北京
但斌执掌的东方港湾海外基金，三季度美股持仓浮出水面。根据公开持仓数据，截至三季度末，东方港湾海外基金持有13只美股，市值合计约14.69亿美元，折合人民币近98亿元。调仓幅度不算大，但有两笔动作格外扎眼：首次买入SpaceX，以及把二季度刚清仓的苹果重新买了回来。
买回苹果，买的是“时间兑现”
苹果在三季度被但斌重新纳入组合，而就在二季度，这只标的才刚刚被清仓。节奏踩得巧不巧，市场各有各的看法。根据公开行情数据，苹果股价在10月中旬站上340美元上方，市值一度突破5万亿美元关口，创出历史新高。但斌本人对这类“被世界改变不了的公司”从来不吝啬耐心，他多次公开表达过，价值投资不是死守旧赛道，而是锚定企业真实的基本面与时代红利。
SpaceX首秀：但斌的“星际底仓”
真正让市场竖起耳朵的，是SpaceX的首次亮相。但斌早在8月就公开表态：“这是我战略布局SpaceX的开始。如果相信人类文明要向外延续、走向星际，SpaceX这样的企业，代表着人类的未来”。不过值得注意的是，根据招商证券国际发布的报告，SpaceX三季度收入145.8亿美元，同比增长161%，业绩全面超预期，但该行维持“减持”评级，理由直指估值：SpaceX当前市销率约17.7倍，远高于互联网行业平均的4.9倍，叠加四季度约400亿美元的资本开支计划，以及388亿美元的有息负债，执行挑战不小。
AI主线没松手，谷歌仍是压舱石
在SpaceX和苹果的热闹之外，东方港湾的AI底仓纹丝未动。谷歌仍是第一大重仓股，组合占比约27%，三季度加仓约10.54%；英伟达被加仓约13.72%，升至第二大重仓股。Meta、亚马逊也获得大幅加仓。但斌对AI的判断一贯直白：人工智能是10年长期牛市，中间有调整是曲折前进，短期低点往往是布局优质资产的窗口。
风险提示： 本文仅基于公开持仓数据与机构公开报告进行客观梳理，不构成任何投资建议。私募持仓数据存在披露滞后性，个股过往持仓不代表未来配置方向。市场有风险，投资需谨慎。
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