2026金融街论坛｜四大监管部门集体发声，释放六大金融政策信号

10月19日， 2026 金融街论坛年会在北京开幕。金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、国家外汇管理局四大监管部门负责人齐聚开幕式并发表主题演讲，围绕 “ 十五五 ” 开局之年的金融工作方向，释放出一系列重要政策信号。

从防风险到促改革，从科技金融到高水平开放，四大部门的发言勾勒出未来一段时期中国金融业发展的清晰脉络。

信号一：监管“长牙带刺”，风险防控不留死角

金融监管总局局长丁向群在演讲中明确表示，要“全面强化‘五大监管’，以严密有效的监管筑牢金融安全屏障”。她提出，要聚焦重点领域打好风险化解主动仗，综合运用兼并重组、市场退出等方式稳妥处置高风险机构，同时“依法将所有金融活动全部纳入监管，着力实现全覆盖、无例外”。

在法治建设方面，丁向群强调要让监管制度真正成为“带电的高压线”，严肃查处造成重大金融风险的关键人、关键事、关键行为。在监管能力上，则要求“实质重于形式”，加强关联交易、大额投资授信等穿透监管，并加快数字化智能化转型。

证监会主席吴清同样将“稳”字摆在突出位置。他表示要“全力维护资本市场安全稳定”，密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，并特别提到要“高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点”。

信号二：货币政策框架加速转型，利率调控更精准

中国人民银行行长潘功胜的演讲透露了货币政策框架转型的明确路线图。他表示，从近中期看，重点方向是“更多发挥利率调控的作用”。

具体而言，人民银行将研究择机把公开市场主要操作品种的期限从7天切换为隔夜，公开市场隔夜回购利率将相应成为主要政策利率。同时，推动贷款利率定价基准从比较单一地参考LPR向更加多元的定价基准转型，并“退出金融机构存贷款基准利率”。

在流动性支持方面，人民银行将会同金融监管总局、证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，建立债券市场稳定机制。此外，还将扩大常备借贷便利（SLF）适用机构范围，纳入境内外资法人银行，实现对所有境内存款类金融机构的全覆盖。

信号三：科技金融成重头戏，多层次体系加速构建

科技金融成为四大部门共同聚焦的重点领域。

丁向群表示，将推动建立健全多层次、多元化、多维度的科技金融体系，支持北京承接国家科技金融改革试点任务，完善中关村科创金融改革试验区政策，并培育壮大商业航天、生物医药、智能机器人等领域专业共保体。

潘功胜透露，人民银行将会同科技部等10个部门出台《关于金融支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》，推动再贷款、债券市场“科技板”、跨境投融资等政策在有关地区加大投入和先行先试。

吴清则表示，证监会将聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制，并研究推进多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度。

信号四：资本市场改革深化，投资端建设加码

吴清在演讲中透露了多项资本市场改革举措。他宣布，证监会当天同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措。同时，将推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革。

在上市公司层面，吴清提到上半年上市公司共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高；年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍。他表示将鼓励有条件的上市公司加大回购增持力度，更好回报投资者。

在监管方面，证监会近期将推出4项举措：筹建基金业运行监测中心、发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见、完善违规减持处罚规则、制定发布证券市场先行赔付指导意见。

信号五：金融开放向纵深推进，制度型开放成主线

高水平开放是四大部门发言的共同关键词。

丁向群表示，将扎实推进金融领域制度型开放各项举措，支持更多外资机构和长期资本来华展业兴业，鼓励外资机构在财富管理、养老健康、绿色金融等方面发挥优势参与更多业务试点。

潘功胜透露，人民银行拟试点允许8家中资和外资人民币境外清算行在境内银行间外汇市场开展自营交易，并将根据试点情况进一步加大外汇市场开放力度。在人民币国际化方面，他表示人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币，下一步将丰富全球优质人民币资产供给，支持形成以香港为主，伦敦、新加坡、迪拜等协同发展的人民币离岸市场架构。

外汇局局长朱鹤新则重点介绍了外汇领域开放举措。他表示，近期拟集中推出一批增量措施，包括推出经常项目便利化一揽子政策、优化资本项目外汇管理一揽子政策、推动外汇市场开放发展等。他透露，截至今年6月末，全国信用优良、免于审核即可办理外汇业务的企业超5万家，上半年办理外汇业务超5800亿美元，同比实现翻番。

吴清也表示，证监会将从市场、机构、产品等方面入手，进一步提高跨境投融资便利化水平，提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品，并加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。

信号六：人工智能成金融新变量，监管与支持并重

人工智能对金融业的影响成为论坛新焦点。潘功胜专门就人工智能影响和金融政策响应进行阐述，表示人民银行将重点做好三方面工作：密切跟踪研判人工智能发展的宏观影响、做好金融支持人工智能产业发展工作、稳妥推进人工智能在金融领域的应用。

吴清则从风险防范角度指出，AI浪潮为金融市场注入新动能的同时，也衍生出算法黑箱、AI网络攻击等新型风险，对金融基础设施运营韧性提出更大考验。证监会将发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用。

图片来源：中国证监会，中金公司研究部