建设一流投资机构，刘晓艳提出五大着力点

21世纪经济报道 见习记者 张长荣

“中国资产管理行业站上由大到强的新起点。”中国证券投资基金业协会会长、易方达基金管理有限公司董事长刘晓艳10月21日在金融街论坛年会证监会主论坛上表示。

近年来，中国资管行业呈现量质齐升的发展态势。刘晓艳介绍，公募基金综合改革取得积极成效，权益类、指数型、配置型产品加快发展，近五年行业规模增长65%；私募基金“量减质升”趋势鲜明，股权创投行业“向优向好”发展。

从发展趋势来看，随着居民财富管理需求持续变化、中国经济和产业结构加快向新向优发展，新的财富管理需求和投资机遇不断涌现。

在此背景下，如何从“大”走向“强”，成为基金行业进一步发展的重要课题。

刘晓艳认为，一流投资机构的核心不只是规模扩张、产品扩容，还在于具备长期价值创造能力，为投资者创造长期回报、为实体经济提供耐心资本、为资本市场增添稳定力量。具体而言，她提出重点做好五方面工作：

一要突出强化投研能力，更好服务实体经济。行业机构要持续强化投研核心能力建设，拓宽研究边界与视野，深化对国家战略方向、产业演进趋势的前瞻研判，全面提升跨市场、跨行业、跨周期的资产定价能力。同时，要稳妥有序运用人工智能等新技术赋能投研，推动AI从信息处理的“工具”升级为深度参与投研分析的“伙伴”，持续提升投研的专业深度与运行效率。

二要全面强化投资者服务，切实提升投教实效。积极倡导配置投资理念，引导投资者结合自身投资目标、资金期限和风险承受能力做好资产配置，通过分散投资、动态再平衡管理风险、控制回撤，帮助投资者保持平稳心态，坚持长期投资。

此外，要加强投顾陪伴，优化投教体系，推动投教从“知识普及”转向“能力建设”、从“内容输出”转向“行为改善”，在开户、资产配置、申购赎回等环节，以及市场波动时，提供针对性、可操作的指引，帮助投资者做到“知行合一”。

三要增强跨境投资服务能力，提升国际竞争水平。她建议，一方面，要提升服务全球客户的能力，稳步推进境外展业，深化与境外机构在产品、渠道、策略等方面的合作，全面、准确解读中国制度优势、产业升级和市场投资价值，吸引更多境外长期资金“投资中国”。

另一方面，要提升投资全球市场的能力，加强国际化人才培养和国别区域研究，丰富跨境投资产品，更好满足境内投资者的“全球配置”需求。

四要夯实公司治理基础，守牢合规生命线。对于公募基金而言，要全面落实好改革方案要求，进一步深化利益绑定，把投资者利益优化原则落实到公司治理、产品发行、投资运作和绩效考核各环节，强化业绩比较基准约束，保持投资风格稳定，管好流动性风险。

私募基金则要贯彻落实好“54号文”要求，健全内部治理和合规风控体系，规范募集运作，增强投后赋能，做好信息披露。

五要坚持差异化发展，形成多元生态。

“差异化是中小机构的生存根基。”刘晓艳表示，中小机构要立足自身资源禀赋和专业优势，深入研究养老、保险、投顾等领域的客户需求，在绝对收益、含权低波、多资产配置等不同领域打造特色产品策略，提供差异化解决方案；通过专业外包、科技赋能、产学研合作等方式提升运营和投研效率。

此外，她提到，中国证券投资基金业协会将进一步健全基金评价、销售、投顾、信息披露等自律规则体系；深化“服务型、科技型、研究型”协会建设，搭建政策沟通、行业交流、人才培育等公共平台；大力弘扬中国特色金融文化，引导行业树立正确的业绩观、风险观、发展观；广泛凝聚行业智慧力量，加强与行政监管等各方的协同配合。

“以一流机构支撑一流行业，以一流协会涵养一流生态。”刘晓艳表示，协会将与各方共同推动中国基金行业高质量发展，为中国式现代化建设贡献更大的基金力量。