存贷款基准利率将逐步退出！央行行长潘功胜重磅发声，一揽子新政即将落地

本文来源：时代周报 作者：谢怡雯

10月19日，2026金融街论坛年会在北京正式开幕，本次论坛主题为“开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态”。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长丁向群、证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新等金融监管部门领导出席开幕式并发表演讲。

潘功胜在主旨演讲中宣布，央行将推出包括设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具、扩大常备借贷便利的适用机构范围、推动债券市场互联互通落地、便利境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务、出台金融支持建设北京（京津冀）等国际科技创新中心的指导意见等在内的一揽子重大政策举措。

与此同时，央行将进一步优化短端利率调控机制、推动贷款利率定价基准向更加多元的定价基准转型。潘功胜表示，未来随着利率市场化改革的持续推进，金融机构存贷款基准利率将退出，并逐步被市场化的定价基准替代。

在外汇管理政策方面，朱鹤新表示，将在经常项目便利化、优化资本项目外汇管理方面推出一揽子政策，以满足外贸企业多样化结算、企业跨境投融资和资金配置需求。此外，还将扩大证券公司结售汇业务试点，支持金融机构做好企业特别是中小企业汇率风险管理服务，提升跨境服务能力，更好支持离在岸金融市场协同发展，助力人民币国际化。

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央行一揽子新政即将落地

新政方面，据潘功胜透露，央行将会同金融监管总局、证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具。该项支持工具适用的机构包括银行理财子公司、公募基金管理人，以及对应的银行母行、证券母公司等。

潘功胜指出，该项工具的目的是建立债券市场稳定机制，未来将综合权衡防范金融市场体系的系统性风险和道德风险，在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现赎回—抛售负向循环的特定情景下启用。

与此同时，央行还将扩大常备借贷便利（SLF）的适用机构范围，进一步纳入境内外资法人银行；试点进一步便利境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务，允许8家中资和外资人民币境外清算行，根据国际金融市场实践和交易惯例，在境内银行间外汇市场开展自营交易。

未来，央行还将推动银行间与交易所债券市场互联互通落地。潘功胜表示，该项举措不仅能便利债券跨市场发行和交易，还可以促进市场流动性提升与价格形成，更好发挥金融市场价格发现和资源配置作用。

对于京津冀、长三角、粤港澳大湾区的科技金融发展，潘功胜提出，将会同科技部等10个部门出台《关于金融支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》。未来，央行将加快构建与国际科技创新中心核心功能和国际化定位相适应的科技金融服务体系，推动再贷款、债券市场“科技板”、跨境投融资等政策在有关地区加大投入和先行先试。

金融机构存贷款基准利率将退出历史舞台

潘功胜指出，未来，央行将通过优化短端利率调控机制、推动贷款利率定价基准改革、退出存贷款基准利率等多项政策，推动货币政策框架逐步转型。

“银行间隔夜回购利率，即通常说的DR001，作为货币市场交易活跃、最具基准性的利率，能够灵敏反映短期资金供求状况，近年来运行也更趋稳定。从现在的情况看，银行间隔夜回购利率实际上已成为央行货币政策调控的目标利率。”潘功胜在演讲中表示。

潘功胜进一步指出，与此同时，央行公开市场操作主要品种和主要政策利率的期限还是7天，两者并不完全一致。为了进一步提高利率调控的精准性，人民银行将研究择机把央行公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，公开市场隔夜回购利率将相应成为主要政策利率

在贷款利率定价基准方面，潘功胜提出，未来随着多元化贷款定价基准不断完善，贷款利率定价基准将从单一参考贷款市场报价利率（LPR），向更多元的定价基准转型。

“一些财务能力强的企业，可与金融机构协商后，自主选择银行间隔夜回购利率或贷款市场报价利率作为浮动利率贷款定价基准，贷款市场报价利率作为小企业、个人贷款的定价基准可继续发挥作用。”潘功胜表示。

值得注意的是，随着利率市场化改革推进，未来存贷款基准利率将逐步被市场化的定价基准替代。

潘功胜指出，银行贷款利率已经有贷款市场报价利率、银行间隔夜回购利率等多个定价基准。自今年一季度开始，人民银行对外公布了各个期限的存款平均利率，作为银行存款定价的参考。下一步，人民银行将推动这些领域的计息依据用市场化的利率指标来替代，实现退出金融机构存贷款基准利率。

外汇局拟集中推出一批增量措施

近年来，外汇局围绕支持外贸稳定发展、跨境投融资、自贸试验区建设等接续推出多项政策。据朱鹤新透露，截至今年9月末，上述政策已累计惠及经营主体超15万家，涉及业务金额超3万亿美元。

“我国开放的大门越开越大，涉外经济结构发生深刻变化。经营主体日益成为联通国内国际双循环的重要力量。从流量看，我国国际收支逐步形成自主平衡格局，经常账户顺差形成的资金，更多通过企业、银行等主体对外投资和资产配置加以运用。”朱鹤新表示。

朱鹤新进一步指出，从存量看，我国对外金融资产中，企业、银行等持有的对外资产占比，由2010年末的三成左右，上升至2025年末的近七成。这些变化反映了市场在跨境资源配置中的作用不断增强，也体现了我国企业参与国际合作与竞争、配置全球资源的能力持续提升。

另外，朱鹤新还表示，为了满足外贸企业多样化结算需求，支持贸易新业态新模式发展，并且满足企业跨境投融资和资金配置需求，近期外汇局将在存量政策提质增效基础上，集中推出包括经常项目便利化、优化资本项目外汇管理等在内的一批增量措施。

与此同时，为了推动外汇市场开放发展，扩大证券公司结售汇业务试点，外汇局还将支持金融机构做好企业特别是中小企业汇率风险管理服务，提升跨境服务能力，更好支持离在岸金融市场协同发展，助力人民币国际化。

“开放越深入，越要重视安全。”朱鹤新强调，外汇局将持续加强跨境资金流动监测预警和宏观审慎管理，严厉打击非法跨境金融活动，维护外汇市场平稳健康运行，保障外汇储备资产安全、流动和保值升值。