广东
记者丨胡慧茵
编辑丨和佳
在上周美国劳工部公布超预期的9月通胀数据后，市场迅速调整对美联储政策的押注，其10月加息的概率一度超过50%。不过目前，大多数市场观察人士预计，10月美联储仍会维持利率不变，把下一次加息推迟至12月，届时或会激进加息50个基点。
正当美联储加息悬而未决之际，亚洲多国央行将在本周迎来货币政策决议。
10月21日，印尼央行将公布货币政策决议。德国最大的银行德意志银行提供给21世纪经济报道的报告称，预计印尼央行（BI）10月21日将政策利率维持在5.75%不变，但印尼盾持续承压可能迫使央行加息。在这种情况下，1美元兑18200印尼盾可能是货币政策转向的阈值。
除了受到货币汇率的影响，近期印尼雅加达综合指数暴跌、分类风险升温也加大了央行加息的压力。有市场分析人士表示，在MSCI明晟警告可能调整印尼股市分类后，印尼央行面临加息压力。市场担忧印尼可能失去新兴市场地位，这一情绪正促使外国资本流出，并给印尼盾带来贬值压力。
德意志银行此前估计，有150亿美元被动持仓以MSCI新兴市场指数为基准，而年初至今外国投资者已净卖出50亿美元印尼股票，外国投资者还持有约500亿美元印尼政府证券。截至今年9月，印尼的外汇储备为1460亿美元，能够覆盖约5.8个月的进口，较年初有所下降，年初可覆盖约7个月。
紧接着，10月22日，菲律宾央行和韩国央行都将公布货币政策决议。德意志银行经济学家黄俊杰预计，菲律宾央行（BSP）将在本次利率决议中加息25个基点至5.25%，主要因为9月通胀出现上行。数据显示，今年9月菲律宾的CPI同比增长7.2%，与4月录得的峰值持平，但核心通胀指标显示，与4月相比，广泛价格压力已经加剧。同时，全球油价在10月再次升至约100美元/桶，而菲律宾央行8月上次会议时约为90美元/桶。尽管上次货币政策会议强调了货币政策收紧或会对经济增长产生负面影响，但德意志银行方面认为，菲律宾央行将以稳定物价和维持低而稳定的通胀作为主要职责。
伴随美联储加息预期再次升温，美元指数在10月14日升至去年5月以来最高水平。受此影响，近期菲律宾比索对美元汇率下跌也加大了菲律宾央行捍卫货币的压力。15日，菲律宾比索对美元汇率创下1美元兑63.15菲律宾比索的历史新低。20日，菲律宾比索对美元汇率略有上升，录得1美元兑63.09菲律宾比索，但年内仍下跌8.46%。菲律宾中华银行的首席经济学家拉卡福特曾表示：“比索正走向未知领域。现在，可能只有菲律宾央行进一步加息才能稳定住该货币。”
德意志银行分析称，在连续两次加息后，韩国央行预计在货币政策会议上将七天期回购利率维持在3.00%，随后会在11月恢复加息以抑制通胀。
德意志银行亚洲首席经济学家Juliana Lee认为，尽管韩国综合股价指数（Kospi）近期承受显著压力，但实际AI相关需求并未出现回落，预计韩国今年将录得五年来最强的经济增长，增速3.6%；2027年再实现一年高于潜在水平的增长，增速约为2.8%；两年年均通胀均为2.7%。德意志银行方面预计，韩国持续的财政支持措施以及通胀上行的现状，增加了韩国进一步加息的可能性。另外，韩国积极的经济基本面将支撑韩元到明年一季度进一步升值。
SFC
出品丨21财经客户端 21世纪经济报道
编辑丨王滢
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