回调之下辨“错杀” 四川七家上市公司预期涨幅超五成

金融投资报记者 林珂

近期指数出现明显回调，大多数个股纷纷出现较大跌幅，其中有不少被错杀个股。有分析人士表示，在公司基本面未发生变化背景下，短期股价快速回调，反而给投资者提供了更优的布局位置。就四川省上市公司来看，近段时间已有超过20家上市公司获得券商的最新“买入”投资评级，并给出了最新目标价。统计数据显示，盛和资源、新易盛、海创药业、泸州老窖、豪能股份、峨眉山A、新乳业等多股预期涨幅或超过五成。

盛和资源：预期有翻番涨幅

受产品价升量增，盛和资源近两年业绩呈现快速增长态势，2026年前三季度公司预计净利润有望达到11亿元至12.3亿元，同比增长39.66%至56.17%。随着业绩的持续亮丽表现，机构也给出了公司更高的股价预期。

华泰证券分析师李斌表示，盛和资源稀土主要产品市场需求整体向好，价格较上一年度涨幅较大。上半年公司收入增长主要受主要稀土产品价格同比上涨带动。虽然营业成本同比增长35.23%，但低于收入增速，综合毛利率12.64%，同比增长4.22%。

海外锆钛项目持续推进值得关注。盛和资源海外项目方面，Fungoni项目通过市电替代柴油发电降本控险，7月正式实现重矿物精矿回运；Tajiri项目粗选厂已连续稳产，并完成当地精选厂建设手续及配套基建。公司2026年至2028年发展规划提出，到2028年稀土精矿产能不低于3万吨/年、自有矿山锆钛重砂矿产品产能不低于150万吨/年，新增海外各类资源储备不低于3000 万吨，锆钛业务营收占比不低于30%。项目推进有望增强资源保障，加强稀土、锆钛下游应用领域探索。

考虑到上述因素，华泰证券表示将盛和资源2026年至2026年归母净利润分别上调15.4%、16%、15.6%至15.63元亿元、19.85亿元、24.79亿元。可比公司2026年Wind一致预期市盈率均值为41.7，给予盛和资源2026年年41.7倍市盈率，对应目标价37.11 元。按盛和资源10月19日收盘价16.19元计算，距离机构给出的目标价还有129.21%的预期涨幅空间。

新易盛：基本面优异机构看涨

作为光模块龙头之一的新易盛，一直是众多机构关注的焦点，在AI算力产业链发展机遇下，公司有望持续受益。从多家机构给出的目标价来看，普遍都超过450元，其中华泰证券最高给出了576元的目标价。

基本面上看，新易盛上半年营收为209.10亿元，同比增长100.34%；归母净利润为75.29 亿元，同比增长90.98%，符合此前业绩预告。其中，第二季度单季公司营收为125.72 亿元，同比增长96.90%、环比增长50.78%；归母净利润为47.49 亿元，同比增长100.40%、环比增长70.81%。华泰证券分析师王兴就指出，新易盛营收、净利环比高增长主要是AI算力集群建设带动800G、1.6T等高速光模块的需求持续释放。展望未来，看好公司有望持续受益AI 算力产业链的发展机遇。

根据新易盛2026年中报，公司先后推出基于400G PAM4 的新一代1.6T DR4 OSFP光模块、基于硅光技术的6.4T NPO模块和行业首款12.8TXPO光模块,并发布基于自研3DMEMS 技术的NX200/300系列OCS产品。同时，公司在CPO等前沿技术领域也有充足的技术储备和产品布局。

华泰证券表示，考虑到高速率光模块需求的持续向好，上调新易盛2026年至2028年归母净利润预测，预计公司2026年至2028年归母净利润分别为223.14亿元、282.6亿元、355.2 亿元。给予公司2026年36倍市盈率，对应目标价576.15元，维持“买入”的投资评级。按新易盛10月19日收盘价308元计算，距离机构给出的目标价还有87.06%的预期涨幅空间。

海创药业：2027年或进入收获期

海创药业7月披露自主研发的氘恩扎鲁胺软胶囊用于治疗高风险生化复发(BCR)前列腺癌的III 期临床试验获国家药监局批准。该研究为一项随机、双盲、安慰剂对照的3期临床，旨在评估氘恩扎鲁胺联合ADT对比安慰剂联合ADT在高风险BCR患者中的疗效和安全性。在披露相关信息后，多家机构发布研究报道，一致看好公司产品前景。

国投证券分析师冯俊曦表示，海创药业首个1类新药氘恩扎鲁胺软胶囊已获批用于治疗接受醋酸阿比特龙及化疗后出现疾病进展，且既往未接受新型雄激素受体抑制剂的转移性去势抵抗性前列腺癌成人患者。本次BCR新适应症的3 期临床获批标志着公司正将产品线从mCRPC 后线向更前线的高风险BCR前移。目前高风险BCR患者缺乏有效靶向治疗手段，氘恩扎鲁胺若成功获批，有望填补该领域的临床空白，进一步提升产品的市场空间。

业绩方面，由于投入期原因，机构预计海创药业2026年仍可能出现亏损，2027年开始逐步进入业绩释放期。其中，国投证券预计海创药业2026年至2028年的收入分别为1.4亿元、3.7亿元、5.8亿元，净利润分别为-1亿元、0.3亿元、1.5亿元，对应每股收益分别为-1.05元、0.33元、1.46元。考虑到公司已上市、即将上市产品的放量潜力以及丰富的临床研发管线，公司未来发展前景可观，维持“买入-A ”的投资评级，根据DCF模型给予6个月目标价51.98 元。按海创药业10月19日收盘价28.01元计算，距离机构给出的目标价还有85.57%的预期涨幅空间。