信息量巨大！刚刚央行和证监会都说了啥？

价值线导读

2026金融街论坛年会今天北京开幕，央行行长潘功胜、证监会主席吴清、金融监管总局掌门人同台发声，信息量巨大。

央行这边，最重磅的是设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具——资管机构出现群体性流动性风险、债券市场陷入"赎回—抛售"负向循环时启用。

同时，公开市场主要操作品种要研究切换为隔夜，隔夜回购利率将成为主要政策利率；存贷款基准利率要退出历史舞台。

证监会这边，全力应对多重超预期输入性风险挑战。吴清一口气抛出一串实招：首批18只主动ETF今天同意注册，为市场引入增量资金；近期推出四项举措，包括完善违规减持处罚规则等。

吴清还特别提醒：跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕，要高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点。

一句话总结：央行在给流动性兜底，证监会在给市场立规矩、引活水。

风浪不小，但工具箱也在打开。

央行

1、央行：将设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具

潘功胜表示，人民银行将设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具。建立债券市场稳定机制，构成人民银行宏观审慎管理的一项新工具。综合权衡防范金融市场的系统性风险和道德风险。在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现赎回一抛售负向循环的特定情景时启用；与人民银行开展操作必须满足宏观审慎要求、提供高等级抵押品。

2、央行：试点进一步便利境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务

潘功胜表示，试点进一步便利境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务，拟试点允许8家中资和外资人民币境外清算行，根据国际金融市场实践和交易惯例，在境内银行间外汇市场开展自营交易。后续将根据试点情况，进一步加大外汇市场开放力度。

3、央行：推动银行间和交易所债券市场互联互通落地

潘功胜表示，人民银行将推动银行间和交易所债券市场互联互通落地。金融市场基础设施之间的互联互通，能够便利债券跨市场发行和交易，促进市场流动性提升和价格形成，更好发挥金融市场价格发现和资源配置作用。人民银行和证监会开展了一系列工作，当前互联互通已经具备落地条件，进行测试后即可开通。

4、央行：增强政策供给为离岸市场提供稳定、多层次的人民币流动性供给

潘功胜表示，在市场需求的驱动下，叠加当前国际环境和地缘政治形势变化，国际市场对人民币使用的需求明显增强。下一步，人民银行将进一步增强高质量的政策供给，一是更好服务实体经济，促进贸易投融资便利化；二是丰富全球优质人民币资产供给，活跃离岸人民币金融产品交易；三是为离岸市场提供稳定、多层次的人民币流动性供给。

5、央行：拟将外资人民币清算行纳入境外央行类机构回购工具支持范围

潘功胜表示，拟将外资人民币清算行纳入境外央行类机构回购工具支持范围，这有利于外资清算行更好地服务境外人民币业务。

潘功胜介绍，去年在北京设立的数字人民币运营管理中心已全面投入运营，成为集发行管理、零售、批发、区块链、智能合约等服务为一体的综合性数字人民币业务平台。数字人民币业务运营机构已从10家拓展至30家，覆盖全部系统重要性银行。

6、央行：将出台金融支持建设北京（京津冀）等国际科技创新中心的指导意见

潘功胜表示，人民银行将出台《关于金融支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》，加快构建与国际科技创新中心核心功能和国际化定位相适应的科技金融服务体系，指导金融机构增强专业服务能力。加强区域内信息共享、标准互认和设施联通，推动再贷款、债券市场“科技板”、跨境投融资等政策在有关地区加大投入和先行先试。

7、央行：做好金融支持人工智能产业发展工作

潘功胜表示，全球人工智能快速发展，对生产力、投资、就业、收入分配、金融稳定等产生深刻影响。从人民银行的角度，将密切跟踪研判人工智能发展的宏观影响，做好金融支持人工智能产业发展工作，稳妥推进人工智能在金融领域的应用。

8、央行：研究择机把公开市场主要操作品种期限切换为隔夜

潘功胜表示，货币政策框架的转型是一个渐进、持续的过程。从近中期看，重点方向是更多发挥利率调控的作用：一是进一步优化短端利率调控机制，研究择机把人民银行公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，公开市场隔夜回购利率将相应成为主要政策利率。二是推动贷款利率定价基准改革，从比较单一地参考贷款市场报价利率（LPR）定价向更加多元的定价基准转型。三是退出存贷款基准利率。

证监会

1、证监会：全力应对多重超预期输入性风险挑战

吴清表示，证监会深入落实国家“十五五”规划和新“国九条”部署，全力应对多重超预期输入性风险挑战，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，市场基础制度逐步完善，全链条监管体系不断健全，投融资综合改革持续推进，资本市场动能向新、结构向优、生态向好，有效回报投资者，有力服务经济社会高质量发展。

2、证监会将同意首批18只主动ETF注册

吴清表示，今天证监会将同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措，也将为市场引入更多增量资金。

3、证监会：上市公司年内分红回购2.1万亿元

吴清表示，上市公司上半年共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高，年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍。上市公司投资价值有效提升，不仅夯实了资本市场行稳致远的根基，更彰显了中国经济高质量发展的底气和活力。

4、证监会：跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕

吴清表示，当前百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，世界政治经济格局和金融生态面临深度调整和重塑，对资本市场产生日益广泛而深远的影响。地缘冲突扰动抬升全球风险溢价，利率环境复杂化推动资产再定价再平衡，人工智能驱动市场加快变革，全球市场联动共振明显加大，股、债、汇等市场波动性联动性上升，跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕。

5、证监会：全力维护资本市场安全稳定

吴清表示，坚持稳字当头，全力维护资本市场安全稳定。密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制建设，着力加强新型业务风险防范，高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点，持续筑牢资本市场风险防波堤防浪堤。

6、证监会：持续提升市场韧性和信心

吴清表示，当前和今后一个时期，证监会将坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，进一步健全投资和融资相协调的资本市场功能，持续提升市场韧性和信心，努力为“十五五”经济社会高质量发展积极贡献力量。

7、证监会：研究推动多层次市场改革

吴清表示，持续深化资本市场包容性改革。聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制。研究推动多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度。深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则。

8、证监会：加快推动出台上市公司监管条例

吴清表示，证监会将加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体。加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合。

9、证监会：近期将推出四项举措完善违规减持处罚规则

吴清表示，强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态。全面落实“五大监管”要求，进一步强化制度机制供给，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序。

吴清介绍，近期将推出四项举措。一是筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，着力提高基金业风险防控和监管有效性。二是发布实施人工智能在证券期货也安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风投、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善。三是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为。四是制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、快捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益。

10、证监会：加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通

吴清表示，落实内地与香港市场“五个协同”合作新模式，加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。深入参与国际金融组织治理改革，积极推动人工智能、金融稳定、可持续金融等重点议题的监管协作，努力贡献更多中国方案和中国智慧。