北京
来源：环球网
【环球网财经综合报道】IMF发布最新《全球金融稳定报告》称，对冲基金当前总资产规模约13万亿美元，其加杠杆、集中交易的行为在市场动荡时可能放大压力并波及更广市场。近期主权债大幅抛售后，对冲基金在美债市场的基差交易行为受关注，其持仓占美债市场比例达创纪录的7%。
同时，持续近两年的AI多头交易，正在遭遇一场猛烈逆转。高盛Prime经纪业务数据显示，10月8日至14日，对冲基金连续五个交易日净卖出全球AI股票，自2025年初以来的累计净买入在短短一周内被悉数抹去；截至最新，全球市值最高的20只AI和半导体股票合计蒸发超过1万亿美元市值。
值得关注的是，这场抛售已从AI板块蔓延至全球市场。韩国股市跌入熊市区间，首尔市场触发熔断机制。而且对冲基金整体杠杆率仍处于高位，AI交易的集中平仓会否引发新一轮去杠杆，正成为市场关注的焦点。
高盛Prime数据显示，量化基金当日遭遇相当于过去一年约-3.7个标准差的冲击，创8月19日以来最差单日表现。亚洲区对冲基金月度跌幅扩大至6.8%，韩国AI相关仓位成为重灾区。
亦有分析人士认为，对冲基金在五个交易日内逆转近两年积累的AI股票净买入，正凸显出这一交易结构的脆弱性。当前，市场面临的关键问题已不只是AI技术能否持续突破，更在于产业增长、资本开支与投资回报能否重新匹配。
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