【财经早餐】2026.10.19星期一

每日金曲：王菲 - 人间

► 求是网：“算力高铁”是对高性能算力网的形象比喻。如果把分散在全国各地的算力中心比作“车站”，“算力高铁”就是连接全国所有算力站点、数据站点以及应用算力的单位和个人的“数字高速铁路网”。

► 高盛：10月8日至14日，对冲基金连续五个交易日净卖出全球AI股票，自2025年初以来的全部累计净买入已被完全逆转。近两年积累的AI股票净买入，在一周之内归零。

宏观经济

1、欧洲央行：尤为担忧的是这一轮能源涨价会不会向整个经济体系传导，产生第二轮效应。劳动者会要求大幅涨薪，而薪资上涨反过来推高通胀与物价。重点关注的另一项指标，是通胀预期。当前短期通胀预期已经有所上升，但中长期通胀预期仍大体维持在2%的水平。

2、国铁集团：前三季度全国铁路累计发送旅客37.1亿人次，同比增长4.8%，创历史同期新高。

3、IMF：AI带来的宏观图景极度分化。深度融入AI价值链的少数国家迎来了巨大的经济增长动力；这波增长红利严重集中于一小部分国家。技术的高速迭代已开始展现出极强的颠覆性，让监管者密切监控。

地产动态

1、中国基金报：业内人士表示，房贷贴息政策有望激活住房刚需、缓解银行按揭业务压力等，但也对银行系统能力和风控水平提出较高要求，银行在加速推进业务落地的同时，需要持续筑牢风控防线，以及警惕同业非理性竞争等风险。

2、中房报：8·28新政以来，截至10月15日，北上广深以及武汉、天津、杭州等相继落地实施细则。七城并非简单照搬中央文件，而是在“新老划断、预售提门槛、现房定金、资金监管、融资配套”这五条主线上，给出了差异化方案。

3、中指院：“8·28新政”对房地产开发、融资、销售等基础制度进行整体重构，现房销售制度从“封顶可预售+资金早回笼”走向“优先现房销售+封顶才预售+房款竣工/竣备后解监管”，营销被前置到拿地、定位客群阶段，建设期就要开始蓄客，并以透明工程从建设阶段留住客户。

股市盘点

1、上周五，上证指数报3716.28点，上涨0.24%，周跌2.56%。深证成指报11802.46点，下跌0.12%，周跌6.64%。创业板指报2772.38点，周跌8.9%。

2、上周五，恒生指数涨0.52%，报24186.83点，周跌0.10%。恒生科技指数涨1.16%，报4108.24点，周跌2.13%。国企指数涨0.31%，报8128.25点，跌0.24%。

3、限售解禁：本周，共有61只限售股解禁，解禁数量共计25.22亿股，解禁市值达到1010.95亿元。其中，中船特气以595.58亿元排名解禁榜第一，颀中科技和润本股份分别以109.89亿元、60.88亿元排名第二和第三。

4、本周，共有2只新股申购，分别为主板皇冠新材，北交所天元重工。

5、美银：美股卖出信号指标现已终止。但信号终止不等于买入信号，投资者能否在11月中旬重返科技股，将取决于半导体价格走势这一关键变量。若半导体价格回落，将是AI信贷进一步收紧、资本开支增长见顶的信号，届时2027年市场回报将由资本增值转向收益驱动。

6、国金证券：全球财政恶化是共性，但核心发达经济体融资约束的增强，才是更值得重视的边际变化。美欧需要重估其作为全球利率基准的稳定性，这也正是“美欧正代替新兴市场，成为金融风险之源”的核心含义。

7、中信建投：AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等核心环节，有效破解传统制药研发过程中面临的高通量物理盲筛的通量极限，大幅提升制药效率与成功率。

8、浙商证券：上证指数上周一度探底至3674.82点，距离“924行情”的低点3674.40点一步之遥，并且依托该点位展开强力反击，证明了上述支撑的有效性。总体来看，上周市场走势虽然“加速赶底”，但底部重构已经迎来曙光。

9、中信证券：这一轮AI核心票的调整幅度和时间，已经接近新能源核心票在2021年底到2022年4月底的幅度，超级产业周期增长二阶导下修过程中的第一轮硬件估值调整接近尾声。但对于看重AI增长“一阶导”而非“二阶导”的长线资金，当下的调整不足以改变趋势，内存价格、算卡租赁价格以及CSP的利润率才是反映“一阶导”方向的核心变量。

10、21世纪经济报道：进入10月，券商反洗钱罚单仍在密集落地，半个月内，已有两家券商因此被罚。据不完全统计，2026年以来，已有17家券商因反洗钱相关违规受到处罚，累计收到21张罚单。

11、中国基金报：上周232家A股公司与机构进行交流。AI光芯片大牛股源杰科技最受机构欢迎，284家机构与公司进行交流，围绕其三季度业绩预告进行沟通。广合科技、豪鹏科技分别获108家、55家机构调研。

12、澜起科技：独立董事提议回购3亿至5亿元A股股份。

13、鼎泰高科：董事长提议回购5000万元至1亿元A股股份。

14、海光信息：董事长提议回购5亿至8亿元股份。

15、博盈特焊：筹划购买苏州罗克莱海洋装备股份有限公司，股票停牌。

16、生益科技：董事长提议回购2亿至3亿元A股股份。

17、绝味食品：撤销其他风险警示，10月19日停牌。

18、润建股份：子公司与海外企业签订2亿美元Token服务订单，合同期1年，为公司Token出海首笔重大商业化订单。

19、盛和资源：拟向中稀发展转让4家稀土冶炼分离子公司51%股权，对应交易价款预计16.575亿元至18.105亿元。

20、恒力石化：预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为102.56亿元，同比增长104.20%。主要系行业供需格局改善、景气度回升等。Q3净利润预计30.5亿，环比下降7%。

财富聚焦

1、央视财经：近期，多家银行及理财公司密集推出了面向养老群体的专属理财产品。以稳健资产打底，主要是投向存款、存单以及高等级的信用债，期限是从一年到两年期不等。业内人士提示，养老群体在选择理财产品时，应注意投资策略与生命周期适配。

2、微博：二季度平台DAU2.5亿、MAU5.6亿；三季度金橙V创作者13.9万，同比增11.3%。

3、央视财经：正在深圳举行的2026全国高性能计算学术大会上，刚刚建成的我国首个全国产十万卡AI超集群真机亮相，并发布十大重要应用成果。它的算力可以支撑在计算机里，创造一个数字孪生大脑，甚至创造一个模拟百亿光年演化的宇宙。

行业观察

1、Anthropic联合创始人：到2030年，AI有望令美国经济产出提升近50%，但恐超出人类掌控；全球领导者需要认识到AI将变得多么强大，并尽快就如何监管该技术做出抉择。

2、印度：已下令国有燃料零售商停止采购以食糖及主要甘蔗原料生产的乙醇，此举可能有助于抑制糖价上涨。将于11月1日开始的新供应年度生效。

3、韩国财长：半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年，因为半导体的供需缺口仍然非常大，而且供应端仍在持续扩张。

4、央视财经：国内多家涂料企业上调产品价格，不少企业也积极开拓海外市场。1-9月，佛山市出口初级形状合成树脂5.3亿元，同比增长23.5%；非水介质油漆清漆2.03亿元，增长50%；水性介质油漆清漆6508.06万元，增长45.3%；玻璃油灰、嵌缝胶等涂装配套产品4822.5万元，增长86.7%。

5、嘉兴南湖机场：年旅客吞吐量突破百万大关，跻身全国民航百万级机场行列，截至10月18日，机场累计保障客运航班起降7236架次，平均客座率达到83.3%，平均单机载客139人。

公司要闻

1、OpenAI：正布局人形机器人研发赛道，将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向，有望在2027年推出效果亮眼的演示样机，但真正走向公开实际应用还需要数年时间。

2、中科曙光：发布曙光8000十大前沿应用成果，横跨天文学、地球科学、生命科学及材料模拟、工程研发等多个领域。相关成果在模拟规模、计算精度和应用时效等方面取得关键进展，多项成果更实现“全球首次”的突破。

3、马斯克：新款特斯拉Roadster能够按照车主指令，自主完成产品发布活动中展示的各类特技动作，同时特斯拉计划在得州总部建设一条高难度环形赛道。

4、DeepSeek：API现已支持网页搜索与抓取，按请求次数计费，单价为每1000次成功请求5元。

环球视野

1、央视新闻：美国国务卿鲁比奥谈到乌克兰接入“星链”时表示，白宫无人下令降低速度。

2、CCTV国际时讯：伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗提出的重新开放霍尔木兹海峡的计划仍在谈判桌上。

3、巴西政府：2025年8月至2026年7月，境内亚马孙雨林遭破坏面积为3335平方公里，同比减少近42%，为1988年有记录以来最低值。

金融数据

国内

1、新三板：10月16日，合计挂牌5800家公司，当日增加2家，成交金额1.04亿。三板成指报708.64，涨0.18%，成交额0.71亿。

2、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.6868，涨0.0717%，周涨0.0792%；人民币中间价报6.7220，涨0.0491%，周涨0.1634%。

国际

3、美股：上周五，截至收盘，道指跌幅0.34%，报52002.41点，周涨0.67%；标普500指数跌幅1.09%，报7659.44点，周跌4.48%；纳指跌幅2.15%，报26140.03点，周跌1.95%。

4、欧洲：上周五，截至收盘，德国DAX指数涨0.95%，报25622.61点，周涨2.13%；法国CAC40指数涨0.28%，报7956.7点，周涨1.97%；英国富时100指数涨0.38%，报10881.9点，周涨3.13%。

5、黄金：上周五，COMEX 黄金期货收涨0.4%，报4186.7美元/盎司，周跌0.83%。

6、原油：上周五，WTI 原油期货报101.41美元/桶，涨3.51%，周涨10.41%；布伦特原油期货报109.86美元/桶，上涨3.72%，周涨4.91%。

·油价逼近110美元，全球能源链迎来压力测试·

油价冲高暴露全球能源供应风险：10月16日，布伦特原油期货结算价一度逼近110美元/桶， WTI升至101.41美元。中东局势升温、霍尔木兹海峡运输风险，以及乌克兰袭击俄罗斯炼油设施，令市场担心供应再度收紧。110美元不只是一个价格关口，更反映市场正在为供应中断重新定价。不过，期货价格包含风险溢价，并不等于全球石油已经全面短缺。接下来要看的，是实际装船、运输和交付是否持续受阻。

更难处理的是柴油供应紧张：国际能源署10月报告显示，9月全球柴油出口同比减少约70万桶/日，其中俄罗斯和中东供应损失约130万桶/日，其他地区增供只部分填补缺口。全球可观察石油库存较2月底减少约5.09亿桶。柴油广泛用于卡车运输、农业机械和工业生产，供应受限会抬高整条生产链的成本。市场担忧的并非只有油井能否出油，更是能源能否按时、按成本送到用户手中。

油价上涨并非所有能源企业的利好：油气开采公司可能受益于售价走高，但油轮运价与战争险上涨会抬高运输成本；炼厂收益取决于柴油售价和原油成本之间的价差，航空、物流、化工和农业则更容易被燃料及原料成本挤压。同样是能源涨价，上游可能增收，下游却可能丢利润。判断上市公司受益程度，不能只看油价，还要核对产量、成本结构、产品定价能力与库存变化。

真正要紧的是高油价会不会拖成通胀：燃油先推高交通与生产成本，再逐步传导到机票、食品和日用品。若物价压力持续扩散，美联储等央行可能在加息道路上走得更远；但油价上涨并不意味着必然加息，关键要看价格持续多久、核心通胀是否跟涨，以及需求有没有明显走弱。IEA与美国已加速释放已承诺储备，可以争取缓冲时间，却无法替代受损设施和运输通道恢复。后续盯住霍尔木兹通行量、柴油库存、炼厂运行和运输费用，比单看布伦特报价更有判断价值。

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人生是海，总有波涛，需要一颗勇敢的心去乘风破浪；成功是路，总有坎坷，需要步步踏实方能前程似锦。认清过去，想好未来，把握现在，你的成功定会来。