光纤行业高景气度将持续 产能约束致供需缺口扩大

来源：上海证券报

◎记者 荆淮侨

10月19日，2026全球光纤光缆大会在武汉开幕。会上发布的行业预测显示，受AI数据中心需求爆发驱动，2027年全球光纤供需缺口将扩大到1.5亿芯公里至2亿芯公里，且因光棒扩产周期长达18个月至24个月，供给紧张格局在2027年难以通过价格信号快速缓解。尽管产业迎来量价齐升，但多家公司提出，希望建立产能协同机制，以防2028年集中扩产兑现后的周期反转。

2027年全球光纤供需缺口将扩大

2026年，“走出低谷，算力定价”成为光纤光缆产业的真实写照：全球九大云厂商的算力资本开支已突破8867亿美元，算力投资成为光纤需求最强引擎。在北美市场，AI数据中心对光纤的需求，从2025年的不足30%提升至今年的70%以上。

当算力投资落到机房，光纤成为最硬的物理需求。烽火通信线缆产出线副总裁刘志坚在会上介绍，2025年，全球数据中心光纤需求用量达7470万芯公里，同比增加89%，成为需求侧最大的增量。预计2027年AI数据中心场景的光纤需求占比将达到22%，后续或进一步增至30%以上。

在需求的带动下，2026年以来，国内光纤价格出现快速上涨。《2026全球光纤光缆产业发展报告》显示，主要应用于AI服务器的G.657.A2裸光纤，其现货价格每芯公里从2026年1月的83元，上涨到6月的216.91元，涨幅达161%。在海外市场，G.657.A2类光纤的现货价格为每芯公里21美元至25美元，是全球基准的2倍至3倍。

会上发布的行业预测显示，2027年全球光纤的供需缺口将扩大到1.5亿芯公里至2亿芯公里。随着新增产能释放，缺口将在2028年后收窄，但保偏光纤和G.657.A2的缓解时点或推迟到2029年以后。价格方面，以G.657.A2类光纤为例，预计2027年将达每芯公里220元至250元，2028年后逐步回落，到2030年进入新稳态。

工业和信息化部通信科技委专职常委毛谦表示，当前，光纤价格的历史性重置，是产品结构切换、供需缺口溢价和成缆附加值提升三层因素叠加导致的。其中，光棒扩产周期构成了物理刚性。据了解，2026年，全球头部光棒厂商产能普遍满负荷，中国光棒有效产能利用率为84.3%，北美康宁工厂则超过95%。尽管国内外许多厂商部署扩产，但一座3500吨产能的光棒工厂需要投资约40亿元，建设周期需18个月至24个月。这决定了2026年至2027年全球光纤市场将维持供给紧张局面，且无法通过价格信号快速缓解。

“具备光棒自主产能的企业，将在本轮周期中获得显著溢价能力和交付保障。对行业大部分企业而言，锁定光棒产能是当前最紧迫的任务。同时，还应加快空芯光纤、多芯光纤等前沿品类的研发与量产，以及加速全球化产能布局。”毛谦说。

多家公司倡议：增加协同防止周期反转

大量扩充产能后，行业是否会在短时间内陷入周期反转，成为全球光纤光缆大会上讨论最多的话题。

“目前，AI数据中心在总需求中的占比已系统性上升，即使AI资本开支增速在2028年后逐渐放缓，光纤需求的绝对水平也不会回到2024年以前。”毛谦表示，由于AI算力需求由云厂商的算力部署计划驱动，建设进度由GPU供应、电力供应和土地审批来决定，因此，光纤价格对建设决策没有决定性影响。

但他提醒，目前光纤行业的供应链安全从价格问题升级为战略问题。预计在2027年，光纤的关键原材料风险将全面上升。其中，氦气、高纯四氯化硅预计升至5级极高风险，四氯化锗、光纤涂料升至4级风险，“价高者得”的市场出清机制可能失灵。

“行业既要抓住眼前景气，也要为三年后留后路。要可持续的合理回报，而不是一次性的暴利。”中国通信标准化协会理事长闻库的观点，道出了不少行业公司的心声。闻库表示，行业今年最热的词是“涨价”，这一轮涨价是供给约束的结果，但“涨得太快太猛一定有副作用”，下游建网成本反过来会抑制需求，高价也会刺激新产能上涨，为下一轮过剩埋下伏笔。

亨通光电CTO张立永表示，需要警惕2028年扩产集中释放后的周期反转，届时若AI需求增速放缓，普通品种可能重回价格战。全行业普遍面临需求波动大、产能周期长、技术迭代快和单点风险高等四重压力，协同已从“可选项”变为产业链“生存项”，建议产业链各司其职，以协同与产能纪律穿越周期。

“应避免大起大落的周期波动伤害长期投入，共建稳健的供应链生态。”刘志坚表示，应面向原材料及高端仪器，建立产业链联合攻关与共享平台，把单家企业的试错成本变成行业的共同资产，并推动数据适度共享，以及新产品的联合验证和开发。