河北
来源：智通财经网
据 Woofun AI 消息，AI 数据中心专用光纤价格今年平均飙升至 2024 年水平的五倍以上，康宁(GLW.US)凭借与 Meta(META.US) 签署的 60 亿美元供应协议，在行业供需失衡中占据关键地位。
供需缺口正深刻重塑行业格局。TrendForce 预测，今年全球光纤供应将出现 1.8 亿光纤公里的短缺，且这一紧张态势可能持续至 2028 年。Woofun AI 整理数据显示，当前行业产能利用率已触及 92%，库存仅够维持一个月供应，而扩产周期长达 18 到 24 个月。
在此背景下，康宁(GLW.US)光通信业务第二季度营收强劲增长 32% 至 20.7 亿美元，净利润更是大幅上升 77% 至 4.38 亿美元。
面对市场质疑，管理层澄清了盈利驱动逻辑。在 7 月财报电话会议上，针对沃尔夫研究公司分析师乔治·诺特关于价格飙升及长期协议依赖的担忧，康宁(GLW.US) CEO 温德尔·威克斯指出，真正提升盈利能力的是更高价值的连接产品，而非单纯的光纤涨价。这些产品能助力客户以更低成本快速构建网络。康宁(GLW.US)与 Meta(META.US) 的协议有效期至 2030 年，涵盖光纤、电缆及连接产品，且 Meta(META.US) 将成为康宁(GLW.US)北卡罗来纳州电缆工厂扩建项目的主要客户，为产能释放提供稳定需求保障。
资本市场对康宁(GLW.US)前景呈现显著分歧。尽管需求旺盛，其股价自 6 月创下历史新高以来已下跌近一半。瑞银(UBS.US)维持"买入"评级并将目标价上调至 201 美元，花旗(C.US)给出 220 美元目标价，而伯恩斯坦则谨慎地定为 140 美元。Polymarket 数据显示，交易员认为康宁(GLW.US)第三季度光通信业务营收超过 23 亿美元的概率仅为 28%，相关交易量 3,500 美元；
同时，人工智能行业衰退概率被定价为 9%，交易额超 300 万美元。Meta(META.US) 将于 10 月 21 日星期三公布财报，康宁(GLW.US)紧随其后于 10 月 27 日披露业绩。
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