今年缩量超1.5万亿，消费贷续创新低背后

撰文｜周公子

编辑｜周大富

居民短期消费贷，已经来到约8.5万亿的历史新低位了。

小周查阅央行金融机构本外币信贷收支表数据显示，截至今年9月末，住户贷款项下短期消费贷余额为85341.12亿元，较今年初的94900.77亿元下跌9559.65亿元。

诚然，在居民债务杠杆主动与被动双向收缩的背景下，消费贷其实早不再是增量放缓的问题，而是存量规模持续滑落的问题。

正是在这种难以逆转的缩量趋势下，再叠加助贷新规、《金融产品网络营销管理办法》等系列监管政策影响，消金行业（含资方和助贷方）皆处于深度调整期。

“重质轻量”，成了不少平台共性经营选择。

今年短期消费贷削去快万亿了

居民仍在持续去杠杆。

央行2026年9月金融统计数据报告显示，今年前三季度人民币贷款增加11.52万亿元。分部门看，住户贷款减少1.03万亿元，其中，短期贷款减少1.14万亿元，中长期贷款增加1062亿元。

小周梳理央行信贷收支表相关科目，可进一步还原居民负债图谱中的消费贷规模与结构。

短期消费贷是最值得关注的变量：去年末、今年9月末时点余额分别为94900.77亿元和85341.12亿元，对应今年前三季度净减少 9559.65亿元，较年初下降超10%，达到10.07%。

相较于中长期住户贷款，短期消费贷与居民现金流变动关联更密切。有资深银行及消金业内人士如此对短期消费贷款大幅回落归因：既来自居民主动降杠杆，也来自银行、消金公司及助贷平台在监管压力下压降高息资产、停贷限额。

回溯可见，短期消费贷余额最后一次站上10万亿元是2025年3月末（100003.9亿元），此后震荡走低，2026年4月起正式跌破9万亿元。

中长期消费贷同样承压：9月末余额480683.66亿元，较2025年末的486820.09亿元减少约6136.43亿元，降幅约1.26%。

二者合计，上半年居民消费贷余额从2025年末的约581720亿元降至2026年9月末的约566025亿元，净减少约15695亿元。

多家机构提出“轻量重质”

“我们今年的（消金信贷投放）任务很难完成”，一名大型消金公司内部人士对小编如此感慨。

这当然与前述居民个贷降杠杆的大背景直接相关。

银协上季度发布的《中国消费金融公司发展报告（2026）》显示，2025年，我国消费金融公司总资产规模达到1.48万亿元，贷款余额1.43万亿元，同比分别增长7.18%和6.85%。看起来行业还在扩张，但增速已是大大放缓的：因为就在上年（2024年末），消费金融公司资产规模及贷款余额还分别达1.38万亿元和1.35万亿元,同比增幅分别高达14.58%和16.66%。

随着行业进入深度调整期，其实包括中银、兴业消金等头部机构，资产规模是下滑的。这一趋势，我们在去年也有总结，回顾可戳“一哥”也双降，消金还有几个能打。

从今年上半年来看，据ifind已有的可比数据，在12家消金机构中，上半年实现营收与利润双增长的仅4家，双下滑的有4家，另有3家增收不增利，中银消金则营收下滑7%，净利润暴增近100%。

结合行业背景看，前述消金从业人士的表态很有代表性。某华东城商行相关负责人曾透露，该行对零售信贷增量，特别是消费贷的考核已有所放宽：“我们现在没有对量的考核，主要的考核一是加大自营投放，压降联合贷；二是控制资产质量，减缓不良生成。”

这一“增自营、降联合贷、控不良”的策略，正成为城商行、消费金融、民营银行等机构的普遍选择。

从去年的助贷新规到息费明示，再到近期的《金融产品网络营销管理办法》，行业层层整改、环环优化。有消金人直言：今年只能淡化规模和流量，侧重代表质量的合规指标和加速不良处置。

证券时报此前的报道拆分了个人类不良资产的结构：前三季度个人消费贷款转让本息1256亿元，占比36.8%；信用卡透支852亿元，占比25%；个人贷款组合包（两类以上个贷不良资产包）430.5亿元，个人经营性贷款193.8亿元；对公贷款转让677.4亿元，占比约19.9%。

出清不良资产是很多消金贷款资方的共性选择，这也就是近年来不良处置规模较为瞩目的原因。

根据银行业信贷资产登记流转中心披露的公告，今年前三季度，不良贷款转让本息总额合计约3410亿元，转让规模逐季走高，其中9月单月转让规模达762亿元，创下年内单月新高。

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