河北
Melius Research科技研究主管本·赖茨建议投资者避开Alphabet（GOOG）、（GOOGL）、Meta（META）和亚马逊（AMZN）等大型科技“hyperscalers”（超大规模云计算商），认为它们没能产生什么像样的现金流。
“我仍然不喜欢超大规模云计算企业，因为有什么好折腾的？它们根本不产生现金。谁在乎啊？买芯片公司吧，”赖茨在接受CNBC采访时表示。
他这话是在科技股普遍被抛售的背景下说的，Alphabet（GOOGL）、（GOOG）和特斯拉（TSLA）创下一年多来最差单日表现。赖茨认为，投资者不该老盯着资本支出的增长，更该关注这些投资带来的利润率压力。
“资本支出的增长基本符合预期。我认为这对芯片板块来说是个积极信号，”他指出。
Reitzes解释说，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）、（GOOG）近期利润率的疲软，直接归因于云计算成本、数据中心建设以及资本支出加速增长。
他警告说，超大规模企业中的这种“利润率主题”才刚刚开始，很快将在Meta（META）、亚马逊（AMZN）和微软（MSFT）各自公布财报时冲击这些公司。
尽管投资者忧心忡忡、股价也在跌，但Reitzes认为科技巨头将继续激进地投入人工智能基础设施建设。他主张，这些公司现在退缩的代价太大了。
Reitzes在总结时特别点名Meta（META）是他最密切关注的超大规模云服务商，理由是他对其摇摆不定的人工智能战略感到担忧。
“他们的战略似乎每天都在变，要么就是外界根本不知道是什么，”他说，并补充说他希望这些公司能尽快将巨额资本投资转化为明确且实实在在的收入。
科技ETF：(VGT)、(XLK)、(IYW)、(FTEC)、(IXN)和(RSPT)。
人工智能/机器人主题ETF：(AIQ)、(BOTZ)、(DTEC)、(WTAI)、(XAIX)、(WISE)、(GINN)、(ROBT)、(TECB)、(XT)、(THNQ)和(CHAT)。
半导体ETF：(SMH)、(SOXX)、(SOXL)、(FTXL)、(XSD)、(USD)、(PSI)以及(SEMI)。
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