个规则，均线金叉我就买，均线死叉我就卖。你把这个规则写成代码，电脑天天照着执行，不用你手动操作。这个东西听着是不是挺好，没有情绪，执行力强，一秒钟能看几百只票。

但你仔细想想，这个规则是怎么来的。搞量化的人，他先拿过去十年的数据回测。他回测这个规则在过去十年里能赚多少钱，胜率多少，最大回撤多少。他回测出来这个规则过去十年胜率百分之六十，期望值正的，他就用这个规则。你看，他这个规则的根基是什么，是过去十年的统计概率。他相信过去有效的东西，未来还会有效。这就是概率论的逻辑。

我跟你说，这个东西在过去十年可能真赚钱。但市场这个东西，它不是一个静止的数学题。市场是一群人组成的，人是会变的。今天大家都用均线金叉这个规则，明天这个规则就失效了。因为所有人都在同一个位置买，你买我也买，价格就被推高了，这个规则的优势就没了。搞量化的人管这个叫"策略失效"。策略为什么失效，因为概率变了。你拿过去的概率赌未来，未来一旦变了，你那个模型就成了一堆废纸。

我举个例子。你拿一把尺子量了十年的体温，你发现这个人早上八点体温三十六度五，你就定了一个规则，每天早上八点他就是三十六度五。结果有一天他感冒了，体温三十九度，你那个尺子还在那量，你还是按三十六度五处理。这就是量化的问题。它的模型是死的，人是活的，市场是活的。

你再看那些搞量化的大机构，他们真的稳赚不赔吗。你去看看历史，哪一次市场大震荡，不是量化基金最先爆仓。2015年股灾的时候，多少量化策略集体平仓，多杀多，踩踏。2020年疫情那几天，美股四次熔断，多少量化基金一夜之间跌没了百分之几十。3为什么，因为他们的模型是在和平时期训练出来的，市场一旦出现黑天鹅，那个模型的概率基础就不存在了。

我不是说量化交易全错。量化交易有它的价值，这个价值我得承认。什么价值，就是它没有情绪。你手动做交易，你紧张你害怕你贪婪，你到了止损线你不走。量化不会，量化到了止损线它一秒钟就砍出去，不带半点犹豫。这个执行力，比大多数散户强一万倍。所以那些搞量化的机构，他们能在短时间内赚取市场情绪的钱，因为他们没有情绪。

但这个执行力强，不代表他们的规则对。他们的规则是回测出来的，回测是过去的数据。过去的数据只能告诉你过去发生了什么，不能告诉你未来一定发生什么。你执行力再强，你执行的是一个错误的规则，你亏得比谁都快。

我给你打个比方。量化交易就像一个仪仗队，步伐特别整齐，动作特别标准，执行力特别强。但他们走的那条路如果是错的，他们就是整整齐齐地走向悬崖。你手动交易的人，虽然走得歪歪扭扭，但你走到悬崖边上你会停下来，你会换条路。量化不会，它按照程序一直走，走到悬崖它也不停，直到掉下去。

这就是量化和规则论的根本区别。量化是用数学去算概率，规则论是用人性去磨规则。量化的规则是从数据里挖出来的，规则论的规则是从自己身上磨出来的。

我为什么说我那六句话是规则，不是概率。你听这六句话：创新高，无新低，上方无压力；只做向上的，向上不回头的，只红不绿的；与价格、位置无关；止盈、止损有水平线；只有规则，木有概率。规则执行与盈亏无关。

你看这六句话，没有一句是算出来的。创新高无新低上方无压力，这不是概率，这是方向。你只做向上不回头的，这不是概率，这是选择。与价格位置无关，这不是概率，这是破除贪念。止盈止损有水平线，这不是概率，这是退路。只有规则木有概率，这直接把概率论否定了。规则执行与盈亏无关，这是最高军令。

这个六句话是怎么来的。不是我拿过去十年数据回测出来的，是我拿自己真金白银一笔一笔做出来的。我做了二十年，我发现凡是违反这六句话的单子我都亏了，凡是按这六句话做的单子我都赚了。我把那些亏钱的行为一条一条列出来，再把对应的正确做法列出来，最后就剩这六句话。这个东西不是统计出来的，是磨出来的。

搞量化的人会说，你这六句话不也是一种规则吗，我把它写成代码不就行了。我说你写不成。为什么，因为"向上不回头"这个东西，电脑判断不了。什么叫不回头，回调多深算回头，回调多久算回头，这个东西没有一个精确的数字。你写代码你就得给一个精确的数，比如回调超过百分之三就算回头。但市场上那些好票，它有时候回调百分之四它还继续涨，有时候回调百分之二它就反转向下了。你给了一个精确的数，你就把那些灵活的情况全漏掉了。

这就是人和机器的区别。机器需要精确，人可以模糊。庖丁解牛，他那个刀在骨头缝里游走，那个手感是模糊的，他不是拿尺子量的。轮扁做车轮，他那个不松不紧的手感，嘴上说不出来，他也教不了他儿子。这个模糊的东西，就是功夫。你量化交易再高级，你也是精确的，你精确你就应对不了这个活的市场。

我给你讲个古代的事。战国时候赵括纸上谈兵，他读了那么多兵书，他的那些兵法都是书上的"概率"。他觉得按照兵法应该怎么打，他就怎么打。结果长平之战，四十万人被白起坑了。赵括错在哪，错在他拿书上的"规则"当铁律，他没有自己的实战。他那个规则是从书上来的，不是从战场上来的。量化交易就像赵括，它拿过去数据里的"规则"当铁律，它没有在真刀真枪的市场里磨过。

你再看韩信。韩信打仗，他不按兵书来。井陉之战他背水列阵，这违反兵法的"右倍山陵前左水泽"。但他赢了。为什么，因为他知道当时的情况是什么样的，他知道他的兵是什么样的，他知道赵军是什么样的。他的规则不是从书上抄来的，是他根据当下的情况定的。这个就是规则论，不是概率论。概率论是你拿一个固定的模型套所有情况，规则论是你根据当下的情况灵活守你的底线。

很多人搞不明白，觉得量化交易是高级的，是科学的，是未来的方向。我说你别被这个词骗了。量化交易说白了就是让电脑替你遵守你定的规则。这个事情本身没有问题，问题是你定的那个规则从哪来的。你那个规则如果是从回测来的，那你就是概率论，迟早被市场收拾。你那个规则如果是从你自己身上磨出来的，那你就是规则论，你能活下来。

我再往深了说一层。量化交易为什么那么多人信。因为它给你一种错觉，觉得这个东西是科学的，是有数学根据的，是可重复的。你人总是相信数学，觉得数学不会骗人。但数学这个东西，它在物理世界里是对的，在人的世界里它不一定对。市场是人组成的，人是有情绪的，人是会学习的，人是会变的。你拿数学去算人，就像你拿尺子量水温，你量不出来。

孙子兵法说，兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。你看这句话，两千多年前孙子就说透了。打仗没有固定的态势，就像水没有固定的形状。能根据敌人的变化而取胜的，才叫神。量化交易是什么，量化交易是定一个固定的态势去套变化的敌人。这个东西能赢，那才叫见鬼了。

你看那些真正在战场上活下来的名将，韩信、白起、岳飞、戚继光，他们哪一个是靠固定模型打仗的。韩信背水一战，他不是每次都背水列阵。他下次打魏豹，他就用木罂渡河。他下次打陈余，他就背水一战。他每次的打法都不一样，因为每次的敌人都不一样，每次的地形都不一样，每次的兵都不一样。他守的是什么，他守的是"知己知彼"这个规则，不是某个固定的阵法。

这就是规则论和概率论的区别。概率论是你找一个固定的规律去套所有情况，规则论是你守一个根本的底线，然后根据当下的情况灵活应对。你那个底线是什么，就是我那六句话。创新高无新低上方无压力，这是方向底线。只做向上不回头的，这是选择底线。止盈止损有水平线，这是退路底线。只有规则木有概率，这是思维底线。规则执行与盈亏无关，这是执行底线。

你守着这几个底线，你具体怎么做，你根据当下的情况来。市场今天是这个情况你这么做，明天是那个情况你那么做。但你的底线不变。这个东西你写不成代码，因为代码需要固定的规则。但你作为一个人，你可以守着底线灵活应对。

我不是说你不能用电脑工具。你用软件看盘，你用程序帮你画线，这些都没问题。但你别把决策权交给电脑。电脑可以帮你做执行，但决策必须是你自己做。为什么，因为电脑不知道你当下的状态，不知道你这个月亏了多少钱，不知道你家里等着用钱，不知道你今天心情好不好。这些东西都会影响你的执行，你得自己调整，你不能让电脑替你调。

我再给你说个事。那些搞量化的人，他们自己信不信他们的模型。我跟你说，真正的大佬，他在模型之外还有一个人在盯着。模型发出信号，那个人还要判断一下，这个信号在当下的市场环境里能不能用。他不是完全让模型自己跑。为什么，因为他知道模型是死的，市场是活的。他那个盯盘的人，就是他的规则论部分。他那个模型，就是他的概率论部分。他两个都用，但他最终的决策权在人手里。

你看，连搞量化的人都不完全信任量化，你一个散户你迷信量化干什么。你以为你买个量化软件你就能赚钱了，那是不可能的。软件只是个工具，你那个用工具的人不行，工具再好也没用。

我把这个道理再往下挖一层。为什么散户容易迷信量化。因为散户心里没底。他不知道自己该信什么，他看到量化那么多公式那么多数据那么多回测，他觉得这个东西科学，这个东西靠谱。他把自己的决策权交给一个他看不懂的模型，他以为这样就安全了。这就像什么，就像你把自己的钱交给一个你不认识的人打理，你连他买了什么都不知道，你就盼着他给你赚钱。这个不是投资，这个是赌博。

真正的规则论是什么。是你对自己负责。你做每一笔单子，你都知道为什么做，为什么进，为什么出。你不需要看懂模型，你只需要看懂你自己。你知道自己在什么状态下会犯错，你知道自己的底线在哪。你守着你的底线，你一笔一笔做，你慢慢就活下来了。

我那六句话里有一句叫"与价格、位置无关"。这句话跟量化有什么关系。量化交易它特别在乎价格，它在乎什么价位进什么价位出，它在乎历史波动率，它在乎历史最大回撤。这些东西都是在算价格和位置。但我告诉你，价格和位置是没有意义的。一只票涨到100块了，你说贵不贵，它能涨到200。一只票跌到5块了，你说便宜不便宜，它能跌到1块。你只看规则符合不符合，你别看价格。这个东西量化交易做不到，因为量化的模型就是拿价格和历史数据算出来的。

我再说一句可能得罪人的话。量化交易这个东西，它是机构之间玩的游戏。机构有那么多数据，有那么多程序员，有那么多服务器，他们在毫秒级的交易里互相割。你一个散户，你拿个几万块钱，你跟他们玩量化，你玩得过吗。你连他们的脚后跟都摸不着。你玩量化，你就是给那些机构送钱。

散户的优势是什么。散户的优势是你灵活，你钱少，你跑得快，你不需要跟机构比速度。你就守着你的规则，慢慢做。机构有规模的负担，他们一买一卖都会影响价格。你没有这个负担，你想进就进想走就走。你把你的优势用好，你比那些僵化的机构还灵活。

我举个例子。项羽五万人打秦军四十万，项羽没有量化，他没有那么多数据。他就是破釜沉舟，立了一个规则，没有退路往前冲。他赢了。曹操两万人打袁绍十一万，他也没有量化，他就是夜袭乌巢。他赢了。你说这些人靠的是什么，靠的是规则，不是概率。他们手里没有概率的优势，人家人多，概率上人家赢。但他们靠规则赢了。

你在市场上也是一样。你资金少，你数据少，你没有机构那些条件，概率上你处于劣势。但你可以靠规则赢。你守着你的六句话，你不贪不怕不侥幸，你一笔一笔做。你没有机构的那些负担，你反而比他们灵活。这个就是你的优势。

我再跟你说句实在话。量化越发达，对散户越友好。为什么，因为那些搞量化的机构，他们互相在毫秒级交易里割来割去，他们把市场那些短期的噪音都吃掉了。剩下的是什么，是长期的趋势。长期的趋势是什么，就是那些真正创新高、真正向上不回头的票。你不需要跟机构比速度，你只需要守着你的规则，等那些趋势出来了你再进。你不抢那几分钱的差价，你赚的是一段趋势的钱。这个是量化机构看不上的，但恰恰是散户能赚的钱。

你看那些真正走出来的大票，哪一只不是涨了几倍几十倍。你不需要在它启动的第一天就进去，你等它创新高了，等它走出向上不回头的形态了，你再进去。你吃中间那一段，你就够了。这个事量化机构看不上，因为他们要的是高频的、毫秒级的利润。你看不上这个，你看的是月线级别的趋势。这个就是你的生存空间。

我最后总结一下。量化交易属不属于概率。属于，它骨子里就是概率论的高级版本。它用数学用代码用回测，把概率包装成了科学。但市场不是数学题，市场是人的游戏。你拿数学去算人，你算不准。真正能在市场上活下来的，是那些守着规则、磨出自己底线的人。规则是磨出来的，不是算出来的。你把你那六句话刻在骨子里，你比任何量化模型都靠谱。

有朋友对量化交易还有疑问的，或者自己也在用量化工具不知道怎么调整的，评论区或者私信都行，我看到了都回，咱们实实在在唠。

最后说一句重话，上面这些全是我个人的体会，不是什么投资建议，更不是让你照着买照着卖。市场有风险，下手需谨慎，你自己的钱你自己负全责。