A股科技板块午后直线拉升，奥比中光涨超18%，寒武纪涨超5%，科创人工智能ETF汇添富(589560)指数涨超6%！摩根大通：本轮抛售或已接近尾声

10月23日，A股科技板块早盘震荡蓄势，午后突然发力、直线拉升，算力芯片、端侧AI、软件等方向全面回暖，科创成长成为市场反攻主力。

截至收盘，布局AI全链条的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数涨超6%；聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数涨超4%。

科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成份股全线大涨。奥比中光涨超18%，乐鑫科技涨超9%，恒玄科技涨超7%，石头科技涨超7%，晶晨股份、海光信息涨超5%，寒武纪、金山办公涨超5%，澜起科技涨超2%，芯原股份涨超1%。

【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

存储方面，西部数据业绩及指引保持强劲。公司10月22日发布的财报显示，2027财年第一季度营收43.81亿美元，同比增长55%；非GAAP毛利率升至58.1%，经营利润率达到49.1%。公司预计下一季度营收约51亿美元，同比增长66%—72%，非GAAP毛利率进一步升至60%—61%。

OpenAI即将完成一轮高达300亿美元的融资，投前估值达1.25万亿美元。公司希望在其首次公开募股（IPO）之前获得资金，而其竞争对手Anthropic也正准备进入公开市场。

多家公司光通信公司集中回应市场对订单和供应链的担忧。10月23日午间，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技及联讯仪器相继披露公告。中际旭创表示，公司生产经营正常，供应链稳定、产能利用率充足，客户订单需求强劲；天孚通信、光迅科技等公司也表示，在手订单或订单储备充足，生产交付正常。此外，新易盛拟以8亿—10亿元回购股份。

【全球AI股惨遭拋售？摩根大通：本轮抛售可能已近尾声】

摩根大通认为，AI相关股票的仓位调整可能已接近尾声，融资担忧未必会中断AI资本开支周期。摩根大通指出，自9月中旬以来，全球股票持仓已明显回落，对冲基金及CTA等趋势资金此前偏高的半导体多头头寸已基本完成减持，进一步被动抛售的压力或有所减弱。

对于市场担忧的新兴云厂商融资风险，摩根大通认为，这类企业并非AI生态的主体。全球上市科技企业今年预计产生约2.2万亿美元现金流、资本开支约1.8万亿美元，而新兴云厂商对应规模分别仅约300亿和800亿美元。即使部分新兴云厂商融资承压，相关AI基础设施需求仍可能由资产负债表更稳健的大型科技企业承接。该行据此判断，科技行业整体现金流仍可覆盖资本开支，AI投资周期尚未因局部信用风险发生根本逆转。

【AI资本开支扩张趋势延续，国产算力迈向系统交付】

需求端，全球AI基础设施投入仍处于扩张阶段。平安证券指出，2026年全球前九大云厂商资本开支预计达到9570亿美元，同比增长106%；2027年有望进一步增长60%至1.53万亿美元。持续增加的投入有望推动AI服务器需求，并向计算芯片、存储、高速互联及其他配套硬件传导。

国内方面，算力建设正在由单颗芯片采购转向整套系统交付。国联民生证券认为，随着大模型参数和推理需求增长，超节点有望成为AI基础设施的重要形态，云厂商及政企客户的资本开支将逐步向计算芯片、高速交换、内存接口、服务器供电及散热等环节扩散。

资金面则显示，科技板块仍处于基本面验证与筹码消化并行的阶段。国信证券指出，当前科技板块的筹码出清和情绪释放已经过半，但短线资金和杠杆资金尚未完全出清。后续能否形成持续修复，仍要观察三季报业绩、产业催化及海外流动性的变化。

（平安证券20261019《电子行业：CSP持续加大资本投入，AI服务器产值延续高增态势》；国联民生证券20261013《超节点：点燃国产算力的“超级引擎”》；国信证券20261017《策略专题：科技筹码出清，走到哪一步了？》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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