超级牛散加仓，磷化铟概念龙头，净利暴增超26倍！创新药，高增长股出炉

ESMO年会即将召开，创新药领域迎高密度催化。

章健平加仓云南锗业

10月20日晚间，云南锗业（002428）发布三季报，前三季度实现营业收入13.64亿元，同比增长70.71%；归母净利润为1.76亿元，同比增长869.79%。从单季度来看，第三季度营业收入6.32亿元，同比增长134.61%；归母净利润1.02亿元，同比增长2642.24%。

公司表示，受市场供需关系以及市场价格波动的影响，磷化铟产品销售均价上升使得化合物半导体材料均价同比上升；原材料价格上涨使得红外级锗产品、光纤级锗产品均价同比上升。

云南锗业是国内唯一集锗矿开采、精深加工和研发于一体的锗系列产品研发、生产和供应商，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。作为AI上游材料产业牛股，云南锗业年内股价最高累计上涨超300%，触及132.87元/股的历史最高价，从2024年低点开始统计，最高涨幅超过15倍。

从云南锗业披露的前十大流通股东来看，截至第三季度末，北上资金增持19.24万股，知名牛散章健平增持1961.57万股，位列第三大流通股东，最新持股2627.55万股，季末持仓市值22.83亿元。章健平为今年第二季度新进入云南锗业前十大流通股东，三季度以来公司股价累计回撤超34%。

今年二季度末，章健平共现身5家公司前十大流通股东名单，除云南锗业外，科翔股份也已公布三季报，章健平已退出其前十大流通股东。另外，杭电股份、亨通光电、中际旭创目前还未披露三季报。不过，中际旭创披露的8月31日股东名单显示，章健平也已退出前十大流通股东名单。

创新药企捷报频传

10月20日，创新药概念表现活跃，海正药业连续两日涨停，昭衍新药一度逼近涨停，百利天恒、药康生物、百诚医药、科兴制药等股跟涨。

消息面上，国家发展改革委在新闻发布会上透露，今年前三季度创新药对外技术授权约1300亿美元，接近去年全年。

此外，近日创新药企捷报频传，对于板块投资热度也起到催化作用。10月19日，翰森制药公告，已于10月17日与罗氏订立战略合作及许可协议，将获得4亿美元首付款及1.1亿美元一周年付款，并有资格收取超过150亿美元的潜在里程碑付款，交易潜在总规模超155亿美元，在国产创新药对外授权交易中居第二位。该合作涵盖两个临床前ADC项目及多个由罗氏提议靶点的ADC项目。

远大医药用于治疗蠕形螨睑缘炎的国内首款获批创新药满沐安®在北京、上海、广东等多地11家医疗机构开出首批处方；百利天恒自主研发的全球首创、全球首个且唯一获批上市的双抗ADC伦康依隆妥单抗，在美国圣地亚哥举办的第17届世界ADC大会斩获“最佳ADC临床影响力奖”。

值得关注的是，10月23日至27日，2026年欧洲肿瘤内科学会年会在西班牙马德里举行，本届大会共有29项中国创新药研究入选最新突破性摘要，占大会LBA总数约三分之一，创历史新高；其中5项研究跻身大会最高规格的主席研讨会，实现数量质量双重突破。

光大证券认为，本届ESMO是观察中国创新药产业拐点的重要窗口，行业正出现从数量到规格的质变，也是BD管线全球兑现的集中检阅；重磅管线读出叠加业绩窗口期，创新药企业正从研发投入叙事转向产品收入+授权里程碑的兑现逻辑。

招商证券指出，2026年ESMO年会中国研究入选LBA约30项创新高，创新药数据催化临近；同时三季报进入披露期，业绩兑现方向值得重视，继续看好创新药产业趋势。

机构预测高增长股出炉

据证券时报·数据宝统计，目前创新药概念股中有2股已发布前三季度业绩预告，均预增。

华海药业2026年前三季度归母净利润预计为10.28亿元至11.03亿元，同比增长170%到190%；从业绩增长的背后原因来看，主要有三方面的提升，分别是原料药全球渠道扩容增收；国内制剂实现存量维稳、增量扩容双向突破；美国制剂业务精细化运营实现扭亏为盈。

海正药业预测2026年前三季度公司归母净利润11.5亿元左右，同比增长约149.46%。公司表示，2026年前三季度业绩增长，主要系公司创新药及宠物药产品销售稳步增长，销量提升有效释放生产规模效应，带动生产成本持续下降，以及产品结构优化、整体运营效率的改善，公司主营业务盈利能力稳步提升。

从全年业绩预期来看，上半年净利润规模在1亿元以上的概念股中，有15股获得至少10家机构评级，且机构一致预测2026年全年净利润有望超15%幅度增长。

药明康德在半年报中曾表示，公司上半年持续经营业务在手订单人民币664.3亿元，同比增长25.2%；公司将全年收入指引由513亿元至530亿元，上调至585亿元至605亿元。

百济神州今年上半年公司归母净利润32.71亿元，同比大增627.15%。其中作为公司商业化进程中核心的增长引擎，BTK抑制剂百悦泽®(泽布替尼)上半年全球销售额达161.27亿元，同比增长28.7%。基于上半年的强劲表现，公司大幅上调2026年全年财务指引：全年营业收入预测由436亿元至452亿元上调至449亿元至462亿元。

机构预测全年业绩有望大幅增长的概念股中，荣昌生物、凯莱英、百济神州、泽璟制药-U的海外收入占比居前，境外业务收入占比均超50%。

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责编：林丽峰

校对：冉燕青