离岸信托避税时代终结，富豪们的好日子到头了

作者 | 燕大

富人通过离岸避税的时代，算是彻底结束了。

前几天我写了篇文，说的是10月19日国家税务总局喊话提醒，意思很直白：手里有离岸信托的人，抓紧梳理自身情况，10月22日前尽快报税，不加收滞纳金。

过了22号，滞纳金就要按每天万分之5（相当于年化约18%）开始滚。

这事一说，后台评论区都比往常热闹许多，很多人第一反应就是“这是专门对准那些把国内资产装进海外信托的超级富豪的”，然后“心情舒畅”。

说实话，公众有这种反应，背后是离岸信托这东西在过去二十年，成了富豪们的避税神器。

说好的“先富带动后富”，结果倒好，先富们把资产一搞出去，税都彻底省了。

比较典型的路径是这样的：在国内把公司做上市前，先把股权塞进在英属维京群岛（BVI）、开曼群岛等海外的家族信托，然后再套一层海外的控股公司，名义上资产归“受托人”和“信托计划”，受益人写老婆孩子，与己切割。

国内分红、股权转让增值留在境外信托里不分配到个人，这些海外避税天堂本身低税，国内又缺穿透细则，多层壳一挡，很容易就形成“国内挣钱-境外囤利-后代传承”的闭环。

这就完成了人在国内住、公司在国内赚，但纸面上好像“这钱不是我的了”，直接避了税。

比较典型的是老潘一家，在2018年8月的房源租赁竞拍发布会上老潘还抖了个机灵：记者问他对“中产阶级贩卖焦虑”怎么看，老潘表示——我不是中产阶级，所以我没有这个焦虑，我是“无产阶级”。

好家伙，现场那么多大佬，听了这话估计嘴上不说，心里也骂他脸皮真厚。

常年在全国富豪榜上挂名，你这要是无产，那普通老百姓岂不得吃土了？！

但他为什么敢这么说，答案就是他的资产全装进了离岸信托。

综合网上公开消息来看，2005年11月其公司赴港上市前，老潘就开启了一系列眼花缭乱的操作：先把自己通过在BVI设立的离岸公司控制的企业股权，无偿赠给妻子，实现“境外换手”。

这个操作让老潘家的财富比别的超级富豪多一层保险，因为他的妻子早就不是中国籍，说是在认识老潘之前就是外籍，报道大多指向她是美国公民。他把股权全转给外籍妻子，等于又做了一层隔离。

转完股权没几天，他老婆就把持有的全部股权装入了一个在开曼群岛的不可撤销的离岸家族信托。他老婆作为信托的设立人，同时又是信托的保护人、酌情受益人，老潘成了“光棍”一条，没有任何股权，也不拥有任何信托权益。

后面卖掉国内资产套的现，兜兜转转进入家族信托，股权分红进入信托，他老婆能通过家族信托在海外买地、买房。

这个在离岸信托稳稳掌控老潘创立的企业二十年，老潘还是中国籍，没一点股权，但照样当掌门人，这期间企业分红的上百亿资金都进了那个海外离岸信托，不用分给他个人就默认不交税。

这套闭环乍看起来每一环在当时都合法，但问题在于，假如一栋房子，你买的时候只要10万块，后面哪怕涨到100万，也不用为这个增值部分交税，但你把这部分资产从自家锅里转出去了，这个税怎么算？

再有，资产你是按100万装入海外离岸信托的，这么多年下来，拿着从国内搞来的资产获得分红+增值+投资收益，这部分税又怎么算？

谁都知道这里有个漏洞，以前为什么没堵上，说白了不是不想堵，而是这东西设立在信息透明度本就低的法域，叠加早年换外国护照、拿永居切断税收居民身份，即便是2018年后中国已参与“全球金融账户涉税信息自动交换标准”，也常面临"看得见、征不动"的尴尬。

直到2025年多地开始批量电话要求个人申报境外股息，也就是国内个人在国内跨境炒外国股票，离岸赚的钱也得交个人所得税。

从这时候开始，才真正能做到看得到，又追得到。

然后在今年7月24日“离岸信托个人所得税”新规正式发布并实施，核心很简单：将财产装入离岸信托，视同财产转让，需按20%税率缴纳个人所得税；信托存续期间产生的收益，无论是否实际分配，每年收益的20%也要交税。

该来的总要来，这个新规一出，玩了二十年的离岸信托，这个避税“黑箱”算是彻底报废了。

超级富豪们默不作声，但不代表桌子底下没有掀起淘天巨浪，但不管你怎么隔离切割，按照穿透原则，该来的必然会来。

新规给了90天宽限期，今天正好是大限。

真正聪明的玩家在大限前就老实把这事办了。做火锅的张勇，9月8号其妻子通过大宗交易方式以每股10.62港元出售2.59亿股，占已发行股份的4.65%，换句话说，张家一次性套现约27.5亿港元。

他夫妻俩的离岸信托是2018年设立的，有媒体分析，这波套现或是为了补税所为。火锅公司八年来累计分红约141亿，按其家族持股约50%来算，也至少分红70亿，按20%补税就要14亿左右，这还没算其他投资收益，这波激进套现，应该是够补税的了。

有人按时交，也有人在磨蹭，前几天税总喊话提醒，大限前赶紧交，逾期未交的滞纳金将按每天万分之5计算。

说白了，从2026年7月新规发布实施那一刻开始，过去那种靠离岸信托“藏钱避税”的路子基本被堵死了，躲是躲不掉的。

每天分之五的滞纳金，年化约合18%，说句难听的：贷款交都合算。拖得越久代价越大。

再说，这笔钱也早该交了，普通人月薪超过五千都要交税，更别说亿万资产，而且这里的每一分钱都有时代红利、政策红利和无数普通人的托举在里面。

说好的共同富裕，结果你先跑了，还把本该回流国内的财富“截流”在了境外。

是要你先富带动后富，不是让你把钱锁在开曼群里“带不动”的。

主动合规不是认怂，聪明人早开始排队了。