什么是商票？商票有风险吗？为什么很多企业喜欢用商票付款？

很多中小微企业在做生意时，都会遇到这样的情况：货已经交了，工程已经做完了，客户却不直接支付现金，而是给一张3个月、6个月甚至更长期限的商业承兑汇票。有些企业老板不太理解：商票到底是什么？明明有货款要付，为什么客户非要开商票？这张票到期真的能拿到钱吗？

其实，商票在建筑工程、制造业、设备供应、贸易等行业非常常见。对于付款企业来说，它是一种延迟支付货款、安排资金周转的工具；但对于收票企业来说，却意味着需要承担一定的信用风险和资金成本。

今天，贴票宝就从企业实际使用场景出发，把商票的作用、风险和贴现问题讲清楚。

1、什么是商票？和银行承兑汇票有什么区别？

商票，全称商业承兑汇票，是商业汇票的一种，通常由企业作为承兑人，承诺在约定的到期日支付票面金额。

举个例子：一家建筑公司向材料供应商采购了100万元钢材，双方约定使用一张180天后到期的商业承兑汇票支付货款。材料供应商收到商票后，并不会立即拿到100万元现金，而是取得一项到期请求付款的票据权利。这张商票可以持有到期，按规定提示付款；也可以在符合条件的情况下背书转让，或者向贴现机构申请提前融资。

商票和银行承兑汇票最大的区别，在于谁承担到期付款责任。

简单来说，银票主要看银行，商票主要看企业。

二、为什么很多企业喜欢用商票付款？

对于付款企业来说，商票最大的好处就是：可以先完成货款结算安排，把实际现金支付时间推迟到票据到期日。

主要有三个原因。

第一，缓解短期现金流压力。例如一家制造企业每个月需要向供应商支付5000万元货款，如果全部使用现金支付，就需要立即准备相应资金。但如果供应商愿意接受180天商票，企业便可以将部分现金支出安排到未来，短期内保留更多现金用于生产经营。

第二，降低对银行短期融资的依赖。企业如果通过银行贷款解决短期资金需求，通常需要承担贷款利息，并满足银行授信和审批要求。而商票以企业自身商业信用为基础，不必每笔都通过银行贷款来完成货款支付。不过，这并不意味着商票没有成本。供应商可能要求提高货款价格，或者将贴现费用计入交易报价。

第三，提高供应链资金周转的灵活性。大型制造企业、工程总承包企业往往需要同时向大量供应商付款，而自身回款也存在周期。通过商票，可以在一定程度上协调上下游付款和回款时间。但必须强调，商票只是推迟现金支付，不是免除付款义务。到期后，承兑企业仍然需要按照票据约定履行付款责任。

3、商票最大的风险是什么？

商票最大的风险，其实就是承兑企业到期没有能力付款，或者未按约定付款。

比如：供应商收到一家企业开具的100万元商票，6个月后到期。如果这家企业经营正常、现金流充足，票据通常能够正常兑付。但如果企业经营恶化、债务集中到期、资金链紧张，就可能出现商票逾期甚至拒付。对于供应商来说，原本应该收到的100万元货款，可能变成一笔需要追讨的逾期债权。

除了到期不能兑付，商票还有两个经常被忽略的风险。

一是贴现成本风险。有些企业收到商票以后，才发现贴现利率达到5%、8%，甚至更高。以100万元、剩余180天的商票为例，按照年化贴现利率和360天计息口径估算：

如果企业一笔订单的利润只有5万元，而商票贴现就需要支付4万元，几乎等于白忙一场。

二是流动性风险。并不是所有商票都能贴现，部分企业由于承兑人信用不足、存在逾期记录，或者不符合资金方准入条件，即使愿意支付较高的贴现费用，也可能找不到机构受理。这就意味着，企业虽然手里有票，却无法及时变成现金。

4、为什么有些企业商票能贴，有些根本贴不出来？

贴现机构决定是否受理商票时，最关注的就是承兑人的信用状况。一般会重点考虑以下几个方面：

①承兑企业的经营实力。包括营业收入、盈利能力、资产负债率、现金流和偿债能力。②历史票据逾期情况。是否出现商票逾期、持续逾期，以及逾期金额是否不断增加。③承兑余额变化。商票承兑余额是否短期大幅增长，是否与企业实际经营规模匹配。④票据真实贸易背景。合同、发票、背书记录等是否符合贴现机构要求。⑤市场认可度。是否有资金机构愿意受理，当前贴现利率是否明显偏高。特别需要注意的是，央企、国企、上市公司开具的商票，也不意味着完全没有风险。

有些企业虽然拥有大型集团背景，但实际承兑主体可能只是下属子公司。集团背景不等于集团为每张商票承担付款担保。因此，判断商票风险，一定要落实到票据上具体的承兑企业，而不是只看企业名称。

5、企业收到商票以后，应该怎么办？

对于中小微企业来说，最好的办法不是等收到商票后再找贴现渠道，而是在签订合同、接受商票付款之前，就把风险和成本算清楚。

首先，核实承兑企业是谁，查看其经营状况、实际控制关系以及历史票据逾期记录。其次，提前查询商票能不能贴现、当前贴现利率是多少。

例如，客户准备使用100万元半年期商票支付货款，如果贴现利率为3%，提前变现大约需要15000元；如果是8%，就需要40000元。这笔成本究竟由谁承担，最好在商务谈判时就考虑清楚。

最后，如果企业确实需要提前变现，可以通过合规的票据贴现渠道进行询价、比价，选择符合条件的机构办理。

贴票宝是一家专业的银票、商票及集团财务票融资贴现服务平台，为企业提供票据贴现询价、比价、融资撮合及相关咨询服务。

企业在收商票之前，可以先通过贴票宝了解承兑企业的商票是否有贴现渠道、当前市场贴现利率是多少，再决定是否接受商票付款。

如果遇到商票难贴现、贴现利率高、背书转让、到期逾期等问题，也可以咨询贴票宝，了解相应的处理方式和市场情况。