SpaceX三季度大赚44亿美元，多只A股三季报业绩飙升！强势财报或推动科技股修复

多家科技巨头披露财报，人工智能板块能否乘势而起？

近期国内外科技公司密集发布最新财报，人工智能推动部分公司业绩大幅飙升，这成为市场焦点。特别是SpaceX三季度净利润高达44亿美元，一举实现扭亏。公司超级智能（SI）业务收入高达75.6亿美元，暴涨830%。超微电脑也公布了2027财年第一财季（截至9月30日）业绩预告，营收有望达到185亿美元至195亿美元，远超过市场预期。

此外，多家A股上市公司预告三季度业绩，德明利、长鑫科技、江波龙、源杰科技等科技公司业绩迎来快速增长阶段。

1、SpaceX披露强劲三季报，超微电脑业绩大超预期

当地时间10月20日，SpaceX重磅发布三季报，这瞬间成为资本市场热点。SpaceX股价也在盘后交易时段大涨超8%，总市值高达1.95万亿美元。

SpaceX三季报显示，当季营收高达145.8亿美元，同比飙升161%。SpaceX将业务拆分成太空（Space，商业火箭发射业务）、连接（Connectivity，卫星通信业务）及超级智能（Super Intelligence），其中超级智能业务营业收入狂飙830%至75.6亿美元，大幅赶超传统的卫星通信业务。

SpaceX超级智能相关业务快速增长，这与公司快速推进的AI基建项目、对外出租数据中心关系密切。SpaceX三季度资本支出规模高达195.9亿美元，而去年同期仅有68.8亿美元。SpaceX将大量资金用于AIDC建设，当前正在推动第二座数据中心Colossus II的建设。

SpaceX的数据中心不仅可以满足自身需求，还可以向客户提供服务，两者比例约为1:1。为了提升成本回收效率，SpaceX优先推动短期算力合约落地，算力投资回收周期少于1年。

根据SpaceX的发展计划，公司计划在2027年新增10GW算力，乐观情况下甚至可以达到20GW，而2026年SpaceX算力规模仅有2.5GW-3GW。

SpaceX之所以迅速推动AIDC建设，主要因为公司持有大量算力订单，SpaceX储备订单规模达到630亿美元。Grok智能助手用户急速增长，Grok Bot未来将消耗SpaceX大量的算力。

对于未来业绩指引，马斯克表示，如果种种设想如期推进，2027年SpaceX经常性收入区间有望达到5000亿美元-10000亿美元。

市场一直极为关注SpaceX与特斯拉未来是否合并，马斯克已经成立委员会来研究合并事宜。

除了SpaceX，服务器公司超微电脑也发布了2027财年第一财季（2026年7月1日至9月30日）业绩预告，公司营收有望达到185亿美元至195亿美元，远远好于此前公司给出的业绩指引区间（145亿美元至155亿美元）。受此影响，超微电脑盘后大涨15.65%，总市值突破213亿美元。

毛利率方面，2027财年第一财季超微电脑的毛利率有望达到12.0%-12.5%，此前指引水平为10.4%-10.8%。

超微电脑表示，AI平台需求显著增加，这让公司营收超过预期。客户、产品的结构性变化，带来了更高的毛利率。

2、多家A股公司披露三季度业绩预告，超跌科技股有望迎来修复行情

10月底将迎来A股三季报密集披露期，此前业绩大增的科技股再成焦点。截至10月20日，185家A股上市公司披露三季度预告，多只科技股业绩迎来爆发阶段。

德明利前三季度净利润区间为86.5亿元-89.5亿元，业绩扭亏为盈。公司将企业级存储作为核心战略方向，依托企业级自研主控芯片、全谱系产品矩阵，具备全球化企业级存储规模交付等综合服务能力，可提供高速存储、差异化芯片能力的AI基础设施解决方案。

长鑫科技前三季度净利润有望达到1310亿元-1325亿元，公司表示，2025年下半年以来AI算力需求快速增长，全球DRAM行业景气度提升，产品供不应求，价格大幅上涨。公司稳步推进产能建设、产品研发和工艺技术提升，进一步提高单位晶圆产出和产能利用率，公司规模效应持续显现。

江波龙前三季度净利润有望达到140亿元-149亿元，公司产品与技术创新不断取得突破，UFS 4.1、mSSD、ePOP5x等高端新产品已在众多知名大客户处实现规模化商业应用，国际品牌Lexar、Zilia等全球化业务保持高速增长。

此外，源杰科技、德福科技、沐曦股份、立昂微、兴森科技、金禄电子、复旦微电等公司均发布三季度业绩，净利润快速增长。

展望未来，三季度财报对科技股有何影响？我们认为，从长周期行情来看，由于种种不利因素逐渐酝酿，始于2024年初的A股科技股牛市行情面临较大的挑战，不少板块也出现了季线周期的顶分型行情。根据历史经验，在暴涨2年之后，主线板块突然出现大跌行情，往往在长周期酝酿拐点。

然而，在长周期行情面临压力的背景下，前期主线板块时常出现短线的修复行情，这也能为投资者带来一定的投资机会。

特别是部分跌到低位的科技股，在强劲三季报的推动下，有望迎来短线修复机遇。

本文源自：券商研报精选