婴幼儿配方奶粉行业迎结构性机遇 特医、羊奶粉高速扩容 头部化竞争下渠道向全域融合

一、新生儿数量自2016年峰值后持续下滑，我国婴幼儿配方奶粉从增量市场切换至存量竞争状态

婴幼儿配方奶粉（简称婴配粉）是专为0-3 岁婴幼儿设计的特殊膳食食品，以牛乳 / 羊乳为基底，模拟母乳营养结构调配，属于民生刚需。

根据观研报告网发布的《中国婴幼儿配方奶粉行业现状深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，新生儿数量自2016年峰值后持续下滑，我国婴幼儿配方奶粉已从增量市场切换至存量竞争。2021年我国婴幼儿奶粉市场规模达到1725亿元，较2020年增长0.3%，增速明显放缓。2024年国内出生人口954万人，较2023年增长52万人，结束连续七年下滑，为市场带来微弱边际改善，但长期总量仍承压。2024年我国婴幼儿配方奶粉市场规模约1420亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、育儿精细化消费理念驱动婴幼儿配方奶粉行业高端化升级，羊奶粉、特医奶粉等小众细分赛道迎来高速扩容

受育儿精细化消费理念驱动，婴幼儿配方奶粉行业迎来产品结构高端化升级红利。基础普通配方奶粉市场持续萎缩，行业低价带价格内卷加剧、盈利空间不断被压缩；以 A2β- 酪蛋白、有机奶源、高含量乳铁蛋白、HMO 母乳低聚糖为核心卖点的高端与超高端产品增长势能突出，成为一二线城市母婴家庭的主流消费选择。

根据数据，2024年国内婴幼儿配方乳粉超高端（零售价格高于430元/公斤）市场规模占总市场规模的37%，较2023年提升了4.2个百分点。

数据来源：观研天下数据中心整理

与此同时，多个小众细分赛道迎来高速扩容。一方面，2025年国内羊奶粉市场规模约190亿元，其中婴幼儿配方羊奶粉占比约67%。

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另外一方面，针对牛奶蛋白过敏、早产、乳糖不耐受、肠胃消化偏弱等特殊体质的特医配方奶粉、小分子深度水解奶粉依托刚性需求快速放量，成为行业高壁垒、高溢价的核心增长点。2024年我国婴儿特医配方奶粉市场规模约135 亿元；推算025 年我国婴儿特医配方奶粉市场规模整体突破280 亿元，2029 年有望达530 亿元。

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三、婴幼儿配方奶粉行业竞争越发头部化，强者恒强趋势显著

婴幼儿配方奶粉是国内食品领域监管最为严苛的细分赛道，配方注册制、新版食品安全国家标准等一系列硬性政策构筑起高规格行业准入壁垒，市场资源持续向头部集中，行业 CR5 集中度已突破 50%。

市场承压下，婴幼儿配方奶粉行业竞争越发头部化，强者恒强趋势显著。健合集团发布 2026 年上半年业绩预增公告，整体收入实现双位数同比增长，其中婴配粉板块营收增幅超 50%，依托内地首款添加 HMO 母乳低聚糖的新品迭代、消费者教育深耕与渠道精细化运营多重抓手，旗下合生元在内地超高端婴配粉市场份额从 14.6% 提升至 20%。

本轮行业加速向头部聚拢的核心内核，是乳企围绕原料、配方、科研能力开启的全方位深度竞赛。

国产龙头飞鹤于 7 月推出 “鲜奶粉” 差异化战略，升级全线主力产品，采用 30 天内自产新鲜原料，并将产品货架期压缩至 6 个月，远短于行业常规 2 年保质期，以奶源新鲜度打造本土品牌核心竞争力，构建与进口品牌的错位优势。

外资巨头则聚焦前沿配方科研持续发力，在欧洲儿科胃肠病学、肝病学和营养学学会年会上，达能、美赞臣集中发布多项针对中国婴幼儿的营养研究成果：达能推出 3D 乳黄金球技术，并公布聚焦中国宝宝肠道微生态的 “青鸾研究”，提出母乳研究已从单一成分添加阶段迈入模拟原生结构的新阶段；美赞臣披露乳脂球膜 MFGM 最新科研进展，同步发布联合国内 10 家医疗机构完成的临床试验数据，深耕婴幼儿精准营养干预领域。

整体而言，存量市场白热化竞争之下，配方研发、人体临床试验、产品稳定性测试均需要大额资金、专业团队与长期产业链投入，中小品牌无力承担高额研发成本逐步被出清，头部乳企凭借资金、供应链、科研体系的综合壁垒持续抢夺用户、巩固市场份额，行业集中度将进一步抬升。

数据来源：观研天下数据中心整理

四、线下份额收缩、线上渠道扩容，婴幼儿配方奶粉行业渠道运营与品牌营销模式迎来全方位升级

过往国产婴幼儿配方奶粉的崛起高度依托线下母婴专营店深度分销体系实现大范围市场渗透，但随着线下实体门店客流持续萎缩，婴配粉行业渠道结构发生系统性迁移，整体呈现明显的线下份额收缩、线上渠道快速扩容的趋势。

根据数据，MAT2503 至 MAT26003 周期内，线下母婴渠道占比由 61.3% 回落至 57.9%,；线下商超渠道颓势更为突出，份额从 4.8% 降至 3.7%。而综合电商渠道占比从 31.1% 提升至 35.2%；抖音直播电商渠道体量由 2.9%增长至 3.2%，保持正向增速。

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）

在此背景下，综合电商、短视频直播阵地以及品牌私域精细化运营已然成为乳企争夺增量的核心战场，叠加美团、京东到家等 O2O 即时零售新业态快速崛起，头部品牌加速搭建 “线上内容种草引流、线下门店体验服务、私域长效沉淀复购”的全域营销体系，婴幼儿配方奶粉行业渠道运营与品牌营销模式迎来全方位升级。