宠物险高赔付背后：险企算了“两笔账”

　　上证报中国证券网讯（记者 徐潇潇）陪伴经济正在带热宠物险。

　　深圳一位养宠人罗女士告诉记者，今年小猫生病，面对1000多元的医院账单，她买的每月35元的宠物险，在扣除200元免赔额后，按70%比例赔付了七百多元。“其实，宠物生病的概率都比较高，但现在宠物医疗费普遍偏高，幸好自己买了宠物险，3天就能基本走完理赔流程。”她说。

　　像罗女士这样的养宠人正在快速增加。

　　记者梳理发现，当前主流的宠物险，核心产品基本集中在众安、平安这两家头部公司，以及蚂蚁保、京东保这类互联网平台上的定制产品。它们大多以“宠物医疗险”为主，主要差异体现在免赔额、直赔服务、定点医院网络和增值服务上。

　　据《2026年中国宠物行业白皮书》数据显示，宠物险保费规模从2020年的约5000万元增长至2025年的30亿元至35亿元，连续5年规模翻倍。

　　然而，保险公司的“账本”却呈现另一番景象：规模高速扩张的同时，赔付率也处在财产险领域前列。

　　一位宠物保险行业专家告诉上证报记者，宠物医院以单体店为主，没有统一的诊疗目录和收费口径，同一疾病在不同医院的费用可能相差几倍，这些非标准化成本最终都进入了理赔。因此，这种高赔付率更多来自行业发展阶段的限制，产品本身的设计并不是主因。

　　若只看单张保单的承保利润，一次理赔基本就能抵消全年保费。那么，险企为何仍在加码？记者采访多方业内人士获悉，实际上，保险公司算的是“长期账”。

　　第一笔账，算的是获客成本与客户终身价值。

　　养宠人群的画像对保险公司颇具吸引力。据平安集团副总经理兼首席财务官付欣此前介绍，宠物保险是前端获客与客户持续经营的重要抓手。养宠人群普遍拥有“高学历、高收入、高黏性、高增长”等特征，是保险公司的优质客群。

　　平安产险相关负责人向上证报记者表示，近年来，平安产险的宠物险业务始终保持高速增长态势，保费增速显著跑赢财产险整体市场平均水平。2025年全年保费规模约2.4亿元。今年公司还在加快落地集团宠物生态战略布局，已累计实现保费规模同比增速超100%。

　　不过，获客价值能否转化为长期经营成果，仍取决于承保端能否站得住。前述宠物保险行业专家同样表示，承保利润是基础，决定这门生意能否长期做下去。宠物险仍处于成长期，前期需要投入医院网络、系统和用户教育，单看某一年的承保结果参考意义有限，真正要看的是经验数据积累后形成的定价能力。

　　他进一步表示，客户价值行业普遍看重，但更像是一种结果，不能当作收益来源。养宠人群年轻、家庭结构稳定，长期关系天然有价值，但前提是理赔和服务跟得上，否则入口价值不成立。排序上，需要先承保打底，再将客户价值做长。

　　第二笔账，算的是规模摊薄固定成本。

　　宠物保险市场快速发展背后，围绕宠物险的争议也日益增多，尤其是理赔纠纷与消费者信任危机。更深层的矛盾在于，宠物医疗行业缺乏统一诊疗标准和收费规范，同一病症不同医院费用可相差数倍，过度诊疗、虚高收费时有发生，既推高了险企赔付成本，也让理赔审核难以界定合理性。

　　事实上，宠物险前期需要投入系统建设、鼻纹识别技术、理赔核验流程等固定成本。2019年鼻纹识别技术落地后，此前存在的“甲宠物投保、乙宠物看病”的现象才真正有了解法。

　　“保费规模从千万级走到30亿级，这些固定成本才真正被大量保单摊薄，单均成本随之下降。但长期账要算得通，还需要把赔付率压到可控区间。”华东地区一家险企的宠物险产品研发人员告诉上证报记者。

　　该研发人员进一步表示，目前推高赔付率的两大源头，一是诊疗不规范，二是欺诈。一方面，宠物医疗行业缺乏统一的诊疗目录和收费基准，同一病症不同医院的费用可以相差数倍。轻度猫肠胃炎本只需几百元，个别机构会增收多项检查费，账单能冲到两三千元。

　　另一方面，骗保行为已形成一定规模，有宠物医院配合投保人虚构病情、篡改病历，甚至出现利用流浪猫狗找假主人投保的案例。由诊疗不规范和欺诈带来的理赔成本挤占了超20%的赔付支出。

　　目前，险企正在从两端收紧。记者从多家险企获悉，技术端，当前鼻纹识别技术准确率已达99%以上，身份核验的漏洞在收窄；规则端，蚂蚁保联合南京农业大学、新瑞鹏、瑞派等机构，尝试推动诊疗标准与理赔审核的联动，探索特定疾病的标准化定价与固定费用结算模式。

　　从宠物险整体市场来看，前述平安产险相关负责人认为，短期看宠物消费市场扩容是宠物险增长底座——城镇宠物消费市场规模已破3000亿元，宠物险客户渗透率约7%，未来3至5年行业仍将高速增长，养宠人群也是高价值客群。

　　长期看，行业将从责任型保险产品向服务化、生态化升级，保险不再只是事后赔付工具，而会与宠物医疗、健康管理、生活服务融合，形成“保险+服务+生态”闭环，这也是平安宠物生态的重点布局方向。