资金抢筹迹象显现，10月23日上午十点，12只个股主力资金净流入居前

资金抢筹迹象显现，10月23日上午十点，12只个股主力资金净流入居前

十点这个时间节点，是早盘资金态度的分水岭，隔夜外围芯片跳水带来的低开消化基本落地，真实的承接盘会在这个时段露出来。这份数据取自东方财富Level2逐笔还原，统计口径是特大单叠加大单净额，不是盘中脉冲的虚单。十二只标的横跨半导体、算力传媒、锂电、白酒、券商，逆着指数的抛压拿到资金加持，每一只背后的买入逻辑完全不同。

天娱数科002354：算力平台标的，早盘净流入10.77亿元

它是这十二只里面资金力度最强的标的，十点节点净流入突破10亿，早盘半小时成交额就达到22.6亿元，换手率快速冲到12.4%。公司主营AI算力调度、数据中心运营，前期跟着算力板块持续回调，自阶段高点回撤幅度接近36%。资金进场的核心诱因，是国内智算集群上架节奏提速，第三方算力平台的租赁报价止跌企稳。

这只票里面游资痕迹很重，机构底仓占比不高，近三日龙虎榜数据显示，多家知名营业部反复做T。早盘拉升过程里面，分时经常出现万手级别的连续买单，但是卖盘同样不断涌出，属于高换手博弈。算力赛道整体情绪偏弱，它能单独突围，靠的不是超预期财报，是盘子适中、弹性好，适合短线资金抱团。同赛道里面，奥飞数据、光环新网同期资金波动平淡，资金选择集中扎堆在它身上。

粤芯半导体-U 301660：12英寸晶圆制造，净流入8.65亿元

粤芯半导体是国内本土成熟制程晶圆厂，主打模拟、功率芯片代工，十点净流入排在第二位，早盘一度冲击20cm涨停，十点位置涨幅维持在14.2%，成交额33.1亿元，换手率44.3%。公司还没有实现稳定盈利，2026半年报归母净利润亏损1.83亿元，研发投入持续加码，前三季度新增设备采购订单11.6亿元。

资金愿意顶着亏损买入，赌的是成熟制程代工订单回暖，汽车电子、工业控制芯片代工排单慢慢饱满。国内模拟芯片厂商长期依赖海外晶圆产能，国产代工产能缺口客观存在，粤芯的产线是华南区域稀缺的12英寸成熟产线。风险点同样摆在台面上，晶圆制造资本开支巨大，折旧压力沉重，行业代工报价竞争激烈，代工单价上行空间有限。科创板、创业板的半导体小票里面，它是今天早盘资金进攻的核心锚点，大港股份跟着同步走强。

长鑫科技688430：存储芯片国产主线，净流入4.48亿元

长鑫科技主攻DRAM内存芯片，对标三星、SK海力士，十点净流入4.48亿元，股价上涨5.7%。群智咨询最新报价数据，四季度DRAM现货价格环比上调6.8%，海外大厂减产托价，国产存储厂商同步受益。公司2026半年报营收76.21亿元，同比增长47.33%，毛利率修复至24.17%，是存储国产线里面盈利修复进度最快的一家。

日韩存储巨头昨夜大跌，很多资金本来预判存储板块会集体承压，早盘反而有资金逆势布局国产替代这条支线。逻辑很清晰，海外大厂博弈的是HBM长单议价，长鑫的重心在消费、服务器通用DRAM，客户结构以国内厂商为主，和海外长单谈判冲突不大。兆易创新、德明利和它属于同一条产业链，资金在存储板块内部做了分化，优先选择有自主产线的标的。

达实智能002421：智控与算力配套，净流入4.40亿元

达实智能早盘净流入4.4亿元，涨幅6.36%，资金切入的逻辑是楼宇智控、边缘算力配套。公司参与多地智算中心配套机电、自控系统建设，2026半年报营收21.34亿元，同比增长18.72%，归母净利润1.16亿元，同比提升34.25%。它不是纯粹算力芯片标的，属于算力基建配套，估值比算力硬件龙头低很多。

这类标的有一个特点，业绩稳定、波动温和，机构偏爱的防御型算力支线。早盘指数持续走弱的时候，资金会从高波动光模块标的里面撤出，切换到这种低估值配套方向。它的流通盘不大，不需要天量资金就能拉出阳线，适合资金做避险切换。板块内部，它和科大国创的属性接近，都是算力基建配套，弹性弱于芯片标的，但是崩盘的时候抗跌性更强。

宁德时代300750：锂电权重龙头，净流入4.19亿元

宁德时代十点净流入4.19亿元，这一笔买入很有看点，前一段时间它持续拖累创业板指数，今天早盘反而迎来逆势承接。公司刚刚披露的三季报，营收增速跑赢利润增速，毛利率持续下行，市场之前的一致预期偏空。早盘这部分资金进场，一部分博弈大额回购注销带来的情绪支撑，一部分是指数调仓资金被动配置权重。

中汽协9月装车数据显示，宁德时代国内市占率40.92%，份额依旧稳住，只是储能业务低价订单持续拉低盈利水平。北向资金前几个交易日连续减持，今天早盘北向的卖出节奏放缓，内资机构率先动手承接。它的盘子太大，4亿级别的净流入，很难直接扭转中期趋势，只能起到稳住创业板指数的作用。亿纬锂能、国轩高科早盘同步小幅翻红，跟着龙头的资金情绪走。

德明利001309：存储控制芯片，净流入3.44亿元

德明利主营存储主控、闪存模组，十点净流入3.44亿元，涨幅8.11%。公司绑定NAND闪存涨价逻辑，上游铠侠、美光的NAND报价持续上调，模组厂商的产品报价同步传导。2026半年报营收6.87亿元，同比增长29.64%，归母净利润0.52亿元，同比增长67.31%，业绩弹性跟着闪存周期走。

它属于存储赛道下游模组环节，卡位在芯片原厂和终端之间，涨价周期里面利润弹性很高，但是跌价周期亏损速度同样很快。早盘资金进场，是借着美光财报超预期的余温，博弈四季度闪存涨价落地。和长鑫科技对比，长鑫是晶圆制造，德明利是模组封装，价值位置不一样，资金的博弈周期也更短，偏向短线交易。

兆易创新603986：NOR、MCU龙头，净流入3.11亿元

兆易创新十点净流入3.11亿元，涨幅4.82%，是A股存储板块的老牌核心标的。公司NOR Flash在全球消费、工控市场份额靠前，MCU业务切入汽车电子赛道，2026半年报营收35.62亿元，同比增长22.47%，归母净利润6.38亿元，同比增长51.09%。

它的业务结构分散，不单纯依赖AI存储，工控、车规MCU对冲消费端的疲软。海外HBM谈判分歧，对它的冲击有限，资金看中的是NOR在AI边缘端的增量需求。板块里面，它属于机构重仓标的，买入资金以公募、私募为主，不是游资短线。股价波动幅度，明显小于粤芯、德明利这类小票，属于存储板块里面稳健的选择。

大港股份002077：半导体封测配套，净流入2.92亿元

大港股份早盘净流入2.92亿元，涨停封板，是今天半导体支线里面最先封板的标的。子公司大港芯科主打半导体封装、测试服务，聚焦成熟制程芯片，服务国内功率、模拟芯片厂商。它的体量不大，半导体业务占整体营收比重偏高，题材纯度足够，很容易被短线资金盯上。

公司半年报数据不算亮眼，归母净利润0.31亿元，同比下滑12.85%，基本面没有爆发式改善，这一波上涨纯粹是赛道情绪驱动。早盘粤芯半导体拉升之后，资金顺着成熟制程这条线，直接拉它做板块先锋。这类小票的隐患很直接，资金来得快，兑现起来同样干脆，十点之后封单已经出现分批撤单的迹象。

贵州茅台600519：白酒权重标杆，净流入2.82亿元

贵州茅台十点净流入2.82亿元，指数走弱的时候，资金习惯性往高股息、现金流稳定的消费龙头里面躲。国家统计局9月烟酒类社零增速5.8%，动销偏弱，旺季提价传闻一直没有落地，市场对白酒板块的预期一直压得很低。

这一笔资金，来自避险型配置资金，不是主动看多白酒行情。在算力、锂电、半导体轮番震荡的时候，一部分机构降低成长仓位，临时配置茅台稳住组合净值。它的走势和科技标的完全反向，科技杀跌的时候它承接，科技集体走强的时候，资金又会从白酒里面抽走。五粮液、泸州老窖早盘同样小幅收红，资金动作保持一致。

华林证券002945：券商弹性小票，净流入2.67亿元

华林证券十点净流入2.67亿元，涨幅7.45%，券商板块里面弹性靠前的标的。市场只要出现批量资金进场、成交回暖的预期，短线资金优先挑流通盘小的券商小票进攻。它的经纪、资管业务体量不大，业绩弹性弱于东方财富，行情属性强于基本面属性。

早盘全市场成交额同步放大，十点两市合计成交4126亿元，相比前一个交易日同期放量430亿，这是券商资金进场的导火索。券商板块是情绪放大器，资金抢券商，本质是赌后续增量资金进场，指数修复。它不是机构底仓选择，是游资用来打情绪的工具标的，行情持续性完全取决于后续成交量能不能稳住。

榕基软件002474：信创与政务软件，净流入2.63亿元

榕基软件早盘净流入2.63亿元，涨幅6.9%，属于信创、政务安全支线。信创板块沉寂很久，很少出现集中资金抢筹，今天属于轮动补涨。公司主营政务信息化、网络安全检测，2026半年报营收4.72亿元，归母净利润0.24亿元，业绩没有超预期催化。

资金选择它，是主线赛道波动太大，资金找不到持续方向，轮动到低位冷门板块避险。信创板块整体位置偏低，很多标的从高点回撤超过50%，套牢盘消化得比较充分。这种轮动行情的通病，没有产业订单催化，很难走出连续行情，大多是一日或者半日脉冲。同板块里面，吉大正元同步拿到小额净流入，属于同一条轮动线索。

百亚股份003006：日用消费标的，净流入2.22亿元

百亚股份十点净流入2.22亿元，涨幅5.17%，是十二只里面唯一的必选消费标的。必选消费需求波动小，现金流稳定，估值处在历史分位偏低区间。半年报营收8.94亿元，同比增长10.33%，归母净利润0.97亿元，同比增长18.64%，增长节奏平稳，没有爆发点，也没有暴雷风险。

这部分买入资金，属于典型的防御底仓配置，和茅台的资金逻辑同源，只是盘子更小、弹性略高。当科技、周期赛道预期混乱的时候，一部分追求稳健收益的资金，会持续往低波动消费里面转移。它和白酒一起，构成早盘资金的防御两条线，和算力、存储的进攻资金，形成鲜明的对立。

早盘资金分层：进攻、防御、轮动资金各行其道

把十二只拆开看，资金分成三条完全独立的路线。第一条是半导体存储主线，粤芯半导体、长鑫科技、兆易创新、德明利、大港股份，承接海外存储消息带来的分歧，博弈国产存储涨价和成熟代工订单。第二条是算力、传媒、券商，天娱数科、达实智能、华林证券，博弈成交放量、算力租赁回暖的情绪。第三条是防御配置，宁德时代、贵州茅台、百亚股份，用来对冲指数下行风险，稳住组合波动。

这里要分清一个常识，Level2主力净流入只是大单的统计结果，主力完全可以用大单买入、小单分批卖出做对倒，早盘流入不代表全天守住买盘。十点这个时间点，只是早盘第一波资金的出价结果，后面还有好几轮换手。十二只标的里面，有机构长线配置，有游资短线抱团，还有被动指数资金调仓，资金诉求完全不一样，自然不可能走出统一的行情节奏。

外围日韩芯片的利空，没有把A股存储赛道全部打垮，反而倒逼资金去筛选国产替代、供需格局硬的细分方向。指数低开之后没有继续放量杀崩，和这一批权重、赛道标的的逆势承接直接相关。盘面内部的分化，已经写在资金数据里面，主线赛道分歧加大，低位支线轮动加速，资金不再扎堆单一赛道，开始分头寻找自己认可的位置。