华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年10月23日

华见早安之声

要闻精选

易方达、华夏、富国、汇添富、摩根等基金，集体宣布自购！
AI龙头股未出现网传连锁强平现象。
西藏那曲市巴青县发生7.0级地震，已致18人遇难、11人重伤，自治区启动地震灾害二级应急响应。
美以密谋新一轮打击，伊朗最高领袖罕见露面，军方警告祭出“炸弹之父”，海底电缆也可能是反击目标。胡塞武装称对沙特发动多轮袭击，目标包括国防部、沙特阿美原油设施。布油突破112美元。
韩国央行连续两次加息后按兵不动，基准利率维持3.00%，行长称暂停不等于紧缩周期终结。
美国上周首次申请失业救济人数降至19.4万，创三个月新低，四周移动均值为2022年以来最低。
CPO概念大跌，“易中天”集体回应。
AI算力需求带动PCB设备增长，大族激光Q3营收超80亿元，净利同比大增137%。
高端PCB需求旺盛，深南电路Q3营收同比增66%、净利大增94%。
Meta未来支出承诺飙至8250亿美元，信用风险指标创历史新高。
OpenAI拟以1.25万亿美元估值完成300亿美元融资，阿联酋领投。
西部数据Q1财季业绩与Q2指引均超预期，季度股息上调17%，盘后仍然大跌。
PHP漏洞危机进入第二天，黑客攻击激增至百万次，多国政府服务仍处于中断状态，工信部发布提示。

科技股财报喜忧参半，市场对AI资本开支回报与融资可持续性的疑虑重新升温，叠加美以与伊朗冲突升级推高油价、抬升通胀预期，10月22日全球资金从高估值成长股撤向债券与防御性资产。美股三大指数走势分化，纳指创6月以来最大单日跌幅，美债收益率全线大幅回落；法国10年期国债收益率盘中升破5%，法德利差一度扩大至175个基点、创2011年欧债危机以来最高。黄金与白银则在美元企稳、加息预期强化的压制下明显走低。

美股：道指涨0.02%报52867.98点，标普500指数跌1.21%报7663.43点，纳指跌2.60%报26008.86点创6月以来最大单日跌幅，费城半导体指数跌6.72%。

A股：沪指跌1.48%，深成指跌2.96%，创业板指跌4.37%失守2600点、较6月高点回撤逾40%，三市成交1.54万亿元，工行、建行逆势创新高。

港股：恒指跌3.03%报22934.68点，恒生科技指数跌5.03%报3793.93点，国企指数跌3.2%报7689.19点，主板成交2560.51亿港元。

欧股：欧洲STOXX 600指数跌1.05%报637.74点，德国DAX指数跌1.07%报25371.75点，法国CAC40指数跌1.39%，英国富时100指数跌0.26%。

日韩：日经225指数跌2.7%报62907.84点，韩国首尔综指跌3.5%报5533.77点，三星电子与SK海力士领跌。

原油：WTI 12月合约涨2.39%报99.47美元/桶，布伦特12月合约涨4.00%报113.17美元/桶，胡塞袭击沙特设施与美国撤离外交人员推升供应担忧。

贵金属：COMEX黄金期货跌2.66%报4039.8美元/盎司，COMEX白银期货跌5.34%报54.63美元/盎司，现货黄金盘中一度失守4060美元关口。

工业金属：LME期铜跌278美元报14078美元/吨，LME期锡跌1159美元报50089美元/吨，锌、镍、铝同步收跌。

美债：10年期收益率跌约18个基点至4.965%，为一个月来首次跌破5%；2年期跌约17个基点至4.65%，30年期报5.317%。

外汇：ICE美元指数跌0.18%报101.599，美元兑日元跌0.82%报156.84，离岸人民币纽约尾盘报6.6721元、较前一交易日涨27点。

比特币：跌逾2%，报约8.28万美元，与科技股同步承压。

要闻详情

中国

西藏那曲市巴青县7.0级地震已致18人遇难：10月22日22时33分西藏那曲市巴青县发生7.0级地震，已造成18人遇难、11人重伤、21人轻伤。自治区启动地震灾害二级应急响应，党委书记胡昌升连夜赶赴灾区指挥，公安、消防、医疗等救援力量抵达现场，G317线那曲落石路段已于23日凌晨清理畅通，交通运输部门建议社会车辆绕行以保障应急救援车辆优先通行。

美接连出台措施限制中国人工智能企业，中方：将采取必要措施予以回应：美国国土安全部19日下令联邦民事机构移除DeepSeek开发的技术并禁止采购其产品，国务院同日以“窃取商业秘密”为由制裁上海至算科技、奇绩创坛等5家中企。商务部20日两度回应，指美方泛化国家安全概念、将科技经贸问题政治化，要求尽快纠正错误做法。

- 谭谈：“中国AI禁令”是怎么回事：澄清技术出口目录修订并非关上AI出口大门，DeepSeek、MiniMax已完成登记与开源授权。

- “DeepSeek才是真正的OpenAI”：彭博关注DeepSeek开源内部生产级推理框架DeepInfer，此类技术通常被视为核心竞争力。

CPO概念大跌，“易中天”集体回应！10月22日，“易中天”股价同步大跌，新易盛跌超12%，中际旭创、天孚通信跌超8%。面对市场关注，三家公司均回应称生产经营、订单交付正常。其中，中际旭创表示供应链稳定、产能利用率充足；天孚通信称CPO/NPO提产节奏未见明显变化，相关供应改善有望在三、四季度逐步释放业绩影响。

报道：DeepSeek完成1000亿元融资 宁德时代和腾讯参投：本轮融资目标在洽谈期间两次上调，从500亿元提至800亿元、最终定在约1000亿元，宁德时代拟增资约100亿元，新进投资方以石溪资本、中芯聚源、CPE源峰、君联资本、吉利等产业机构为主。公司正加速推进科创板IPO，计划最快今年末递表。

- SemiAnalysis：现在GPU过剩，2028年数据中心就过剩了：认为算力供给的扩张速度已经快于需求，数据中心过剩风险提前浮现。

- 英伟达“柏林GTC”对供应链的影响：后端产能受限、CPO加速：美银证券称AI基建瓶颈已从芯片设计转向封装测试产能，共封装光学开辟新的增长赛道。

关键时刻，重磅来了！易方达、华夏、富国、汇添富、摩根等基金，集体宣布自购！：首批18只主动ETF于10月23日启动发行，易方达、华夏、富国、汇添富10月22日各公告以固有资金2亿元认购旗下产品，摩根基金20日率先公告以7500万美元（约合5亿元）自购，四家合计13亿元。在市场回调阶段，内外资机构集中自购释放对A股的信心。此外据上证报，9月28日以来截至10月21日股票型ETF合计净流入2112.95亿元。

不实！AI龙头股未出现网传连锁强平现象。10月22日，网传“部分AI龙头股发生大额强制平仓并产生连锁反应”引发关注。据报道，当日深市AI龙头股并未出现网传的连锁强平现象，仅个别股票出现小额平仓，金额不足十万元。

高端PCB需求旺盛，深南电路Q3营收同比增66%、净利大增94%｜财报见闻：AI算力基础设施建设带动高端电子电路需求，深南电路三季度营收104.78亿元、同比增长66.29%，归母净利润18.78亿元、同比增长94.42%。

- AI算力需求带动PCB设备增长，大族激光Q3营收超80亿元，净利同比大增137%｜财报见闻：同属AI算力链，三季度营收80.61亿元、同比增58.07%，净利8.89亿元、增137.03%。

- 字节撑起近七成生意，数据中心DayOne 赴美上市遇冷？：DayOne考虑将赴美IPO募资规模从最高50亿美元缩减至25亿至30亿美元。

税制调整影响，中国电信Q3净利润同比下降14.65%，经营现金流同比增11.9% | 财报见闻：前三季度归母净利润262亿元、同比下降14.84%，营业收入3801亿元、同比下降3.59%；单季归母净利润66.2亿元、下降14.65%，营收1210.89亿元、下降3.01%。公司称剔除增值税税目适用范围调整影响后，主营收入按可比口径保持基本稳定，前三季度通信收入3131亿元、智能收入462亿元。

四家中国车企，贡献欧盟车市前三季度近七成净增量：欧洲汽车制造商协会数据显示，比亚迪、上汽、奇瑞和零跑前三季度在欧盟合计注册新车约60.24万辆，同比增加31.21万辆，占欧盟全市场净增量46.05万辆的67.8%，合计份额从3.60%升至7.07%。

- 宝马加快“瘦身”，研发、行政和管理层都在调整：宝马德国自愿离职计划开放报名不到两周已有数千名员工表达离职意愿，目标2027年底前全球减员约8000个岗位。

- 奥迪中国迎来首位中国籍总裁，前奇瑞高管接棒：张俊将于11月1日出任奥迪中国总裁，今年上半年奥迪在华交付量同比下降约19%。

海外

布油突破112美元！胡塞武装称对沙特发动多轮袭击，目标包括国防部、沙特阿美原油设施：胡塞武装称过去48小时以弹道导弹和无人机对沙特实施四次行动，分别打击利雅得国防部大楼、达曼法赫德国王国际机场、延布沙特阿美设施与艾卜哈机场。彭博报道一架无人机袭击日产能约100万桶的沙依巴油田并造成2人死亡，油田运营暂未受影响。

- 油价“更高更久”成新常态？美伊再度剑拔弩张，明年油价回落希望迅速破灭：2027年1月交割原油期货自9月初上涨17%突破97美元/桶，交易员押注油价高位持续。

- 军事威慑升级！数十架以军战机曾逼近伊朗边境：以军战机飞越叙利亚、伊拉克抵近伊朗边境后折返，美国同日对伊朗实施新一轮制裁。

油价又飙升，报道称美以已制定对伊朗新一轮打击具体计划：据央视新闻援引美国官员及知情人士消息，美以军方已制定中期选举结束后对伊朗发动新一轮军事打击的具体方案，正筹划时间较短但强度较高的行动，目标可能包括伊朗能源基础设施、核设施及导弹和无人机武器库。

- 美以密谋新一轮打击？伊朗最高领袖罕见露面，军方警告祭出“炸弹之父”：伊朗最高领袖穆杰塔巴21日会见议长卡利巴夫评估局势，革命卫队警告可能扩大反制范围。

- IMF预计中东经济今年收缩1.3%，明年反弹6.6%取决于战事缓和：IMF在迪拜发布的报告假设冲突2027年初趋于平息，届时地区经济增速有望反弹至6.6%。

连续加息两次后，韩国央行本月按兵不动，行长：暂停不等于紧缩终结：韩国央行货币政策委员会全票通过维持基准利率3.00%不变，此前7月和8月连续两次各加息25个基点。央行上调经济增长预测，称今明两年增速将“大幅高于”8月预测的3.3%和2.9%，行长申铉松提示应更关注芯片价格而非芯片股股价。

- 明年“保5追6”！日本最大工会组织瞄准更大涨薪：日本最大劳工联合会连合公布政策框架草案，要求旗下工会争取总薪资涨幅至少5%、理想目标6%。

- 资金加速回流日债！日本投资者连续第五周抛售外债，创四年最长纪录：截至10月17日当周净抛售外国长期债券1616亿日元，五周累计规模约3.43万亿日元。

美国上周首申人数降至19.4万，创三个月新低，逼近60年来最低水平：截至10月17日当周初请失业救济人数减少6000人至19.4万，低于预期的20万，四周移动均值降至19.775万、为2022年以来最低；续请人数增加2.5万至173万。彭博经济学家称，尚无充分证据显示AI已引发大范围裁员。

- 高利率压垮美国楼市：销售暴跌、开工下滑，华尔街却浑然不觉：9月成屋待售签约量环比降7.3%，指数降至66.0创有记录以来最低。

- 贝森特闭门会向华尔街放话：看不出AI有什么“系统性风险”：美国财长贝森特称，拒绝将当前AI热潮与互联网泡沫相提并论。

Meta未来支出承诺飙至8250亿美元，信用风险指标创历史新高：较7月的约7000亿美元大幅攀升，五年期CDS盘中升至119.3个基点。

AI发现PHP严重漏洞！全球75%网站面临威胁，欧洲多国政府网站紧急下线：美国国家安全局发出紧急警告，研究人员借助谷歌和OpenAI旗下AI工具在PHP语言中发现两处严重安全漏洞，该漏洞在代码库中潜伏逾十年，PHP开发团队周三发布紧急补丁。全球约七成网站底层依赖PHP运行。

- 防范PHP高危漏洞，工信部等紧急发布提示！：Cloudflare披露漏洞曝光后已检测到数百万次利用尝试，亚马逊称黑客早在漏洞公开四天前便已着手利用。

- PHP漏洞危机进入第二天：黑客攻击激增至百万次，多国政府服务仍处于中断状态：英国确认超30项政府服务仍处下线状态，电信运营商Orange暂停部分网站和应用访问。

OpenAI即将完成一轮由阿联酋投资者领投的融资，规模最高达300亿美元，估值1.25万亿美元：据CNBC，本轮融资由阿联酋投资者领投，规模最高300亿美元，对应估值1.25万亿美元，OpenAI同时正洽谈从阿联酋获取更多算力。

- 死对头牵手！GPT住进Gemini家，OpenAI半年集齐三大云：GPT-6系列与Codex将上线Google Cloud，首批模型已开放。

- Anthropic推出全天候AI智能体Claude Duet，Opus 5.5 驱动：可在后台持续运行并主动执行任务，目前仅向美国地区订阅用户开放候补。

莫德纳一度大跌26%，创单日跌幅纪录！黑色素瘤疫苗数据提前泄露，结果不及预期：与默克联合研发的个性化黑色素瘤疫苗intismeran autogene三期数据原定周六在欧洲肿瘤学会年会发布，却提前经社交平台X流出。数据显示该疫苗联合Keytruda可将复发风险降低42%、远处转移风险降低38%，低于早期研究中49%和59%的降幅。莫德纳盘中暴跌26%创单日跌幅纪录，收跌17.6%。

- 美股“最不希望涨的板块”涨起来了：医疗健康板块跃升为标普500表现最佳板块之一，XLV远期市盈率升至19.3倍，略高于标普500整体水平。

西部数据Q1财季业绩超预期，股息上调17%：第一财季净营收43.8亿美元、同比增长55%，高于预期的41.5亿美元，调整后每股收益4.64美元、高于预期的4.10美元；预计第二财季营收50亿至52亿美元，调整后每股收益最高6美元，显著高于预期的4.80美元。

黄仁勋回应焦点：CoreWeave债务，GPU折旧期与DeepSeek推理高毛利：称英伟达GPU使用寿命可达七至八年，已为部分融资项目提供芯片转售残值担保。

- 英伟达柏林GTC说了什么？这是高盛总结：推出DSX POD模块化数据中心方案，部署周期从数月压缩至两周，物理AI业务上半财年收入已超上年全年。

- 黄仁勋：全球对AI发展节奏的管控“荒谬可笑”，所有问题都将通过高需求得到解决：称强劲需求是行业克服运营挑战的关键，并力挺旗下投资的英国AI云计算公司Nscale。

伊朗战事冲击，出口大国反进口：卡塔尔与美国签年购400万吨LNG至2054年长单：卡塔尔能源与切尼尔能源签署两份长期购销协议，从Sabine Pass与Corpus Christi两座液化厂每年各采购200万吨LNG，交付预计2031年开始、持续至2054年。这是卡塔尔首份对美LNG承购协议。

- 欧洲气价再破90欧元，天然气库存仅约74%，冬季供应警报拉响：荷兰TTF前月期货再破90欧元/兆瓦时，欧盟储气填充率降至2009年以来同期最低。

- 马克龙中东行锁定柴油供应，法国每月额外获近30万吨：沙特承诺有需要时持续增加柴油供应，法国已敲定每月29.5万吨额外安排。

报道：特斯拉和SpaceX的合并，马斯克要赶在特朗普任期内完成：据彭博，马斯克及顾问力争2027年上半年宣布交易，以确保在特朗普本届任期内完成交割，合并后市值约3.7万亿美元，将超越历史上任何一笔企业并购。马斯克在财报电话会上首次公开表态支持，但两个特别委员会尚未就条款达成一致。

- 特朗普要求马斯克解除对乌星链限速：据《华尔街日报》，特朗普致电马斯克后相关系统已恢复较正常运行状态，泽连斯基称限速尚未彻底解除。

软银股价较6月高点腰斩，AI融资风险引爆市场担忧：周四软银股价单日跌6.9%，自6月2日历史高点累计跌50%，市值缩水至约24.7万亿日元，成为本月日经指数表现最差的成分股。导火索是CoreWeave债券价格跌至困境区间，软银五年期CDS利差升至近四年高位。

- 刚为CoreWeave站台，又要向Firmus注资——英伟达化身“AI中央银行”：英伟达正洽谈向澳大利亚AI云服务商Firmus Grid注资数亿美元。

- 半年亏807亿美元、算力豪赌7500亿，Anthropic破产概率为何仅被定价17%：预测市场给出该公司2028年底前破产概率仅17%，与其招股草案形成张力。

观点精选

野村警告：当前AI信用风险与互联网泡沫、雷曼危机前惊人相似，一切都取决于油价：策略师Naka Matsuzawa在10月22日报告中指出，当前围绕美国科技公司和法国的信用动荡，与2000年互联网泡沫崩溃和2008年雷曼危机前夕的信用冲击高度相似，历史上每一次“第二轮冲击”之后约一至两年都演变为引发衰退的“第三轮冲击”，这一次油价走势将决定历史是否重演。

中金：如何对冲AI风险？：中金研究认为仍看好AI资产回报前景，建议通过资产配置应对近期波动，为AI资产“购买保险”。在现金、债券和高股息股票等防御性资产之外，美元贬值交易同样有助于对冲AI资产风险，增配黄金或为该交易的有效策略；报告并提出在国际货币秩序重构背景下，“去美元化”仍是大势所趋。

摩根大通：新云厂商融资承压难撼AI基建周期，科技板块今年仍有4000亿美元盈余：全球上市科技公司今年预计产生约2.2万亿美元经营性现金流，资本支出及研发支出合计约1.8万亿美元，两者相抵后科技板块整体仍有约4000亿美元融资盈余，无需依赖外部融资即可维持当前投入规模；即便新云厂商融资模式在最不利情景下陷入困境，其建设缺口也可由超大规模云服务商填补。

10年期美债收益率跌回5.00%，AI资本开支退潮成债市“另类量化宽松”：高盛Rich Privorotsky指出，当超大规模云企业发债规模已可与美国国债相提并论时，AI资本支出的任何收缩都等同于减少债市潜在供给，效果近似一次量化宽松。高盛Prime数据显示，AI相关资产净敞口占全球总净敞口比例已从夏季约31%的峰值回落至约25%，多空比率从逾4.2压缩至约3.2。

CoreWeave资金缺口有多大？高盛做了详细测算：为消化截至2026年8月高达1290亿美元的积压订单，CoreWeave面临约600亿美元的资本支出墙。高盛认为投资者无需过度恐慌，通过客户预付款（占比约20%）有望将实际需要筹集的新增债务规模大幅压缩，判断资金缺口的真实压力小于市场定价所隐含的水平。

AI交易裂缝扩大：1%客户撑起Anthropic和OpenAI 80%企业端收入：企业卡巨头Ramp追踪逾7万家美国企业支付数据后发现，两家公司的企业端收入有80%来自仅占客户总量1%的头部客户，Token使用量继续攀升但实际美元支出增长近乎停滞，8月和9月连续两个月Token支出“几乎零增长”，10月初创历史新高也仅比8月峰值高出1.5%。

原油运费已经炸了！一年前3美元/桶，如今最高已达35美元：高盛10月20日研报指出，全球平均原油运费已从一年前的约3美元/桶飙升至逾20美元/桶，中东航线更突破35美元/桶。该行识别出五大驱动因素，其中霍尔木兹海峡战争风险溢价贡献7美元、船对船转运4美元、海运燃料成本上涨4美元。

暴跌至74还是飙升至130？明年全球油价面临“极端抉择”：德意志银行能源分析师Michael Hsueh指出，布伦特原油2027年存在两种相反情景，若中东局势走向和谈可能跌至每桶74美元，若战事持续蔓延则可能飙升至130美元，两者相差56美元。当前中东船只遭袭事件已升至战争爆发以来最高水平。

宁德时代“单位利润率下降”是新常态吗？大摩：是的：摩根士丹利指出宁德时代三季度净利润212亿元、同比增长15%，但较大摩自身预测低12%，核心压力来自单位净利润率从上半年的0.10元/瓦时降至0.08元/瓦时。分析师Jack Lu和Kaylee Xu预计，市场共识盈利预测将在此次业绩公布后出现有实质意义的下修。

数据中心建设延期潮，谁会受伤、谁将受益？：阿波罗全球管理首席经济学家Torsten Slok认为，当前算力需求远超供给，建设进度具有决定性意义。若建设周期拖延，已掌握稀缺物理容量的在运数据中心、电力供应商及长周期设备制造商将获得定价权和租金溢价，而押注准时交付的高估值AI股票与高杠杆开发商债务则面临盈利下修和估值压缩的双重压力。

行业/概念

1、网络安全 | 据中证报报道，一款被广泛使用的编程语言曝出重大安全漏洞，亚洲多国政府与企业紧急排查并加固旗下网站。随着PHP开发者周三开始发布紧急补丁，全球各地已掀起一波预防性的网站关停潮——包括美国国家安全局和欧盟网络安全机构在内的全球多家安全主管单位已紧急示警，敦促相关机构即刻应对。为阻断潜在威胁，部分政府门户网站已主动下线。工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）近日监测发现，PHP存在两个远程代码执行超危漏洞，危害严重。建议相关单位和用户立即开展全面排查，及时升级至最新安全版本，或采取临时下线、关闭会话上传进度功能、网络隔离、网络访问限制等临时防护措施；加强网络安全监测和管理，及时修改账号、口令和密钥等凭证，防范网络攻击风险。

点评：此次PHP（Personal Home Page，支撑全球大量网站和Web应用的开源脚本语言，全球范围内估计有约70%的网站依赖其运行）严重漏洞是在隐匿十余年后，借助OpenAI和谷歌的AI模型被揭露的，这再度凸显了AI安全的重要性。AI让攻击更容易，也让防御必须升级。IDC预计，2026年全球网络安全支出约3080亿美元，到2029年约4300亿美元。

2、人形机器人 | 据上证报报道，具身智能，正从实验室走向应用场景。在广东，会自己找位绑钢筋的机器人、贴着高楼外墙行走的清洗机器人，已悄然“上岗”。机器人进了工地，订单就跟着来了。广州某建筑机器人企业产线负责人表示，目前量产的六款机器人里，几乎款款都有订单在手，排期排到12月份，依然满足不了客户需求。另外，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克透露，计划为旗下擎天柱(Optimus)人形机器人建造一座"机器人学校"，保障人工智能训练顺利开展。同时表示，公司达成年产100万台机器人的目标，所需时间可能超过一年。

点评：华创证券认为，特斯拉此次释放Optimus量产超预期信号，产品技术路线逐步明晰，量产迈出关键一步，叠加后续催化密集落地，行业有望迎来新一轮行情。

3、有色 · 钨 | 据上证报报道，10月22日，百川盈孚数据显示，钨产业链中间产品的仲钨酸铵、钨酸钠分别报价48万元/吨、44万元/吨，较21日分别上涨4.35%、2.33%。

点评：国金证券认为，供给端看，国内开采总量控制约束持续增强，钨精矿供给整体收缩，据中国有色金属工业协会数据，2026年上半年国内钨精矿产量为5.37万吨，同比下滑14.75%；海外目前仅有巴库塔钨矿、Sangdong矿、Dolphin矿能形成实际增量供给，供给弹性亦有限。需求端，AI引领新增长，传统需求焕新生。2025年国内钨需求合计约7.57万金属吨，同比增长5%；2026年上半年国内钨消费3.85万吨，同比增长7.3%。中期需求稳步抬升叠加供给约束延续，海外战略备库升级背景下，钨价格中枢有望继续上移。

4、智能眼镜/MR头显 | 据中证报报道，根据TrendForce集邦咨询最新《2026近眼显示市场趋势与技术分析》，AR眼镜逐步由概念验证走向消费市场，Meta Ray-Ban Display Glasses展现超乎市场预期的成长动能，不仅提升消费者对AR眼镜的关注，也带动品牌与供应链加快产品布局。受益于Meta产品带动的外溢效应，其余AR眼镜品牌亦积极拓展产品线与销售市场，趁着其他科技巨头尚未全面入局，承接消费者对AR眼镜的尝鲜需求。TrendForce集邦咨询预估，全球AR眼镜出货量将由2025年的62万台跃升至2026年131万台，年增长率达111.1%。

点评：近年来AR眼镜产业快速增长，主要得益于三大核心驱动力：一是硬件成本大幅下降，入门级AR眼镜成本较2023年下降42%，主流产品价格降至两三千元；二是AI大模型赋能，使语音交互、实时翻译等高频场景体验大幅提升，推动产品从“显示终端”向“随身智能体”演进；三是科技巨头密集入局，加速了产业链成熟与应用生态构建。未来，随着技术不断迭代和生态完善，AR眼镜有望成为继智能手机之后的下一代重要计算平台。

5、职业教育 | 据中证报报道，《世界职业技术教育标准框架》（《北京协议》）近日在2026年世界职业技术教育发展大会上由45个国家共同发布。协议将推动经济繁荣与社会进步、服务人的全面发展、拓宽社会公平通道、深化职业技能互学互鉴、积极应对未来挑战作为职业教育共同的价值追求；倡议完善职业学校办学体系、构建全民终身教育培训体系、产教协同建设教材、校企合作打造教师队伍、按岗位实际要求开展实习实训、人工智能赋能教育教学改革等育人体系；提出相应治理、保障、行动路径。《北京协议》是我国牵头推动研制形成的首个国际职业教育标准。

今日关注

中国

首批18只主动ETF正式发行，易方达、华夏、富国、汇添富各以2亿元固有资金认购旗下产品，摩根基金以7500万美元参与。

海外

07:30 日本9月全国CPI，市场预期核心CPI同比升至2.1%、前值1.7%，为日本央行10月29日至30日议息会议前最后一份全国通胀报告。

08:30 日本10月制造业与服务业PMI初值；14:00 英国9月零售销售。

15:30 德国10月PMI初值；16:00 欧元区10月PMI初值；16:30 英国10月PMI初值。

21:45 美国10月标普全球制造业与服务业PMI初值，市场预期制造业55.5、服务业58。

22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数终值。